近期軍工板塊迎來密集事件催化,主題性投資機(jī)遇凸顯。 分析人士認(rèn)為,軍民融合將為A股國防軍工板塊帶來重大發(fā)展機(jī)遇。下半年,軍工板塊將迎來?？哲娦庐a(chǎn)品列裝和軍工科研院所改制雙拐點(diǎn),這將提升市場的風(fēng)險(xiǎn)偏好。 軍民融合深入推進(jìn) 8月1日,記者從國防科工局網(wǎng)站獲悉,國防科工局在7月31日召開的黨組中心組理論學(xué)習(xí)擴(kuò)大會(huì)議上,圍繞實(shí)施軍民融合發(fā)展戰(zhàn)略和創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略,研究建設(shè)中國特色先進(jìn)國防科技工業(yè)體系、全面深化國防科技工業(yè)改革、推進(jìn)國防科技工業(yè)領(lǐng)域軍民融合深度發(fā)展、建立國防科技協(xié)同創(chuàng)新機(jī)制、實(shí)施國防科技工業(yè)重大工程等的思路舉措。 國防科工局黨組書記、局長唐登杰指出,加快建設(shè)中國特色先進(jìn)國防科技工業(yè)體系。要突出強(qiáng)軍保軍這一首要任務(wù),把做好武器裝備科研生產(chǎn)協(xié)調(diào)保障作為各項(xiàng)工作的重中之重,大力推進(jìn)軍工核心能力體系效能型建設(shè);要突出軍民融合這一必由之路,切實(shí)把國防科技工業(yè)作為軍民融合發(fā)展的排頭兵和試驗(yàn)田。 與此同時(shí),一些省份也加快了軍民融合步伐。近日,江西省國防科工辦印發(fā)《2017年軍民融合專項(xiàng)行動(dòng)計(jì)劃》,明確了今年8個(gè)方面30項(xiàng)軍民融合重點(diǎn)工作。 據(jù)介紹,江西省國防科工辦下半年將編制出臺(tái)《江西省軍民融合產(chǎn)業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃》;加速引導(dǎo)民口優(yōu)勢企業(yè)參與國防軍工建設(shè),推動(dòng)軍用技術(shù)向民用領(lǐng)域轉(zhuǎn)化應(yīng)用,扶持軍民融合企業(yè)發(fā)展;促進(jìn)軍工開放合作,打造一批軍民融合發(fā)展的龍頭工程、精品工程。 同時(shí),江西省將重點(diǎn)推動(dòng)航空產(chǎn)業(yè)突破發(fā)展、核產(chǎn)業(yè)平穩(wěn)發(fā)展、船舶產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展、民爆產(chǎn)業(yè)安全發(fā)展、軍工電子產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展、汽車產(chǎn)業(yè)綠色發(fā)展和兵器產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展,培育發(fā)展衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)。同時(shí),將加快江西國科等5家軍工單位股改上市進(jìn)程,借力資本市場助推企業(yè)發(fā)展。 華商基金研究員表示,軍民融合將為A股國防軍工板塊帶來重大發(fā)展機(jī)遇,相信軍民融合板塊未來將是軍工股的中流砥柱。 下半年迎雙拐點(diǎn) 中信建投證券軍工行業(yè)首席分析師黎韜揚(yáng)認(rèn)為,2017年軍工板塊整體行情將會(huì)好于2016年,下半年或好于上半年。今年上半年以事件性刺激帶來的短期震蕩行情為主;展望下半年,新裝備列裝拐點(diǎn)的臨近和軍改影響的逐步消除將提升產(chǎn)業(yè)鏈的業(yè)績預(yù)期,軍工科研院所改制、混改等軍工體制改革下半年或?qū)⑷〉脤?shí)質(zhì)性進(jìn)展,這將提升市場的風(fēng)險(xiǎn)偏好。 他認(rèn)為,今年下半年,軍工行業(yè)將迎來雙拐點(diǎn)。一是?？哲娦庐a(chǎn)品列裝拐點(diǎn)臨近,新增市場空間有望大幅提升產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績。參照美國軍工行業(yè)新產(chǎn)品列裝對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的影響,我國海空軍產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司即將步入持續(xù)增長的業(yè)績兌現(xiàn)期。 對(duì)此,華商基金研究員也表示,當(dāng)前海軍空軍新型武器裝備集中換裝升級(jí)已經(jīng)在部分軍工上市公司2016年和2017年一季度業(yè)績中有所體現(xiàn),裝備升級(jí)或仍將驅(qū)動(dòng)軍工板塊業(yè)績快速增長。此外,從近期調(diào)研情況看,軍隊(duì)改革對(duì)于裝備采購的影響已經(jīng)趨于尾聲,2017年下半年后的業(yè)績成長性或?qū)⒅鸩斤@現(xiàn)。 黎韜揚(yáng)認(rèn)為,下半年軍工板塊的另一個(gè)拐點(diǎn)是軍工科研院所改制,優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入值得期待。目前軍工科研院所改制初步分類方案、首批轉(zhuǎn)制名單已基本確認(rèn),轉(zhuǎn)制實(shí)施意見和相關(guān)配套政策有望陸續(xù)出臺(tái),軍工科研院所改制或?qū)?shí)現(xiàn)突破性進(jìn)展?？蒲性核闹剖擒姽んw制改革領(lǐng)域最大的基本面改善,有望提升市場對(duì)于優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入的預(yù)期。