《可再生能源電力配額及考核辦法》征求意見(jiàn)，新能源發(fā)電行業(yè)再迎重大利好；分布式光伏最新征求意見(jiàn)稿超預(yù)期，政策風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始釋放，行業(yè)需求開(kāi)始轉(zhuǎn)暖，制造企業(yè)盈利水平回升，建議布局板塊龍頭。風(fēng)電行業(yè)反轉(zhuǎn)開(kāi)始兌現(xiàn)，有望迎來(lái)連續(xù)三年的需求高增長(zhǎng)，建議布局板塊龍頭；核電方面預(yù)計(jì)2018年內(nèi)有6-8臺(tái)三代機(jī)組獲批，可關(guān)注運(yùn)營(yíng)標(biāo)的。2018年新能源汽車補(bǔ)貼政策落地，行業(yè)發(fā)展不確定性降低；新能源乘用車“雙積分”已發(fā)布，長(zhǎng)效機(jī)制建立；中長(zhǎng)期看好產(chǎn)業(yè)鏈上游資源巨頭以及中游制造龍頭的投資機(jī)會(huì)。電力設(shè)備方面建議優(yōu)選業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性強(qiáng)、估值較低的細(xì)分龍頭；工控下游復(fù)蘇，建議持續(xù)關(guān)注白馬龍頭標(biāo)的。

　　本周板塊行情：本周電力設(shè)備和新能源板塊下跌2.06%。本周光伏板塊上漲1.57%，發(fā)電設(shè)備下跌0.14%，風(fēng)電板塊下跌0.67%，二次設(shè)備下跌2.16%，新能源汽車指數(shù)下跌2.65%，一次設(shè)備下跌3.63%，鋰電池指數(shù)下跌3.97%，核電板塊下跌4.38%，工控自動(dòng)化下跌4.79%。

　　本周行業(yè)重點(diǎn)信息：新能源發(fā)電：國(guó)家能源局對(duì)《關(guān)于完善光伏發(fā)電建設(shè)規(guī)模管理的意見(jiàn)》和《分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目管理辦法》征求意見(jiàn)，除戶用分布式可選擇全額上網(wǎng)模式外，其余小型分布式可選擇“全部自用”、“自用為主、余電上網(wǎng)”兩種模式；分布式光伏不納入國(guó)家光伏發(fā)電規(guī)模管理，由各省市區(qū)實(shí)施規(guī)模管理；政策發(fā)布前已完成備案，并在備案有效期內(nèi)建成并網(wǎng)的，按原政策執(zhí)行。工信部等六部門(mén)印發(fā)《智能光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2018-2020年）》。能源局印發(fā)《分散式風(fēng)電項(xiàng)目開(kāi)發(fā)建設(shè)暫行管理辦法》。新能源汽車：發(fā)改委：汽車行業(yè)將分類型實(shí)行過(guò)渡期開(kāi)放，其中2018年取消新能源汽車外資股比限制；財(cái)政部等四部委發(fā)布《關(guān)于開(kāi)展2017年及以前年度新能源汽車推廣應(yīng)用補(bǔ)貼資金清算申報(bào)的通知》。電改電網(wǎng)：發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于降低一般工商業(yè)電價(jià)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，擬實(shí)施兩批降價(jià)措施以實(shí)現(xiàn)一般工商業(yè)電價(jià)平均下降10%的目標(biāo)。

　　本周公司重點(diǎn)信息：2017年年報(bào)：正泰電器(601877) （盈利28.4億元，同增29.98%）、林洋能源(601222)（盈利6.86億元，同增47.06%）、天順風(fēng)能(002531) （盈利4.70億元，同增15.51%）、杉杉股份(600884) （盈利8.96億元，同增171.42%）、國(guó)電南瑞(600406)（盈利32.41億元，同增2.51%）、特變電工(600089) （盈利21.96億元，同增0.25%）、雙杰電氣(300444)（盈利1.05億元，同增7.82%）、藍(lán)海華騰(300484)（盈利1.28億元，同降17.39%）。2018年一季報(bào)：通威股份(600438) （盈利3.20億元，同增20.59%）、正泰電器（盈利6.13億元，同增70.59%）、新宙邦(300037) （盈利5,190萬(wàn)元，同降23.33%）、藍(lán)海華騰（盈利366萬(wàn)元，同降89.42%）。2018年一季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告：杉杉股份（盈利0.96-1.16億元，同增65.93%-89.91%）。隆基股份(601012) ：簽訂楚雄年產(chǎn)10GW單晶硅片項(xiàng)目投資協(xié)議，總投資12億元。創(chuàng)新股份(002812)：發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金獲證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。特變電工：投建風(fēng)盛275MW、風(fēng)盛200MW、新園200MW、風(fēng)鼎300MW風(fēng)電項(xiàng)目，共計(jì)75.17億元。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：投資增速下滑，政策不達(dá)預(yù)期，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)超預(yù)期。