第二季度的13F報(bào)告已經(jīng)差不多公布完畢，上周，金十為大家整理了橋水基金，以及巴克萊、高盛、摩根大通、花旗的個(gè)華爾街投行的持倉(cāng)情況。周末，巴菲特的二季度持倉(cāng)也出爐了，巴菲特增持黃金的消息刷爆了朋友圈……下面，金十為大家匯總了此次13F報(bào)告各個(gè)大佬以及知名投行和基金的持倉(cāng)情況。

　　跟瘋狂爆倉(cāng)的一季度相比，二季度的趨勢(shì)發(fā)生了大轉(zhuǎn)變，二季度華爾街基本上都在瘋狂加倉(cāng)。

　　伯克希爾：巴菲特建倉(cāng)黃金股，大幅減持銀行股

　　首先來(lái)看看伯克希爾·哈撒韋的二季度持倉(cāng)情況。13F報(bào)告顯示，截至二季度末，伯克希爾共持有44只股票，市值為2024.11億美元，比第一季度末的1755.27億美元大幅增加。伯克希爾在二季度新買進(jìn)了1只股票，增持了4只，清倉(cāng)7只，還減持了11只股票。

　　此次伯克希爾的持倉(cāng)中，最引人注目的變化就是它新進(jìn)了黃金股。巴菲特在二季度唯一新建倉(cāng)的個(gè)股就是巴里克黃金公司(Barrick Gold Corp)，共買入了2092萬(wàn)股，金額為5.64億美元(折合人民幣為39億美元)，占該公司已發(fā)行股份的1.2%。

　　二季度巴菲特還增持了4只個(gè)股，橫跨通信服務(wù)、房地產(chǎn)、能源和必須消費(fèi)品行業(yè)。其中世界六大媒體集團(tuán)之一Liberty Media Corporation旗下LSXMK獲增持1183.3萬(wàn)股，增持金額最多。

　　巴菲特在二季度清倉(cāng)的7只股票分別為高盛、達(dá)美航空、西南航空、美聯(lián)航、美國(guó)航空、西方石油、Restaurant Brands。清倉(cāng)航空股之前大家都已經(jīng)知道了，比較意外的是巴菲特清倉(cāng)了高盛。此外，巴菲特還減持了摩根大通、富國(guó)銀行、萬(wàn)事達(dá)、Visa、PNC金融、M&T Bank、紐約梅隆銀行等股票。

　　富國(guó)銀行的減持幅度最多，共減持8563萬(wàn)股，較一季度減倉(cāng)幅度達(dá)26%，摩根大通、紐約梅隆銀行、PNC金融則分別遭減持3550.6萬(wàn)股、740.8萬(wàn)股、384.7萬(wàn)股。

　　值得注意的是，巴菲特并沒(méi)有打算完全拋棄銀行股，而是把重心轉(zhuǎn)移到美國(guó)銀行這一只股票上面。雖然二季度該公司對(duì)美國(guó)銀行的持倉(cāng)沒(méi)有變化，但巴菲特在7月買入了超過(guò)20億美元的美國(guó)銀行股票，持有其11.9%的股份，價(jià)值超過(guò)270億美元。伯克希爾目前是美國(guó)銀行的第一大股東。

　　索羅斯：跟巴菲特反著來(lái)，持倉(cāng)市值較一季度翻一番

　　華爾街金融大鱷索羅斯管理的索羅斯基金管理公司在第二季度開啟了“瘋買模式”，截至二季度末，索羅斯基金的持倉(cāng)市值達(dá)到44.82億美元，比第一季度的19.75億美元翻了一倍不止。

　　而且，索羅斯的前十大持倉(cāng)變化很大，僅Liberty寬帶公司未發(fā)生變動(dòng)，其余的不是新買入的股票，就是大舉增持。

　　具體來(lái)看，索羅斯二季度共新買進(jìn)了67只股票、公司票據(jù)和期權(quán)。其中買入太平洋煤氣與電力1178.4萬(wàn)股。索羅斯的操作跟巴菲特相反，他在二季度還建倉(cāng)了富國(guó)銀行、摩根大通、PNC金融服務(wù)、美國(guó)合眾銀行、花旗等多只銀行股。

　　此外，索羅斯在二季度還增持了21只股票，包括國(guó)際電商公司W(wǎng)AYFAIR，還有高盛等多只金融股。

　　高瓴資本：第一重倉(cāng)股暴漲400%

　　二季度，高瓴資本共持有74家公司股票，持股市值達(dá)109.4億美元，折合人民幣為760億美元，比一季度增長(zhǎng)48%。

　　高瓴資本的前十大持倉(cāng)市值超78.8億美元，占比72%，其中，前五大重倉(cāng)股分別是ZOOM、愛(ài)奇藝、百濟(jì)神州、阿里巴巴和拼多多。這五只股票的持有市值分別為17.39億美元、10.83億美元、10.31億美元、8.48億美元和8.47億美元。

　　高瓴資本其前十大重倉(cāng)股中，分別為愛(ài)奇藝、百濟(jì)神州、阿里巴巴、拼多多、好未來(lái)、京東、嗶哩嗶哩、泰邦生物，市值超過(guò)55.4億美元，占比為50.7%，占據(jù)了高瓴資本總持倉(cāng)的半壁江山。

　　而且，分別為高瓴在二季度仍大幅加倉(cāng)阿里巴巴(增持195萬(wàn)股)、拼多多(增持113萬(wàn)股)、好未來(lái)(增持40萬(wàn)股)、泰邦生物(增持21萬(wàn)股)。

　　此外，高瓴資本二季度的持倉(cāng)中還有其他一些比較亮眼的地方。例如，其連續(xù)兩個(gè)季度的第一重倉(cāng)股ZOOM給該公司帶來(lái)了巨額回報(bào)。年初至今，ZOOM股價(jià)從不足70美元一直暴漲至280美元，暴漲超4倍。

　　高瓴資本二季度還繼續(xù)加倉(cāng)ZOOM，增持66萬(wàn)股，總持股達(dá)到685.7萬(wàn)股，持有市值達(dá)到17.39億美元。

　　橋水基金：爆買黃金、瘋狂加倉(cāng)中國(guó)

　　第二季度，橋水的倉(cāng)位似乎依然保留偏謹(jǐn)慎的作風(fēng)，其二季度美股持倉(cāng)市值為59.61億美元，較一季度僅小幅增加。

　　橋水的前十大持倉(cāng)股變化：一季度還在名單上的MSCI巴西指數(shù)ETF和幾個(gè)債券ETF，包括安碩Iboxx20期以上美債ETF、高收益?zhèn)鵈TF和投資機(jī)公司債ETF已經(jīng)不在名單內(nèi)。代替以上幾只ETF的“新寵”是一只黃金信托、2只跟蹤中國(guó)指數(shù)的ETF和阿里巴巴，其中SPDR Gold Trust 黃金ETF加倉(cāng)幅度達(dá)34%。

　　橋水第二季度最“顯眼”的五筆買入和賣出交易則更直觀地體現(xiàn)了減持新興市場(chǎng)，加倉(cāng)黃金、中國(guó)指數(shù)這一趨勢(shì)。

　　華爾街四大投行的共性：減少債市頭寸，偏愛(ài)ETF

　　除了以上幾位大家平時(shí)比較關(guān)注的華爾街大佬外，金十還為大家整理了一些比較知名的華爾街投行在二季度的持倉(cāng)情況。金十獨(dú)家整理發(fā)現(xiàn)，華爾街四大投行高盛、摩根大通、花旗和巴克萊第二季度持倉(cāng)共同點(diǎn)明顯，總倉(cāng)位較第一季度小幅增加，減少了債市頭寸，依然偏愛(ài)ETF。

　　然而，同樣的持倉(cāng)策略，據(jù)已有數(shù)據(jù)來(lái)看，第二季度僅巴克萊和高盛明顯跑贏大盤，小摩和花旗與市場(chǎng)接近打成平手。而在第一季度，四家投行的業(yè)績(jī)分別是，34.61%(花旗)、28.61%(高盛)、25.21%(小摩)、21.8%(巴克萊)。

　　巴克萊何以逆風(fēng)翻盤，花旗又為何折戟沉沙?是什么造成了這樣的差異?市場(chǎng)風(fēng)向是否已變?讓我們一起來(lái)關(guān)注他們的具體策略。

　　巴克萊銀行——持倉(cāng)集中、注重對(duì)沖

　　首先來(lái)關(guān)注業(yè)績(jī)翻身的巴克萊銀行，它的的持倉(cāng)較為集中，前十大持倉(cāng)占總資產(chǎn)的33.6%，而其它三家投行均接近20%或以下。觀察巴克萊的持倉(cāng)，我們還發(fā)現(xiàn)，它尤為注意對(duì)沖。

　　前五大持倉(cāng)中，SPDR S&P 500 ETF看漲期權(quán)占總倉(cāng)位的8.38%，SPDR S&P 500 ETF看跌期權(quán)占總倉(cāng)位的6.91%。位列第四和第五的也是股票相關(guān)資產(chǎn)，分別是Invesco納斯達(dá)克100指數(shù)ETF看跌期權(quán)和看漲期權(quán)，仍然是進(jìn)可攻退可守的期權(quán)雙向持倉(cāng)。值得注意的是，從上述數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，巴克萊對(duì)標(biāo)普500指數(shù)偏看漲，而對(duì)納斯達(dá)克100指數(shù)偏看跌。

　　巴克萊第二季度加倉(cāng)最多的是阿里巴巴的看跌期權(quán)和一些高收益公司債的看跌期權(quán);減倉(cāng)最多的是標(biāo)普500指數(shù)ETF，繼續(xù)減倉(cāng)工業(yè)氣體行業(yè)巨頭林-普萊克斯普通股。

　　巴克萊的持倉(cāng)和他們向高凈值客戶的建議一致，他們6月曾建議高凈值客戶中期內(nèi)將多資產(chǎn)投資組合的三分之一左右投資于美國(guó)股市，因其風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率最具吸引力。

　　據(jù)數(shù)據(jù)提供商WhaleWisdom已有的數(shù)據(jù)，巴克萊4、5月份的收益率分別為12.62%和15.63%，均高于其它三家投行。

　　高盛——總持倉(cāng)大幅增加、偏好科技股和小盤股

　　高盛集團(tuán)第二季度的持倉(cāng)市值從第一季度的 2838.41億美元大增16%至3293.79億美元，前五大持倉(cāng)分別為標(biāo)普500指數(shù)ETF、蘋果、微軟、亞馬遜和iShares羅素2000指數(shù)ETF。

　　高盛增倉(cāng)最多的是標(biāo)普500指數(shù)ETF、iShares羅素2000指數(shù)ETF、iShares羅素2000指數(shù)ETF看跌期權(quán)和標(biāo)普500指數(shù)ETF看漲期權(quán)。同時(shí)減倉(cāng)最多的是Invesco納斯達(dá)克100指數(shù)ETF看漲期權(quán)、醫(yī)藥公司Allergan以及蘋果等。

　　從中我們可以看出，高盛對(duì)標(biāo)普500指數(shù)比較有信心，較為看好小盤股，可能預(yù)計(jì)它有較大的上漲空間，但仍謹(jǐn)慎地進(jìn)行了對(duì)沖。雖然高盛仍然重倉(cāng)科技股，但已經(jīng)開始逐漸賣出。

　　在這樣的持倉(cāng)策略下，高盛第二季度的業(yè)績(jī)也頗為可觀，據(jù)WhaleWisdom統(tǒng)計(jì)，它4、5月份的業(yè)績(jī)僅略低于巴克萊。高盛本月曾表示，要準(zhǔn)備好迎接市場(chǎng)風(fēng)格大逆轉(zhuǎn)。高盛策略師Kamakshya Trivedi表示：

　　投資者應(yīng)做好準(zhǔn)備，積極應(yīng)對(duì)年底多項(xiàng)重大事件集中爆發(fā)引起市場(chǎng)風(fēng)向大逆轉(zhuǎn)。因?yàn)橥顿Y者低估了疫苗研發(fā)進(jìn)展和美大選對(duì)股市的影響，未來(lái)幾個(gè)月傳統(tǒng)周期性股票和銀行股將受支撐，而科技股的領(lǐng)漲地位或受到挑戰(zhàn)。

　　摩根大通——重倉(cāng)科技股

　　最新數(shù)據(jù)顯示，小摩第二季度持倉(cāng)總市值從第一季度的 4425.99億美元大增17%至5181.71億美元。

　　第二季度，小摩在持倉(cāng)組合中新增了707只標(biāo)的，增持2108只標(biāo)的。前五大加倉(cāng)股分別是摩根大通BetaBuilder 歐洲ETF、蘋果、摩根大通BetaBuilder日本ETF、摩根大通BetaBuilder國(guó)際股票ETF和波士頓科學(xué)公司。

　　同時(shí)，小摩還減持了2421只標(biāo)的，并對(duì)439只標(biāo)的進(jìn)行了清倉(cāng)處理。小摩主要減倉(cāng)了iShares MSCI EAFE指數(shù)基金、iShares Core MSCI EAFE ETF、iShares7至10年期美國(guó)國(guó)債ETF、iShares核心美國(guó)債券 ETF等。

　　從前五大增減倉(cāng)數(shù)據(jù)我們可以發(fā)現(xiàn)，小摩似乎只是在把原來(lái)倉(cāng)位里摩根士丹利的指數(shù)ETF換成它從2018年起發(fā)行的摩根大通BetaBuilder系列，仍然重點(diǎn)關(guān)注全球領(lǐng)先的醫(yī)療科技公司波士頓科學(xué)。

　　從前五大持倉(cāng)來(lái)看，摩根大通重倉(cāng)標(biāo)普500指數(shù)ETF、微軟、蘋果、亞馬遜以及Vanguard國(guó)際債市ETF。阿里巴巴為其第六大重倉(cāng)股。

　　據(jù)WhaleWisdom統(tǒng)計(jì)，摩根大通4月份的投資收益率略高于大盤，5月份略低于標(biāo)普500指數(shù)。

　　摩根大通駐圣保羅的首席拉美股票策略師Pedro Martins Junio 7月份曾表示，隨著疫情繼續(xù)蔓延和不斷膨脹的赤字威脅到2021年的企業(yè)回報(bào)，新興市場(chǎng)股票面臨的風(fēng)險(xiǎn)不斷增加。在新興市場(chǎng)股票模型中，將印度市場(chǎng)評(píng)級(jí)從中性下調(diào)至低配。超配中國(guó)、巴西、印度尼西亞、俄羅斯和韓國(guó)。

　　花旗集團(tuán)——業(yè)績(jī)不佳，或許關(guān)注科技和小盤股

　　花旗集團(tuán)第二季度的持倉(cāng)市值從第一季度的1106.2億美元增加9.5%至 12811.6億美元，重倉(cāng)金融、科技、健康醫(yī)療、消費(fèi)等板塊。

　　花旗前五大加倉(cāng)股分別是：Invesco納斯達(dá)克100指數(shù)ETF看漲期權(quán)和Invesco納斯達(dá)克100指數(shù)ETF看跌期權(quán)，iShares羅素2000指數(shù)ETF看跌期權(quán)和iShares羅素2000指數(shù)ETF看漲期權(quán)和蘋果公司?？梢钥闯觯ㄆ於径戎攸c(diǎn)關(guān)注的或許是科技股和小盤股。

　　花旗減倉(cāng)最多的是一些高收益公司債的看跌期權(quán)、醫(yī)藥公司Allergan普通股、標(biāo)普500指數(shù)ETF看跌期權(quán)和一些高收益公司債的看漲期權(quán)。

　　花旗的前五大持倉(cāng)股包括：標(biāo)普500指數(shù)ETF看跌期權(quán)、iShares羅素2000指數(shù)ETF看跌期權(quán)、標(biāo)普500指數(shù)ETF、標(biāo)普500指數(shù)ETF看漲期權(quán)和Invesco納斯達(dá)克100指數(shù)ETF看跌期權(quán)。

　　花旗集團(tuán)本月曾表示，隨著新刺激舉措暫停出臺(tái)，美國(guó)股市可能下行。當(dāng)前的刺激措施使得企業(yè)可以將用工成本轉(zhuǎn)嫁給政府，并助推企業(yè)利潤(rùn)強(qiáng)于預(yù)期。

　　花旗二季度的業(yè)績(jī)可不容樂(lè)觀，據(jù)WhaleWisdom統(tǒng)計(jì)，花旗集團(tuán)4月份的投資收益率僅6.93%，跑輸大盤;5月份的投資收益率也只比標(biāo)普500指數(shù)高一點(diǎn)點(diǎn)。

　　景林資產(chǎn)——抄底特斯拉，逢低加倉(cāng)

　　作為中國(guó)知名股票私募，景林資產(chǎn)的倉(cāng)位變化向來(lái)都受各方關(guān)注。

　　截至2020年6月底，景林資產(chǎn)在美股合計(jì)持有39家企業(yè)，持有市值創(chuàng)出新高，達(dá)35.6億美元。相較于一季度末的22.6億美元，持倉(cāng)市值增長(zhǎng)超50%。

　　從具體標(biāo)的來(lái)看，景林資產(chǎn)大手筆抄底了特斯拉。

　　除此之外，景林還逢低加倉(cāng)了不少。

　　最新13F報(bào)告顯示，二季度景林增持或新進(jìn)買入19只股票，買入規(guī)模最大的包括增持近950萬(wàn)股中通快遞、增持215萬(wàn)股拼多多、新進(jìn)27.3萬(wàn)股網(wǎng)易，此外大舉買入清單還包括唯品會(huì)、嗶哩嗶哩、京東、好未來(lái)、愛(ài)奇藝等公司。