國內(nèi)光伏政策搭建完畢，需求大規(guī)模啟動在即，海外需求持續(xù)景氣，行業(yè)2019年有望量利齊升，并將延續(xù)至2020年，建議積極關(guān)注龍頭標(biāo)的；國內(nèi)風(fēng)電存量項目建設(shè)進(jìn)度有望加速，2019-2021年國內(nèi)需求高增長可期。2019年下半年新能源汽車補(bǔ)貼總體退坡壓力較大，產(chǎn)業(yè)鏈中游或?qū)⒃?019年三季度確立盈利底，同時雙積分政策或?qū)⒂瓉碚{(diào)整；2020年之后，全球電動化大趨勢帶來的持續(xù)成長性，讓新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈長期投資價值凸顯，中長期看好產(chǎn)業(yè)鏈中游制造龍頭與上游資源巨頭的投資機(jī)會。電力設(shè)備方面建議關(guān)注泛在電力物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)相關(guān)龍頭標(biāo)的；另外建議持續(xù)關(guān)注工控、低壓電器領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。

　　本周板塊行情：本周電力設(shè)備和新能源板塊上漲3.14%，其中核電板塊上漲5.57%，工控自動化板塊上漲3.65%，新能源汽車指數(shù)上漲3.41%，鋰電池指數(shù)上漲3.10%，一次設(shè)備上漲2.85%，二次設(shè)備上漲1.92%，光伏板塊上漲1.87%，發(fā)電設(shè)備上漲1.65%，風(fēng)電板塊上漲1.56%。

　　本周行業(yè)重點信息：新能源汽車：中汽協(xié)：5月國內(nèi)新能源汽車銷量10.44萬輛，同比增長1.80%；1-5月累計銷量46.4萬輛，同比增長41.5%。

　　工信部：發(fā)布《新能源汽車推廣應(yīng)用推薦車型目錄（2019年第5批）》，共包括98戶企業(yè)的325個車型，其中純電動產(chǎn)品共92戶企業(yè)301個型號、插電式混合動力產(chǎn)品共12戶企業(yè)21個型號、燃料電池產(chǎn)品共3戶企業(yè)3個型號。高工鋰電：5月動力電池裝機(jī)量約5.68GWh，同比增長25.71%，環(huán)比增長4.95%；1-5月累計裝機(jī)量23.44GWh，同比增長83.99%。起點研究院：5月新能源客車產(chǎn)量4,852輛，環(huán)比下滑6.6%，同比下滑69.5%；1-5月累計產(chǎn)量約為2.39萬輛，同比下滑17.3%。新能源發(fā)電：美國貿(mào)易代表辦公室（USTR）對雙面發(fā)電光伏電池組件等商品自2019年6月13日起授予201關(guān)稅條款的豁免權(quán)，這些商品將免于征收25%的額外關(guān)稅。

　　本周公司重點信息：【隆基股份(601012)、股吧】：全資子公司隆基樂葉與泰州市海陵區(qū)人民政府就公司在泰州投資建設(shè)年產(chǎn)5GW單晶組件項目簽訂項目投資協(xié)議，投資約24億元，計劃2020年開始逐步投產(chǎn)。國軒高科：全資子公司合肥國軒與浙江吉利新能源商用車集團(tuán)有限公司簽訂了《合作框架協(xié)議》，共同致力于現(xiàn)有新能源汽車及配套動力電池系統(tǒng)的市場推廣，合作目標(biāo)是合肥國軒供貨份額大于吉利商用車采購總量的50%。億緯鋰能：擬使用非公開發(fā)行股票募集到的資金5億元向全資子公司荊門億緯創(chuàng)能鋰電池有限公司進(jìn)行增資，用于實施“荊門億緯創(chuàng)能儲能動力鋰離子電池項目”。金風(fēng)科技：擬將全資子公司持有的德州潤津新能源有限公司100%股權(quán)以9.31億元的價格轉(zhuǎn)讓給國開新能源科技有限公司，可實現(xiàn)溢價約6.37億元。金智科技：2019年半年度業(yè)績預(yù)告：盈利0.88-1億元，同比增長50%-70%。

　　風(fēng)險提示：投資增速下滑，政策不達(dá)預(yù)期，價格競爭超預(yù)期，原材料價格波動。