面對數(shù)字貨幣技術的高速發(fā)展，擺在全球央行面前兩道難題：對加密貨幣是接受還是打壓？對法定數(shù)字貨幣的研發(fā)是積極推進還是保守抗拒？一些國家已經(jīng)達成了共識。

　　越來越多國家與地區(qū)貨幣當局有關于法定數(shù)字貨幣的工作進展不斷傳來。牙買加央行日前公告，該國首批央行數(shù)字貨幣(CBDC)已鑄造完畢，在8月10日該國舉行的一個財務會議上，相關部門還演示了數(shù)字貨幣的鑄造過程。

　　作為走在前列的中國央行，其數(shù)字人民幣的試點工作推進一直備受關注。市場對數(shù)字人民幣的潛在商業(yè)前景抱有很大期待，除了小額支付領域的應用外，數(shù)字貨幣在跨境業(yè)務乃至人民幣國際化上的想象空間也十分巨大。不過，數(shù)字人民幣仍局限在試點活動內(nèi)，尚未全面鋪開，消費者習慣能否形成也尚存懸念。

　　思慮：新的監(jiān)管挑戰(zhàn)隨之而來

　　全球開發(fā)者們推出的加密貨幣構成了一個狂野的“自由世界”，這也促使不少國家和地區(qū)的中央銀行或貨幣當局，與中國央行一樣，緊鑼密鼓地推進法定數(shù)字貨幣的研發(fā)，以確保其在貨幣安全和可用性方面扮演的角色。

　　國際清算銀行最新調查報告顯示，65個國家或經(jīng)濟體的中央銀行中約86%已開展數(shù)字貨幣研究，正在進行實驗或概念驗證的央行從2019年的42%增加到2020年的60%。據(jù)我國央行7月發(fā)布的《中國數(shù)字人民幣的研發(fā)進展白皮書》(以下簡稱“白皮書”)中披露的信息顯示，近年來，無論是歐美還是亞太地區(qū)，各區(qū)域央行均有以各種形式公布關于央行數(shù)字貨幣的考慮及計劃。

　　例如，牙買加央行日前公告，該國首批央行數(shù)字貨幣(CBDC)已鑄造完畢；泰國央行今年也宣布，計劃在明年第二季度開始對零售數(shù)字泰銖開展面向公眾的測試，并預期在未來3-5年內(nèi)全面推行。根據(jù)泰國央行5月27日發(fā)布的一份聲明，數(shù)字泰銖測試預計耗資1000萬泰銖(約合32萬美元)。

　　在推進法定數(shù)字貨幣的同時，各國監(jiān)管也在加強對私人加密貨幣的打壓。泰國證券交易委員會6月批準了一項新規(guī)定，禁止當?shù)亟灰姿鶔炫平灰?區(qū)塊鏈交易中使用的)表情包代幣、粉絲代幣(fantoken)、非同質化代幣(NFT)和其他虛擬貨幣。

　　中國央行也在近期要求銀行加強對加密貨幣交易的監(jiān)管。其中，數(shù)字貨幣投資平臺——幣世界日前發(fā)布公告，因為遵照中國央行營運管理部文件涉及虛擬貨幣領域的條款，配合監(jiān)管部門的行業(yè)整頓要求，幣世界的APP和網(wǎng)站即日起停止在中國境內(nèi)的運營。

　　數(shù)字貨幣的特性意味著它將帶來一些明顯的好處，例如降低交易成本、監(jiān)控資金交易和在松耦合賬戶模式下更好地進行隱私保護等。但在另一方面，數(shù)字貨幣的到來也將帶來新的監(jiān)管挑戰(zhàn)。后者也是各國金融監(jiān)管部門對推出法定數(shù)字貨幣態(tài)度審慎的重要原因。

　　“也許央行數(shù)字貨幣的時代已經(jīng)來臨?！苯衲?月下旬，印度央行副行長?？?T.RabiSankar)在介紹印度央行數(shù)字貨幣進展時表示，“印度央行正考慮分階段引入由中央支持的數(shù)字貨幣，以保護人們免受加密貨幣價格波動的影響。”

　　他同時也表示，央行數(shù)字貨幣的引入可能會帶來更高效、更可信、更規(guī)范、更合法的基于貨幣支付選擇，但它毫無疑問也會引發(fā)相關風險，好處需更為仔細的評估。

　　美聯(lián)儲主席鮑威爾(JeromePowell)今年7月14日在國會作證時也表示，“美聯(lián)儲正圍繞數(shù)字貨幣加快決策過程，但相比決策速度，做出正確的數(shù)字美元的決策更加重要?！滨U威爾還表示，數(shù)字貨幣面臨的風險是真實存在的，“需要針對穩(wěn)定幣出臺一種合適的監(jiān)管架構?！?/p>

　　白皮書中也總結了當前社會各界對央行數(shù)字貨幣可能存在監(jiān)管風險的主要觀點，包括是否會引發(fā)金融脫媒、削弱貨幣政策、加劇銀行擠提等。有觀點認為，央行數(shù)字貨幣作為最安全的資產(chǎn)，在危機時可能會加劇商業(yè)銀行擠提問題，居民和企業(yè)可以便利地將銀行存款轉換為央行數(shù)字貨幣，導致金融中介規(guī)模收縮，金融波動性增大。

　　中國央行致力于通過業(yè)務、技術和政策設計，確保數(shù)字人民幣體系對現(xiàn)有貨幣體系、金融體系和實體經(jīng)濟運行的影響最小化。其中包括，數(shù)字人民幣堅持M0定位，不計付利息，以降低與銀行存款的競爭。同時，人民銀行也適當設置制度摩擦，防范銀行擠兌快速蔓延等。

　　但法定數(shù)字貨幣這一新生事物對經(jīng)濟金融的影響尚需經(jīng)過不斷的試點時間方可評估。中國央行表示，正在開展的數(shù)字人民幣試點測試中，對試點地區(qū)貨幣政策、金融市場、金融穩(wěn)定等方面影響是重要測試內(nèi)容，“人民銀行將根據(jù)試點情況有針對性地不斷迭代優(yōu)化，完善數(shù)字人民幣相關設計”。

　　懸念：消費者使用習慣能否形成

　　市場對數(shù)字人民幣的潛在商業(yè)前景抱有很大期待，除了小額支付領域的應用外，數(shù)字貨幣在跨境業(yè)務乃至人民幣國際化上的想象空間也十分巨大。

　　但著眼現(xiàn)在，數(shù)字人民幣仍局限在試點活動內(nèi)，尚未全面鋪開，公眾的認知度也較低，甚至有一些受訪人透露，他曾經(jīng)獲得了數(shù)字人民幣紅包，但由于不了解在哪里可以消費，“紅包自己消失(過期)了”。

　　從內(nèi)部條件看，一輪輪試點是從應用場景、使用體驗、承載規(guī)模等各個維度對數(shù)字人民幣的實際使用能力進行測試，只有更多真實的用戶數(shù)據(jù)，才能對這一技術的高并發(fā)處理能力等進行檢驗。

　　從外部條件看，一輪輪試點也是為日后數(shù)字人民幣的流通打下基礎：一方面是參與流通的銀行、非銀支付機構的接入，另一方面是商戶和消費者對數(shù)字人民幣的接受度。

　　券商中國記者隨機采訪了幾位在北京、上海兩地工作的年輕人，他們中的大部分表示，知道數(shù)字人民幣，但不了解，且不會主動去使用?！爸Ц秾毢臀⑿胖Ц兑呀?jīng)夠方便的了，我應該不會用數(shù)字人民幣?！币晃慌扛嬖V記者。另一位女士則在了解到數(shù)字人民幣由央行發(fā)行這一背景后表示，“我應該會用，出于對國家的信任”。

　　對于受訪消費者來說，影響他們使用數(shù)字人民幣意愿的主要因素是外部條件，即使用環(huán)境是否足夠便捷。“如果以后大家都用，到處都能用，用起來很方便，那我應該也會用?！币晃皇茉L者直言自己的支付使用習慣完全是“隨波逐流”。

　　從銀行Ⅲ類賬戶的推廣情況來看，要建立起用戶新的支付習慣并不容易。一位銀行人士告訴記者，盡管在2018年前后，銀行曾大力推廣過Ⅲ類賬戶，但目前用的人其實還是很少，也主要是在年輕人群體中。

　　與彼時情況有所不同的是，數(shù)字經(jīng)濟的發(fā)展將金融業(yè)態(tài)推向場景服務模式，而數(shù)字人民幣的推廣正是圍繞著一個又一個應用場景展開。

　　“我們正密切關注最新試點動態(tài)，加快業(yè)務流程數(shù)字化再造，加快科技創(chuàng)新步伐，加大大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等新技術的應用投入，為下一步融入基于數(shù)字人民幣的數(shù)字經(jīng)濟開放生態(tài)，奠定扎實基礎?！币晃怀巧绦邢嚓P人士向記者表示。

　　據(jù)了解，目前多家銀行均在不斷探索豐富數(shù)字人民幣的服務體系，加快推進數(shù)字人民幣在線下收款、薪酬代發(fā)、民生繳費、教育醫(yī)療及預付費卡等便民惠民場景的應用。

　　從商戶和用戶角度來看，同程研究院高級研究員楊德林也認為，數(shù)字人民幣的使用能給這兩者帶來切實的利益?！皩τ谄髽I(yè)而言，企業(yè)接入數(shù)字人民幣后可降低支付交易費率，優(yōu)化企業(yè)經(jīng)營成本，這也充分響應國家優(yōu)化金融服務降低費率的號召；對于用戶而言，未來不再簡單依賴于手機網(wǎng)絡信號進行支付，同時也解決用戶跨行現(xiàn)金流通交易效率。”

　　“商戶鋪設、技術測試這些硬條件完成以后，未來可能公職人員、銀行等機構職員的工資會有一部分使用數(shù)字人民幣發(fā)放，用這種方式來形成消費者的使用習慣，現(xiàn)在已經(jīng)有一部分參與機構的工資是用數(shù)字人民幣來發(fā)了?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士也告訴記者。

　　不過亦有業(yè)內(nèi)人士表示，數(shù)字貨幣的推廣不單單是支付這么簡單，還需要主客觀條件的同時兼?zhèn)洌拔磥砩写娌淮_定性”。