醫(yī)療保?。喊鍓K反彈明顯 堅持精選優(yōu)質(zhì)賽道龍頭
摘要：
核心看點（02.11-02.15）1.一周行業(yè)熱點國務(wù)院：加強癌癥早診早治和用藥保障，決定對罕見病藥品給予增值稅優(yōu)惠；上海市：進一步加強藥品、醫(yī)療器械采購使用管理有關(guān)工作。
2.最新觀點上周SW醫(yī)藥指數(shù)上漲6.15%，我們的進攻組合上漲6.78%，穩(wěn)健組合上漲5.43%。當(dāng)前我們進攻組合17年初以來累計收益18.99%，穩(wěn)健組合累計收益47.99%，分別跑贏醫(yī)藥指數(shù)38.94和67.93個百分點。
上周醫(yī)藥板塊大幅跑贏市場，我們的進攻組合跑贏行業(yè)指數(shù)。上周主要是小票表現(xiàn)較好：漲幅超過10%的共有40支個股，其中市值在100億以下的共30支，市值在50億以下的共23支。從另一維度來看，上周個股市值區(qū)間位于（0億，100億]的漲幅中樞為6.31%，(100億，200億]的漲幅中樞6.17%，200億以上的漲幅中樞4.66%。我們認(rèn)為上周的反彈大概率是市場整體情緒上的修復(fù)，短期來看行業(yè)的基本面未發(fā)生變化。我們?nèi)匀唤ㄗh布局大白馬龍頭，以及低估值的細(xì)分領(lǐng)域龍頭。隨著年報季來臨，我們認(rèn)為在創(chuàng)新及創(chuàng)新服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈、醫(yī)療服務(wù)、OTC、醫(yī)藥消費、醫(yī)療流通等細(xì)分領(lǐng)域中，業(yè)績增長強勁、未來可持續(xù)性較強的個股有望迎來估值切換行情。投資策略上，我們認(rèn)為板塊內(nèi)仍將以自下而上為主要特點，我們堅持年度策略中推薦的主線，具備持續(xù)創(chuàng)新能力的創(chuàng)新藥械公司和服務(wù)于創(chuàng)新的公司，OTC，醫(yī)療服務(wù)和醫(yī)藥流通。
