08月02日訊 　　近期華泰證券(601688) 戴康發(fā)表觀點稱,當(dāng)前中國制造業(yè)處在類似于日本20世紀(jì)70年制造業(yè)崛起的關(guān)鍵時刻,制造業(yè)重點發(fā)展的子行業(yè)值得關(guān)注。 　　戴康認(rèn)為,站在當(dāng)前時點,制造業(yè)盈利能力中周期修復(fù)仍未被市場充分認(rèn)知。當(dāng)前中國制造業(yè)處在類似于日本20世紀(jì)70年制造業(yè)崛起的關(guān)鍵時刻:重工業(yè)發(fā)展為制造業(yè)提供了資本積累和轉(zhuǎn)型基礎(chǔ),在政策扶持和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)型需求下,高端制造業(yè)精密制造替代傳統(tǒng)粗放制造。在經(jīng)濟(jì)增速換擋期成為一個增長點。同時,制造業(yè)行業(yè)在1975年至1985年日本股票市場領(lǐng)跑,站在日本肩膀上看,當(dāng)前中國制造業(yè)在“時代紅利”+“內(nèi)生改善”共同作用下,處在中周期復(fù)興之路上,是當(dāng)前資本市場最應(yīng)該關(guān)注的方向。 　　政策紅利疊加內(nèi)生增長,投資制造正當(dāng)時:(1)制造業(yè)是資金“脫虛入實”最直接受益方: 金融工作會議為未來五年“脫虛入實”定調(diào),杠桿轉(zhuǎn)移的大背景下,政策引導(dǎo)導(dǎo)流動性二次分配不斷往以民間投資為主的制造業(yè)傾斜(2)中國制造業(yè)處在內(nèi)生性修復(fù)的初級階段:制造業(yè)在經(jīng)過多年投資增速下滑后,處在償付債務(wù)周期尾聲+產(chǎn)能周期拐點。本輪以固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率衡量的產(chǎn)能利用率上行,體現(xiàn)了供需關(guān)系改善,表現(xiàn)為價格水平的上升和企業(yè)盈利能力見底回升,制造業(yè)盈利能力在行業(yè)集中度上升的背景下持續(xù)性增強(qiáng)。 　　1975-1985年間,日本漲幅居前的板塊是通訊設(shè)備制造業(yè)、精密設(shè)備制造業(yè)、電子設(shè)備制造業(yè)等高新技術(shù)制造業(yè),其中電氣應(yīng)用、運輸設(shè)備、信息通信、機(jī)械裝備、有色金屬和精密儀器的月度漲跌幅均超過日經(jīng)指數(shù)的月度漲跌幅,與制造業(yè)重點發(fā)展的子行業(yè)相對應(yīng)。戴康建議關(guān)注機(jī)械:伊之密(300415)、大冷股份(000530) ,電新:國軒高科(002074)、創(chuàng)新股份(002812)、杉杉股份(600884) ,通信:中興通訊(000063) 、中際裝備(300308) 、海能達(dá)(002583) 、亨通光電(600487) ,汽車:銀輪股份(002126) 、威孚高科(000581) ,醫(yī)藥:長春高新(000661) 、通化東寶(600867) ,電子:勁勝智能(300083)、中茵股份(600745) 。