在股票市場(chǎng)中，有一種叫做看跌期權(quán)的投資產(chǎn)品，它一般是與看漲期權(quán)同時(shí)存在的，是期權(quán)交易種類的一種?，F(xiàn)如今許多人都在做期權(quán)交易，其中自然也包括買入看跌期權(quán)了，那么什么是看跌期權(quán)呢？下面小編就帶大家來具體了解一下。

　　看跌期權(quán)是什么意思？

　　看跌期權(quán)，又稱“認(rèn)沽期權(quán)”、“賣出看跌期權(quán)”或“敲出”，是看漲期權(quán)的對(duì)稱形式，是期權(quán)交易的一種類型，是在未來某一天或某一時(shí)期以特定價(jià)格和數(shù)量賣出某一證券的權(quán)利。購(gòu)買看跌期權(quán)后，客戶有權(quán)在規(guī)定的日期或期限內(nèi)，按照合同規(guī)定的價(jià)格和數(shù)量向“看跌期權(quán)”的賣方出售某一證券。一般來說，只有當(dāng)證券市場(chǎng)有下跌趨勢(shì)時(shí)，人們才愿意購(gòu)買看跌期權(quán)。因?yàn)樵诳吹跈?quán)的有效期內(nèi)，只有當(dāng)證券價(jià)格下降到一定程度時(shí)，買方才能通過行使期權(quán)獲利。

　　如果標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格低于約定價(jià)格(執(zhí)行價(jià)格)，賣出期權(quán)的購(gòu)買者可以以執(zhí)行價(jià)格(高于當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格)出售標(biāo)的資產(chǎn)并獲利，因此這被稱為賣出期權(quán)。如果標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格在未來高于期權(quán)的約定價(jià)格，期權(quán)的買方可以放棄他的權(quán)利。按照期權(quán)的表現(xiàn)方式，可以分為歐式期權(quán)與美式期權(quán)。歐式期權(quán)必須持有至到期，不能提前執(zhí)行。美期權(quán)可以被認(rèn)為是一種具有提前執(zhí)行權(quán)的歐洲期權(quán)，也就是說，它可以在到期日之前的任何交易日行使。

　　看跌期權(quán)的推導(dǎo)公式是什么？

　　B-S模型是看漲期權(quán)的定價(jià)公式。根據(jù)看跌期權(quán)的平價(jià)理論，可以推導(dǎo)出有效期權(quán)的定價(jià)模型。根據(jù)看跌期權(quán)平價(jià)理論，購(gòu)買股票和該股看跌期權(quán)的組合，在與購(gòu)買該股票據(jù)和以期權(quán)交割價(jià)格為票面價(jià)值的無風(fēng)險(xiǎn)貼現(xiàn)債券相同的條件下，具有與看漲期權(quán)相同的價(jià)值，其表達(dá)式為：

　　S+PE(S，T，L)=CE(S，T，L)+L(1+γ)-T

　　移項(xiàng)得:PE(S，T，L)=CE(S，T，L)+L(1+γ)-T-S，將B-S模型代入整理得：P=L·E-γT·[1-N(D2)]-S[1-N(D1)]此即為看跌期權(quán)初始價(jià)格定價(jià)模型。

　　C—期權(quán)初始合理價(jià)格

　　L—期權(quán)交割價(jià)格

　　S—所交易金融資產(chǎn)現(xiàn)價(jià)

　　T—期權(quán)有效期

　　r—連續(xù)復(fù)利計(jì)無風(fēng)險(xiǎn)利率H

　　σ2—年度化方差

　　N()—正態(tài)分布變量的累積概率分布函數(shù)

　　看到這里，想必大家就知道看跌期權(quán)是什么意思了吧？也知道看跌期權(quán)是怎么來的了吧？