11月債券通交易額743億，大增35%！

　　12月4日(周二)，中國外匯交易中心最新公布的數(shù)據(jù)顯示，11月，債券通交易總額743億元人民幣，較上月的550億元大增35%。

　　其中，當月全球投資者凈買入中國債券87億元。90%以上的交易集中在政策性金融債、同業(yè)存單(NCD)和國債；三年期以下和7-10年期的債券占到交易總額的90%以上。

　　數(shù)據(jù)并顯示，截至11月，債券通共吸引467家境外機構投資者進入銀行間債券市場。其中，64%是由全球資產(chǎn)管理公司和基金管理公司管理的產(chǎn)品。一級市場本月發(fā)行了38支債券，總計2045億元。

　　目前，累計通過債券通發(fā)行的中國債券總量已達到3.97萬億元。

　　注：債券通(即香港與內地債券市場互聯(lián)互通機制)于2017年7月上線，初期先開通“北向通”，即境外投資者投資于中國內地銀行間債券市場，未來將適時研究擴展至“南向通”。

　　離岸市場中國債券獲超額認購！

　　除了通過債券通機制參與的中國債券交易量持續(xù)增長外，我們官方近幾年在香港離岸市場發(fā)行的國債也獲得超額認購。

　　10月10日，財政部公告稱當日在香港順利發(fā)行總計50億元人民幣債券。其中，面向機構投資者增發(fā)45億元，包括2年期30億元、5年期15億元；面向國外央行和地區(qū)貨幣管理當局增發(fā)5億元，包括2年期3億元、5年期2億元。

　　2日后(10月12日)，財政部又宣布，近日已成功在香港順利發(fā)行30億美元無評級主權債券。其中，5年期15億美元，票面利率為3.25%；10年期10億美元，票面利率為3.50%；30年期5億美元，票面利率為4.00%。

　　此次發(fā)行吸引了部分國家和地區(qū)的央行及貨幣管理當局、主權財富基金，以及國際大型商業(yè)銀行、投資銀行、保險公司、信托公司、資產(chǎn)管理公司等數(shù)百家機構投資者踴躍參與，進一步拓展了全球投資者基礎，獲得大規(guī)模的基石訂單，總計獲得超額認購130億美元。

　　這次計劃中的美元債發(fā)行將是中國繼去年10月在香港成功發(fā)行20億美元債券后，一年內第二次發(fā)行美元債，同時這也是中國13年來的第3起、發(fā)行規(guī)模最大的美元債。

　　值得一提的是，去年10月發(fā)行的20億美元債獲得全球投資者超10倍認購額，利率2.687%。

　　業(yè)內人士曾評論稱，中國官方以極低的利率成功發(fā)行美元債券彰顯全球投資者對中國金融體系的信心；同時還可以建立其他借款方參考的利率基準，進而提升人民幣遠期匯率市場定價的話語權。

　　美國債券需求創(chuàng)下9年最低！

　　與中國債券超額認購境況相炯的是，需求疲軟似乎已經(jīng)成為了最近美債銷售的一大特點。

　　11月初，美國財政部拍賣370億美元三年期國債，中標利率2.983%，略低于上月的2.989%，但直接中標數(shù)量則刷新2009年以來最低水平。而本次投標倍數(shù)2.54也是創(chuàng)7月份以來新低，前次為2.56。

　　Natwest 市場策略師Blake Gwinn表示，出現(xiàn)這樣的情況是因為大型儲備管理者降低了參與度：

　　“看看之前的兩年期國債、五年期國債、七年期國債，還有現(xiàn)在的三年期國債，你就會發(fā)現(xiàn)參與拍賣的人正在全面回撤?！?/p>

　　此外，除了拍賣需求創(chuàng)下9年最低外，近幾個月全球主要美債持有國也在大幅拋售美債。

　　目前，中國已連續(xù)4個月拋售美債，9月減持137億美元，幅度創(chuàng)下8個月最大；愛爾蘭、法國更狠，單月拋售超過200億美元；同時，日本也跟隨中國，連續(xù)兩個月減持。

　　而早在今年7月份之前，頻繁受到美國制裁的俄羅斯和土耳其都“清倉式”拋售美債，目前兩者都已從美債30大海外持有國家地區(qū)名單中消失。

　　(文章來源：一牛財經(jīng))