近日，美股市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者在2018年第四季度的持倉(cāng)報(bào)告部分出爐。雖然仍有一些大鱷“遮遮掩掩”，選擇在最后時(shí)間披露持倉(cāng)情況，但從現(xiàn)有數(shù)據(jù)可以觀察到，在2018年10月初美股市場(chǎng)大幅下跌之后，美股機(jī)構(gòu)投資者紛紛減倉(cāng)，并積極調(diào)倉(cāng)換股。風(fēng)險(xiǎn)性較高、前期漲幅較大的科技股成為被拋售的主要對(duì)象。

　　根據(jù)美國(guó)證交會(huì)(SEC)規(guī)定，管理資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)1億美元的投資機(jī)構(gòu)必須在每個(gè)季度結(jié)束后的45天內(nèi)提交13F(SEC規(guī)定的報(bào)告格式)持倉(cāng)報(bào)告，以披露股票、基金方面的持倉(cāng)。盡管報(bào)告沒(méi)有披露空頭頭寸，并不能完整體現(xiàn)機(jī)構(gòu)的投資配置狀況，但仍對(duì)投資者具有較大的指導(dǎo)意義。

　　對(duì)沖基金拋售科技股

　　全球?qū)_基金巨頭文藝復(fù)興科技(Renaissance Technologies)披露的13F持倉(cāng)報(bào)告顯示，截至2018年12月31日，其在美股市場(chǎng)上的持倉(cāng)市值為913.3億美元，比前一季度減少59億美元。文藝復(fù)興科技減持的股票倉(cāng)位主要來(lái)自醫(yī)療保健、科技板塊，對(duì)戴爾科技、微軟、IBM、思科等股票實(shí)施了清倉(cāng)操作，同時(shí)減倉(cāng)了醫(yī)療設(shè)備巨頭Align科技、英偉達(dá)、Wellcare健康、甲骨文等。與此同時(shí)，文藝復(fù)興科技在新建倉(cāng)、增倉(cāng)方面幾無(wú)大手筆操作，凸顯該公司的“防御至上”心態(tài)。

　　知名價(jià)值投資者塞思·卡拉曼旗下的Baupost公司在美股市場(chǎng)上的持倉(cāng)市值降低了近16億美元至115.3億美元。該公司在增倉(cāng)非必需消費(fèi)品板塊的同時(shí)，大舉減持醫(yī)療健康板塊。個(gè)股方面，Baupost公司建倉(cāng)電商企業(yè)EBAY等5只股票，增持媒體公司Liberty全球等6只股票；減持了新聞集團(tuán)和公用事業(yè)公司PG&E等10只股票，對(duì)6只股票進(jìn)行了清倉(cāng)。

　　華爾街對(duì)沖基金經(jīng)理大佬丹尼爾·勒布旗下的Third Point基金在2018年第四季度凈賣(mài)出63億美元的股票，目前持倉(cāng)市值略高于65億美元。在該基金的清倉(cāng)名單中，阿里巴巴、微軟和奈飛分別列第二、三、四位。其中，阿里巴巴的清倉(cāng)規(guī)模達(dá)到405萬(wàn)股、微軟為410萬(wàn)股、奈飛為125萬(wàn)股。與此同時(shí)，Third Point基金還大舉減持了在線支付企業(yè)PayPal股份，減持規(guī)模達(dá)到503萬(wàn)股。

　　不過(guò)，全球最大對(duì)沖基金之一的橋水公司卻在2018年第四季度悄然增加了美股市場(chǎng)的倉(cāng)位。其最新持倉(cāng)市值達(dá)到109億，比前一季度增加12.7億美元。橋水此次小幅建倉(cāng)包括雅詩(shī)蘭黛在內(nèi)的174只股票，增加的倉(cāng)位以交易所交易基金(ETF)為主；減持的倉(cāng)位以美國(guó)中小型金融股為主，對(duì)輝瑞、康卡斯特、強(qiáng)生等56只股票進(jìn)行了清倉(cāng)。

　　金融巨頭大幅減倉(cāng)

　　截至2018年12月31日，美國(guó)最大銀行摩根大通持有的美股市值為4003億美元，比前一季度減少814.7億美元。在板塊方面，該行增持了醫(yī)療健康、公用事業(yè)板塊，同時(shí)減持了科技板塊。個(gè)股方面，摩根大通建倉(cāng)了天然氣公司Equitrans和云服務(wù)公司Anaplan等313只股票，但單只股票建倉(cāng)比例極??；增加了默克、可口可樂(lè)、康卡斯特等2224只股票的倉(cāng)位；同時(shí)減倉(cāng)谷歌母公司Alphabet、美國(guó)銀行、強(qiáng)生等2022只股票；清倉(cāng)了224只股票。

　　資產(chǎn)管理巨頭貝萊德在2018年第四季度持有的美股市值為1289億美元，比前一季度減少155.7億美元。貝萊德在小幅增持金融、公用事業(yè)板塊的同時(shí)，減持了科技板塊。其新建倉(cāng)品種以ETF為主，同時(shí)增持了輝瑞、寶潔、威瑞森、英特爾、默克等2158只股票；減持股票的前三位為微軟、Alphabet和思科，同時(shí)清倉(cāng)了104家股票。

　　主權(quán)財(cái)富基金中，沙特公共投資基金“一把梭哈”，在2018年年底持股電動(dòng)車(chē)巨頭特斯拉830萬(wàn)股。韓國(guó)主權(quán)財(cái)富基金韓國(guó)投資公司最新的美股持倉(cāng)市值為181億美元，較前一季度減少33.6億美元。該基金在增持耐用消費(fèi)品、公用事業(yè)板塊的同時(shí)，減持了科技板塊。韓國(guó)投資公司減倉(cāng)名單前三位為微軟、蘋(píng)果和亞馬遜，同時(shí)對(duì)高盛等49家公司實(shí)施了清倉(cāng)操作。

　　北歐“大戶”——瑞典國(guó)家銀行在2018年年底所持美股市值為779億美元，比前一季度減少117.8億美元。該行在增持耐用消費(fèi)品、公用事業(yè)板塊的同時(shí)，減持了科技、能源板塊。瑞典國(guó)家銀行對(duì)輝瑞、威瑞森、默克、可口可樂(lè)、沃爾瑪?shù)?614只股票進(jìn)行了增倉(cāng)，對(duì)甲骨文、3M、IBM等316只股票進(jìn)行了減倉(cāng)，同時(shí)清倉(cāng)了57只股票。

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