投資要點：

　　市場表現(xiàn)：上周市場繼續(xù)下跌，上證綜指跌幅達(dá)到2.45%，深證成指下跌3.79%，中小板指下跌3.87%，創(chuàng)業(yè)板指下跌4.56%，計算機(jī)板塊下跌5.06%，跌幅較大，跑輸大盤。計算機(jī)子版塊有不同程度的下跌，其中安防板塊跌幅最大，本周漲幅達(dá)6.07%，云計算板塊跌幅較小，上周跌幅為2.62%。

　　云計算基建持續(xù)，中國仍是服務(wù)器增速最快的地區(qū)。IDC發(fā)布了2019年第一季度全球服務(wù)器市場調(diào)研報告，數(shù)據(jù)顯示，2019年一季度，全球服務(wù)器出貨量為258.2萬臺，同比下降了5.1%，銷售額為198.04億美元，同比增長了4.4%。雖然從全球來看，整體服務(wù)器市場開始放緩，但亞太地區(qū)仍保持較高增速，中國市場廠商收入同比增長11.4%。中國市場受益于云計算的持續(xù)建設(shè)高峰，對服務(wù)器一直保持旺盛需求。按出貨量計算，戴爾、惠普（含H3C）、浪潮、SuperMicro、聯(lián)想和華為位居2019年一季度服務(wù)器銷量前六位，前六大品牌出貨量占全球整體接近60%。其中戴爾市場份額為20.0%，同比略微下降；惠普市場份額為15.7%，同比下降了一個百分點；浪潮市場份額從去年同期的6.4%上升到7.9%。順勢而為，浪潮向著2022年服務(wù)器全球第一的目標(biāo)持續(xù)前進(jìn)。憑借云計算和AI大勢，IT基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)仍在景氣周期內(nèi)，是當(dāng)前確定性最強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)。我們認(rèn)為浪潮是目前最充分受益云計算和AI發(fā)展的標(biāo)的，建議積極關(guān)注。

　　醫(yī)療信息化政策積極，行業(yè)確定性依然強(qiáng)。近期醫(yī)療IT相關(guān)政策密集出臺，如國務(wù)院辦公廳印發(fā)《深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革2019年重點工作任務(wù)》，強(qiáng)調(diào)制定互聯(lián)網(wǎng)診療收費和醫(yī)保支付的政策文件（國家醫(yī)保局負(fù)責(zé)，2019年9月底前完成）。

　　還有國家醫(yī)保局、財政部、國家衛(wèi)生健康委、國家中醫(yī)藥局聯(lián)合發(fā)布關(guān)于印發(fā)《按疾病診斷相關(guān)分組付費國家試點城市名單》的通知，確定了30個城市作為DRG付費國家試點城市。各試點城市按照“頂層設(shè)計、模擬測試、實際付費”三步走的思路，確保完成各階段的工作任務(wù)，確保2020年模擬運行，2021年啟動實際付費。DRGs為醫(yī)療IT帶來新的增量空間，首先各地需要健全DRG付費的信息系統(tǒng)，處理好與試點醫(yī)療機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)接口，確保試點醫(yī)療機(jī)構(gòu)與醫(yī)保支付系統(tǒng)的順暢對接。這必然會帶來傳統(tǒng)信息系統(tǒng)的改造和建設(shè)。另外，DRG分組和信息采集都是新增需求。根據(jù)去年兩次電子病歷的政策，兩年內(nèi)要完成電子病歷兩級的躍遷，增量市場至少在百億以上。我們認(rèn)為醫(yī)療IT相關(guān)政策密集出臺，背后是醫(yī)保控費的迫切需求，信息化是控費的必要手段，未來幾年醫(yī)療領(lǐng)域的IT投入是剛性支出。因此醫(yī)療信息化依然處于高景氣中，建議積極關(guān)注【衛(wèi)寧健康(300253)、股吧】、創(chuàng)業(yè)慧康等龍頭標(biāo)的。

　　風(fēng)險提示：企業(yè)上云進(jìn)展放緩，醫(yī)療IT政策不達(dá)預(yù)期。