騰訊財經(jīng)訊 據(jù)彭博社報道，在花旗集團位于曼哈頓翠貝卡區(qū)很豪華很氣派的大樓里，股票研究團隊掌握著一份秘密名單。

　　倘若你不在這個名單里，那么你可能不是個大人物。

　　一位直接知曉名單內容的消息人士透露，處于名單之首的是一小撮屈指可數(shù)的對沖基金巨頭，他們是能給花旗帶來大把鈔票的“焦點五家”：Millennium、Citadel、Surveyor Capital、Point72和Carlson Capital。這代表著在華爾街內存在一種呈現(xiàn)上行軌跡的的趨勢：最具獲利性的客戶得到最好的服務：最頂尖的交易想法、與分析師長達數(shù)小時的通話、與高管的直接會晤以及私人定制的交易模型，等等。

　　縱觀全球金融行業(yè)，一種新的階級制體系正在形成。銀行業(yè)正在拋棄“我們什么都做”的模式，轉而迎向可以帶來最多營收的最具價值的客戶、同時避開其他客戶。在包括花旗、摩根士丹利、匯豐控股以及更多華爾街投行內，全部業(yè)務的重心都集中在一個新金融精英階層的財富和影響力——這個階層只占1%的1%。

　　隨著這0.01%階層的崛起，有一件事情很明顯：就算是在華爾街，有特權的少數(shù)人和其他人之間的差距正在不斷擴大--而且速度很快。

　　“猛然醒悟”

　　Circle Squared Alternative Investments總裁Jeff Sica指出，“當你發(fā)現(xiàn)華爾街銀行的研究不再能輕而易舉獲得時，就會猛然醒悟。”這家公司位于新澤西的Morristown，管理著大約15億美元的資產(chǎn)。

　　花旗發(fā)言人Scott Helfman表示，不會對該行與客戶的關系發(fā)表評論。同時，摩根士丹利的Tom Walton也拒絕給予置評。在聲明中，匯豐指出該行正在“減少‘休眠的’且?guī)硎杖胼^低的客戶的數(shù)量”，旨在提高該行打造更可持續(xù)的業(yè)務。

　　不管是在股票還是固定收益部門，這種優(yōu)先次序的轉變都是不可否認的。

　　不具名知情人士聲稱，摩根士丹利目前把利潤最豐厚的歐洲固定收益客戶分成了三組——“超級核心”、“核心”和“基本”。其他客戶——總共約2000家公司——與該行的管理層、銷售和研究部門的接觸存在諸多限制。

　　客戶挑選

　　消息人士透露，在過去18個月內，匯豐將旗下3000位金融機構客戶(包括外匯市場、債券市場、股票市場和金融交易等業(yè)務領域)砍掉了大約一半。身為歐洲最大貸款商的花旗，還創(chuàng)建了一個數(shù)量不足200的機構及其他金融客戶團體，并賦予該團體最大優(yōu)先權。

　　事實上，即便是較小的銀行也有自己精心挑選出的客戶名單，瞄準少數(shù)投資公司。比如說，Stifel金融公司就把一份含21個一級目標的花名冊稱為“21點(Blackjack)”清單。此前，在接受采訪時，該公司首席執(zhí)行官Ronald Kruszewski曾指出，旗下股票銷售部門大約在三年前就已匯編出這份清單，但現(xiàn)在尚未使用它。Stifel自稱是美國最大的股票研究提供商。

　　“如果哪家試圖出售一款產(chǎn)品的公司沒有自己的客戶名單，我會覺得很意外，”Kruszewski說。

　　從某種程度上來說，這些銀行似乎也沒有太多選擇。在監(jiān)管更嚴格且利率處于極低水平的“后金融危機世界”內，銀行在提高盈利的道路上走得非常艱難。商業(yè)銀行源自貸款發(fā)放的收入陡峭下滑，同時一系列新規(guī)定遏制了金融機構的冒險行為，迫使他們持有更多資本，進而令商業(yè)銀行通過交易債券、外匯和大宗商品——商業(yè)銀行行業(yè)利潤長期以來最大的來源——賺快錢變得更加困難。

　　別無選擇

　　根據(jù)彭博行業(yè)研究發(fā)布的數(shù)據(jù)，2015年，最大幾家投行源自固定收益銷售和交易的收入，下滑至618億美元，為六年內第五次縮水。雖然華爾街通過縮減成本和裁員艱難地刷新了年度利潤紀錄，但是絕大多數(shù)公司的股本回報率未能達到至少為10%的水平。要知道，這是衡量盈利能力的一項關鍵指標。

　　今年的形勢并無太大好轉。在過去一個月內，花旗和摩根大通都曾警告稱，第一季度的總交易收入將會下滑。在固定收益交易頭寸蒙受損失之后，瑞信集團首席執(zhí)行官譚天忠(Tidjane Thiam)上周三公開表示，在選擇客戶覆蓋面的問題上，該行將變得更加精挑細選。

　　TD Bank美國公司和專業(yè)銀行業(yè)務負責人Greg Braca指出，“每個人都在談論如何才能提高盈利情況，而銀行將格外珍惜自己機構客戶和核心客戶?！?/p>

　　頂尖付款人

　　知情人士透露，對于花旗而言，這意味著該行更傾向于那些持續(xù)帶來更大交易量的大型對沖基金。今年，花旗特權客戶名單上的名字不足100個，旨在將更多注意力集中在定價付款人客戶身上，同時不鼓勵分析師在其他客戶身上花費太多時間。分析師有確保和特權客戶定期接觸的工作任務，而且必須用電子數(shù)據(jù)表來記錄自己的進度。

　　按照標準，能享受到特權服務的公司一年需要給花旗帶來至少200萬美元的資本交易收入。盡管很難得到確切數(shù)字，但是“焦點五家”給花旗帶來的收入可能是“200萬美元”的多倍。

　　“焦點五家”

　　他們分別是：Israel Englander旗下的Millennium，去年凈收益35億美元，1989年成立以來凈收益171億美元；億萬富翁Ken Griffin的Citadel，2015年前11個月中，這家總部設在芝加哥的以高頻交易為特點而聞名的對沖基金的回報率高達12.6%；Point72，為億萬富翁交易商Steven A.Cohen管理著個人財富。

　　還有，Clint Carlson，由曾幫助著名的Bass brothers管理德州石油資產(chǎn)的Carlson Capital創(chuàng)建，總部設在達拉斯；Surveyor，是Citadel旗下單獨的對沖基金部門。(米娜) ：