報告要點上周計算機板塊行情回顧上周中信計算機指數(shù)上漲14.08%，跑贏滬深300指數(shù)14.25%，板塊成交額2608.89億元，較前一周環(huán)比上升30.35%。子行業(yè)層面，云計算漲幅最大（19.52%）；個股層面，漲幅前三的個股為超圖軟件(300036) （37.19%），和仁科技(300550)（35.45%），博思軟件(300525)（33.47%）；跌幅前三的個股為安潔科技(002635) （-2.35%）、神州信息(000555) （-1.34%）、真視通(002771)（-0.53%）。

　　本周聚焦：從埃森哲發(fā)展歷程看企業(yè)級IT服務成長空間企業(yè)級IT服務是我們年初至今一直重點推薦的細分板塊，廣聯(lián)達(002410) 、漢得信息(300170) 、泛微網(wǎng)絡(603039)等個股的優(yōu)秀表現(xiàn)印證了市場對于該主線的邏輯認可。而站在中期維度，我們認為市場對于該主線的認知預期仍不充分。通過梳理美股企業(yè)級IT服務龍頭埃森哲的發(fā)展歷程，我們發(fā)現(xiàn)，驅(qū)動企業(yè)級IT服務需求提升的因素主要有二，其一為宏觀經(jīng)濟下行倒逼企業(yè)依托信息化手段進行精細化管理，進而實現(xiàn)降本增效；其二為IT新技術(shù)與新架構(gòu)的出現(xiàn)，催生企業(yè)業(yè)務模式、管理形態(tài)等的持續(xù)變化，由此帶動相關(guān)IT服務實施需求提升。站在當前時點，我們認為，國內(nèi)經(jīng)濟增速中樞下行正為企業(yè)級信息化發(fā)展奠定環(huán)境基礎(chǔ)，而企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型以及云計算等全新服務模式的快速推進則催生專業(yè)級企業(yè)IT服務需求提升，行業(yè)有望迎來長期景氣周期。

　　上周行業(yè)要聞精選紫光集團重磅發(fā)布“紫光云戰(zhàn)略”，宣布投資120億元進軍公有云市場，助力“數(shù)字中國”建設(shè)。

　　本周核心觀點及投資建議我們維持圍繞“業(yè)績主線”與“邊際改善主線”的選股策略，其中業(yè)績主線需關(guān)注業(yè)績與估值的匹配度，而邊際改善主線可適當放開估值容忍度，但是需要關(guān)注邊際改善帶來的彈性空間。個股推薦：1）業(yè)績主線持續(xù)重點推薦漢得信息、寶信軟件(600845) 、華宇軟件(300271) 、東方國信(300166) 、啟明星辰(002439) 、天源迪科(300047) 、超圖軟件（新增）、贏時勝(300377) （新增）等業(yè)績確定品種；2）邊際改善主線推薦廣聯(lián)達、美亞柏科(300188) 、東方財富(300059) 、泛微網(wǎng)絡、用友網(wǎng)絡(600588)、新北洋(002376) 、金財互聯(lián)(002530)、浪潮信息(000977) 。