5月14日至15日在北京召開的“一帶一路”國際合作高峰論壇,就其在促進全球經(jīng)濟合作與區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的角色安排而言,是二戰(zhàn)結(jié)束以來,發(fā)展中國家首次向世界展示其能通過有效的國際動員,向全球釋放發(fā)展紅利,并就構(gòu)建適應(yīng)21世紀經(jīng)濟和社會發(fā)展的多邊合作與互惠體系提出中國的主張和行進路線圖。

     雖然“一帶一路”高峰論壇在北京剛剛閉幕,但“一帶一路”未來會持續(xù)進入到我們的日常生活當中,“一帶一路”不僅是國家政治經(jīng)濟生活中的一件大事,未來還將逐步滲透到老百姓生活的方方面面。從根本上說,“一帶一路”是在美國主導的舊國際經(jīng)濟秩序逐漸失效的背景下,中國創(chuàng)造性提出的國際經(jīng)濟新秩序。“一帶一路”對A股的影響,不僅將持續(xù)下去,也是全方位的。

     “一帶一路”重構(gòu)

     國際經(jīng)濟新秩序     5月14日,在中國提出“一帶一路”倡議三年半時間后,第一次“一帶一路”高峰論壇在北京開幕。在本次會議上,國家領(lǐng)導人提出了“絲路精神”:和平合作、開放包容、互學互鑒、互利共贏。用比較形象的話來說,“絲路精神”下開拓的事業(yè)不是戰(zhàn)馬和長矛,而是駝隊和善意;不是堅船和利炮,而是寶船和友誼。

     長期以來,國際經(jīng)濟秩序是由美國為首的西方發(fā)達國家主導的,比如WTO,中國為了盡快融入全球經(jīng)濟發(fā)展進程,積極加入各種經(jīng)濟和貿(mào)易組織。但在美國主導的舊有的國際經(jīng)濟秩序下,國與國、不同經(jīng)濟體之間的經(jīng)濟和貿(mào)易往來是不平等的,發(fā)達國家依靠強大的經(jīng)濟實力和科技力量,壟斷了國際貿(mào)易最賺錢的部分,制定了國際貿(mào)易游戲規(guī)則。中國等經(jīng)濟欠發(fā)達國家在舊有的國際經(jīng)濟秩序中處于不公平對待的地位和處境。

     但2007年全球金融危機之后,國際經(jīng)濟格局發(fā)生了根本性變化,中國經(jīng)濟發(fā)展一騎絕塵,雖然目前面臨經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換升級的難題,但增速仍然是全球最快的國家,而且中國已經(jīng)成為全球第二大經(jīng)濟體,國內(nèi)市場空間無比廣闊,相反,美國和歐洲經(jīng)濟卻尚處于后危機時代,尤其是歐盟,經(jīng)濟發(fā)展速度遠遠落后于中國。中國經(jīng)濟不僅發(fā)展速度全球最快,而且涌現(xiàn)出了像BAT這樣一大批互聯(lián)網(wǎng)科技型企業(yè),與全球頂尖級同行相比也毫不遜色。同時,與中國相鄰的“一帶一路”的廣大亞洲國家,也同樣面臨著提高勞動生產(chǎn)效率,改變本國在國際貿(mào)易體系中處于弱勢地位的現(xiàn)狀?？梢哉f,隨著經(jīng)濟實力的此消彼長,全球經(jīng)濟格局已經(jīng)發(fā)生了深刻變化。

     更為關(guān)鍵的是,舊有的國際經(jīng)濟秩序是建立在弱肉強食、不公平、不對等的基礎(chǔ)之上的,很多時候還附帶了不平等的政治要求,為了打破這種不平等、不公正的國際經(jīng)濟舊秩序,有必要建立一套符合廣大發(fā)展中國家利益的國際經(jīng)濟新秩序,與美國等發(fā)達經(jīng)濟體合作共贏,“一帶一路”就是在這樣的背景下提出來的。

     據(jù)統(tǒng)計,僅僅2014年至2016年,中國同“一帶一路”沿線國家貿(mào)易總額超過3萬億美元,中國對“一帶一路”沿線國家投資累計超過500億美元,亞投行已經(jīng)為“一帶一路”建設(shè)參與國的9個項目提供17億美元貸款?！耙粠б宦贰痹诙虝r間內(nèi)取得了重大成果,足以印證這一政策符合廣大發(fā)展中國家的利益。

     “一帶一路”的核心就是和平合作、開放包容、互學互鑒、互利共贏。簡言之,就是經(jīng)濟和貿(mào)易往來不附帶任何不平等條約,國與國之間的經(jīng)濟和貿(mào)易往來建立在平等、互惠的基礎(chǔ)之上。這對于舊有的國際經(jīng)濟秩序來說,完全是一種顛覆式的變化。

     “一帶一路”概念股行情會持續(xù)下去

     “一帶一路”在A股市場其實早就有反應(yīng)了,尤其是以中國建筑、中國鐵建、中國交建為代表的中字頭股票,在A股市場演繹了一波又一波的行情,但再美好的預期,一旦估值接近或者超過合理水平,股價的上漲也不可能持續(xù)。“一帶一路”概念股大多為大盤藍籌股,集中在央企和國企,這些大市值股票股價較為便宜,而且疊加混改概念,所以此前很多“一帶一路”股票漲幅都不錯,“一帶一路”板塊已經(jīng)成為A股市場耀眼的一大板塊。

     隨著5月14日“一帶一路”高峰論壇的召開,“一帶一路”概念股似乎有點利好出盡是利空的味道,近幾天“一帶一路”概念股表現(xiàn)較為低迷,這是否意味著“一帶一路”概念股的行情已經(jīng)結(jié)束了呢?顯然不是!

     “一帶一路”高峰論壇召開之后,接下來,便是進入政策的落地期,各種大單陸續(xù)簽訂,央企和國企加快走出國門,到“一帶一路”沿線國家去展開業(yè)務(wù),加上絲路基金和亞投行的資金支持,這些央企和國企會受惠于“一帶一路”訂單的陸續(xù)落地實施。因此,“一帶一路”會帶來央企和國企業(yè)績不斷釋放。目前“一帶一路”概念股的調(diào)整,是因為前期經(jīng)過幾輪上漲之后股票估值不便宜了,經(jīng)過目前的調(diào)整,一旦“一帶一路”概念股估值進入合理偏低的水平,市場上的資金一定會重新關(guān)注“一帶一路”概念股。比如建筑、水電、核電等。同時,“一帶一路”概念股很多都有混改概念,這對于“一帶一路”概念股的反復表現(xiàn)也會起到刺激作用。

     當然,“一帶一路”進入到一定階段之后,不僅央企和國企,民營企業(yè)也會參與到“一帶一路”沿線國家的建設(shè)中去,這對于中小市值股票未來的估值提升,也會是一個好消息。同時,除了固定資產(chǎn)投資,未來在消費、文化、科技、醫(yī)藥等領(lǐng)域,“一帶一路”也會涉及,“一帶一路”這一制度框架下,未來中國與“一帶一路”沿線國家的合作是全方位的、立體的,這也決定了A股市場上“一帶一路”概念股不僅僅指基建股,還會延伸至科技股、消費股等等。

     中國政府要將“一帶一路”建成和平之路、繁榮之路、開放之路、創(chuàng)新之路和文明之路?！耙粠б宦贰背珜У氖菍υ挷粚?、結(jié)伴不結(jié)盟?？梢灶A見,“一帶一路”取得的成果是全方位的,包含政治、經(jīng)濟、文化、科技等多方面。在A股市場,“一帶一路”概念股的行情,還會持續(xù)演繹下去。