事件：

　　2019年9月19日，華為在德國(guó)慕尼黑召開(kāi)新品發(fā)布會(huì)，發(fā)布Mate30手機(jī)、WatchGT2、FreeBuds3及智慧屏電視。

　　點(diǎn)評(píng)：

　　1、華為引領(lǐng)5GSoC趨勢(shì)，村田獨(dú)家提供5G射頻前端。華為Mate30是全球首部搭載5GSoC的手機(jī)，同時(shí)支持5GSA及NSA組網(wǎng)。華為Mate30采用是“基帶芯片+AP處理器二合一”的單顆芯片方案，在面積占用上遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于三星及高通的方案。5G射頻前端由村田獨(dú)供，采用Femid+PA方式；4G部分亦由村田提供，采用Femid+海思PA方式。

　　2、21根天線超預(yù)期，為天線、調(diào)諧、合路和射頻連接器帶來(lái)增量。華為mate30共21根天線，其中4G及其他通信天線7根，5G天線14根。天線方案的變化主要有三方面影響，一是天線數(shù)量增加；二是新增大量天線調(diào)諧開(kāi)關(guān)、射頻合/分路器；三是射頻插座及射頻同軸連接線數(shù)量增加；天線供應(yīng)商主要是信維通信、【碩貝德(300322)、股吧】、安費(fèi)諾等，天線調(diào)諧開(kāi)關(guān)供應(yīng)商主要包括卓勝微、Sony、Skyworks、Qorvo等，射頻連接器供應(yīng)商有電連技術(shù)、長(zhǎng)盈精密等。

　　3、“40MP+40MP+8MP+3D”四攝引領(lǐng)行業(yè)趨勢(shì)。手機(jī)攝像頭單反化趨勢(shì)明顯，Mate30的攝像頭通過(guò)18mm、27mm、80mm三個(gè)焦段的攝像頭實(shí)現(xiàn)近中遠(yuǎn)距離全場(chǎng)景覆蓋。以攝像頭芯片面積口徑來(lái)看，Mate30主攝芯片的尺寸為1/1.7英寸，相比iPhone11ProMax，Mate30主攝芯片面積增加了137%。雙40MP主攝設(shè)計(jì)進(jìn)一步增強(qiáng)了暗光條件下拍照用戶體驗(yàn)，Mate30的ISO值高達(dá)409600，是目前感光度最高的手機(jī)。攝像頭供應(yīng)商包括索尼、【韋爾股份(603501)、股吧】（豪威）等。

　　4、華為同時(shí)發(fā)布WatchGT2，F(xiàn)reebuds3和智慧屏等。打造智能手機(jī)為中心的全產(chǎn)業(yè)生態(tài)，【長(zhǎng)信科技(300088)、股吧】（Watch）、歌爾股份（Freebuds）和TCL（智慧屏）受益。

　　5、投資建議：1）5G和射頻部分增量較大：村田、卓勝微、碩貝德、信維通信、電連技術(shù)；2）光學(xué)創(chuàng)新方面關(guān)注攝像頭和屏下指紋，韋爾股份、匯頂科技等受益；3）5G手機(jī)散熱價(jià)值量數(shù)倍增加，關(guān)注【中石科技(300684)、股吧】、碳元科技、飛榮達(dá)、領(lǐng)益智造；4）看好WatchGT2、Freebuds3智慧屏前景，關(guān)注長(zhǎng)信科技、歌爾股份和TCL（華星光電）。

　　6、風(fēng)險(xiǎn)提示：

　　手機(jī)市場(chǎng)需求疲軟的風(fēng)險(xiǎn)；中美貿(mào)易摩擦導(dǎo)致的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；5G手機(jī)零部件缺貨風(fēng)險(xiǎn)。