一、信用卡業(yè)的盈利模式國際上的信用卡按照收入結(jié)構(gòu)的不同，主要可以分為兩類：

　　以利息收入為主的盈利模式和以商戶回傭收入為主的盈利模式。

　　根據(jù)發(fā)卡機(jī)構(gòu)不同的業(yè)務(wù)運(yùn)作模式，又可以再將其分成三類：以摩根大通等大型綜合銀行為代表的“傳統(tǒng)模式”，以第一資本為代表的模式以及以美國運(yùn)通為代表的模式。我國商業(yè)銀行信用卡根據(jù)其業(yè)務(wù)發(fā)展特點(diǎn)主要可以分為兩類：全國性銀行信用卡模式和區(qū)域性銀行信用卡模式。

　　二、信用卡業(yè)務(wù)收入來源、成本構(gòu)成、收入結(jié)構(gòu)收入來源：其一、顯性收益：主要指銀行通過信用卡獲得的直接盈利，主要包括：利息收入，年費(fèi)收入，商戶回傭收入，提現(xiàn)手續(xù)費(fèi)，懲罰性費(fèi)用以及增值服務(wù)收入。其二、隱性收益：主要是指信用卡業(yè)務(wù)給銀行帶來的額外收益，包括鎖定賬戶和資金、協(xié)同推進(jìn)其他公、私業(yè)務(wù)等。

　　成本構(gòu)成：資金成本、運(yùn)營成本、壞賬和欺詐成本。

　　收入結(jié)構(gòu)：根據(jù)銀聯(lián)數(shù)據(jù)披露，分期手續(xù)費(fèi)和利息收入為我國銀行信用卡主要收入來源，所占比例分別達(dá)到35.49%和31.10%，分期手續(xù)費(fèi)收入占比超過利息收入，為信用卡第一收入來源；回傭收入占比15.29%，違約金占比13.56%，年費(fèi)占比3.70%。與美國整體信用卡收入結(jié)構(gòu)差異較大的為取現(xiàn)手續(xù)費(fèi)和懲罰性收費(fèi)，我國取現(xiàn)手續(xù)費(fèi)占比僅0.59%，美國達(dá)4%；懲罰性收費(fèi)占比我國為13.56%，美國為8%。

　　三、信用卡業(yè)務(wù)空間廣闊，成零售業(yè)務(wù)發(fā)力點(diǎn)2018年第二季度末，中國信用卡和借貸合一卡在用發(fā)卡數(shù)量共計(jì)6.38億張，環(huán)比增長4.17%，信用卡行業(yè)保持高速增長。互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺嚴(yán)格監(jiān)管政策的出臺，抬升了信用卡業(yè)務(wù)需求。盡管信用卡業(yè)務(wù)表現(xiàn)上，全國性銀行和區(qū)域性銀行實(shí)力差距懸殊，但從信用卡發(fā)卡量、交易額、透支余額來看，都保持著較快增長。

　　需要注意的是，受國內(nèi)信用風(fēng)險(xiǎn)較敏感的宏觀形勢影響，各家行信用卡不良率均呈抬頭之勢，信用卡整體風(fēng)險(xiǎn)有所攀升。

　　通過對商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)發(fā)展模式和成本收入端的解構(gòu)，我們認(rèn)為隨著信用卡在廣度和深度的不斷拓展，將使其成為各家銀行零售業(yè)務(wù)二次轉(zhuǎn)型的主要發(fā)力點(diǎn)。截至2018年上半年，信用卡整體業(yè)務(wù)收入水平同比有顯著提升，且在個(gè)人零售信貸占比較年初也有所增長。