【計(jì)算機(jī)】我們認(rèn)為金融科技的三大驅(qū)動(dòng)因素是制度、技術(shù)和需求。隨著政策和監(jiān)管法規(guī)的完善和以云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能為代表的新興技術(shù)逐漸從概念走向應(yīng)用，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)供給不足導(dǎo)致巨大的服務(wù)真空期，這些為金融科技2.0的發(fā)展帶來(lái)機(jī)會(huì)。

　　美國(guó)的金融科技巨頭成長(zhǎng)之路，聚焦主業(yè)，并購(gòu)重組，海外擴(kuò)張是其成長(zhǎng)的主要特征。比如FIS，成立之初是一家銀行數(shù)據(jù)處理軟件提供商，提供的綜合金融解決方案主要針對(duì)北美地區(qū)，隨著產(chǎn)業(yè)鏈不斷延長(zhǎng)到銀行、證券、基金、交易所等，通過(guò)并購(gòu)重組在短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)海外市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)張，比如在2013年收購(gòu)了全球服務(wù)超過(guò)800家銀行的金融科技公司mFoundryplatformsecurities,從而切入手機(jī)銀行解決方案市場(chǎng)。

　　在制度、技術(shù)、需求的三重因素的催化下，金融IT公司價(jià)值重估，建議關(guān)注金融IT板塊，相關(guān)標(biāo)的有：恒生電子（金融IT全線領(lǐng)軍，金融云/AI應(yīng)用深化）、宇信科技（中國(guó)銀行IT領(lǐng)軍企業(yè)?？蛻糍Y源優(yōu)質(zhì)；各細(xì)分解決方案的市占率高；與阿里、華為均有合作）、【潤(rùn)和軟件(300339)、股吧】（中小銀行解決方案提供商，與華為共同推出全球領(lǐng)先人工智能開發(fā)平臺(tái)HiKey970）、長(zhǎng)亮科技（海外拓展加速的金融IT服務(wù)提供商）。

　　【電子】近期電子板塊部分回調(diào)，但整體表現(xiàn)尚可。短期來(lái)看，受iPhone11系列發(fā)布催化，近期光學(xué)光電子板塊表現(xiàn)亮眼。此外，華為Mate30系列將于2019年9月19日正式亮相，MateX則預(yù)計(jì)將于10月在中國(guó)上市。Mate30在硬件方面，或?qū)⒋钶d此前公布的麒麟9905G芯片，麒麟9905G目前是業(yè)內(nèi)最小的5G手機(jī)芯片方案，基于業(yè)界最先進(jìn)的7nm+EUV工藝制程，首次將5GModem集成到SoC芯片中，面積更小、功耗更低；系統(tǒng)方面，則將采用發(fā)布者大會(huì)發(fā)布的EMUI10，全新的EMUI10帶來(lái)了煥新UX設(shè)計(jì)、全場(chǎng)景體驗(yàn)以及暢快新標(biāo)準(zhǔn)的三大更新。長(zhǎng)期來(lái)看，外管局取消qfii和rqfii投資額度限制，進(jìn)一步便利境外投資者投資境內(nèi)證券市場(chǎng)，提升我國(guó)金融市場(chǎng)開放的深度和廣度。截至2019年中報(bào)，QFII持股比例中通信、計(jì)算機(jī)、電子分別排名在第6、8、11位，合計(jì)持股比例5.56%，伴隨外資進(jìn)一步流入，價(jià)值屬性較強(qiáng)的TMT標(biāo)的有望進(jìn)一步獲得市場(chǎng)認(rèn)可。建議關(guān)注業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)秀、研發(fā)投入較高的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。