滬指五連陽創(chuàng)新高 關(guān)注低估值補(bǔ)漲品種

　　昨天滬深兩市小幅低開，隨后在參股保險(xiǎn)概念和低PE（市盈率）個(gè)股集體沖高回落，午后，次新板塊觸底反彈，銀行、軍工等板塊強(qiáng)勢上漲。滬指收盤日K線五連陽，上漲0.39%，盤中再度刷新從4月14號以來的近三個(gè)月新高，而上證50指數(shù)再創(chuàng)2015年7月反彈新高。盤面上，軍工航天、多元金融、次新股等板塊大漲，煤炭、有色等周期股出現(xiàn)明顯回調(diào)。兩市合計(jì)成交接近5000億元，較上一個(gè)交易日有小幅放量。

　　股指五連陽放量反彈，市場情緒回暖。昨天央行公開市場將進(jìn)行3500億元逆回購 公開市場凈投放2200億元。從流動(dòng)性方面上看，央行在上周公開市場上總凈投放量達(dá)5100億，這也是近六個(gè)月最大單周投放量，而在昨天又延續(xù)上周大手筆凈投放2200億，上周五Shibor整體下行隔夜利率回落2.04個(gè)基點(diǎn)。另外在上周五的證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)布例會(huì)上，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人重申，將認(rèn)真貫徹落實(shí)全國金融工作會(huì)議的指示，防止企業(yè)帶病上市，保護(hù)中小投資者合法權(quán)益。在當(dāng)前IPO 發(fā)行節(jié)奏一定程度上實(shí)現(xiàn)常態(tài)化，在此前證監(jiān)會(huì)組織學(xué)習(xí)金融工作會(huì)議也明確指出要求守住不發(fā)生系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)底線，強(qiáng)化和完善退市制度。越聲理財(cái)認(rèn)為在央行連續(xù)大手筆凈投放將有效緩解本月流動(dòng)性偏緊的態(tài)勢，也將使資金面緊張情緒得以緩和。IPO發(fā)行和退市制度兩者配合將令A(yù) 股市場的生態(tài)環(huán)境日益完善，這也更有利于流動(dòng)性穩(wěn)健，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)去杠桿的長期目標(biāo)。

　　周一市場最大的亮點(diǎn)當(dāng)屬軍工航天板塊強(qiáng)勢上漲，板塊內(nèi)有5只個(gè)股漲停。近期處于八一建軍節(jié)的時(shí)間窗口，重磅級慶祝建軍90周年主題展覽將在近期開幕，中央領(lǐng)導(dǎo)也出席參觀。我們通過從軍工板塊的活躍周期得出，每年在建軍節(jié)的時(shí)間窗口上軍工板塊都表現(xiàn)的異?；钴S。另外從上個(gè)月以來，軍工板塊迎來一系列利好政策，其中包括軍民委員會(huì)第一次會(huì)議召開、科研院所改制實(shí)施意見印發(fā)等等，我們認(rèn)為軍工股整個(gè)板塊嚴(yán)重超跌，在建軍90年紀(jì)念活動(dòng)催化下，相關(guān)改革進(jìn)程和政策出臺(tái)將推動(dòng)軍工板塊反彈，行業(yè)利好預(yù)期有望逐步兌現(xiàn)，板塊關(guān)注度升溫，建議關(guān)注有業(yè)績支撐、估值較低、有混改概念等改革受益標(biāo)的股。

　　總體來看，昨日滬指放量上漲連續(xù)4個(gè)交易日刷新反彈新高，市場情緒和信心有所回暖。以煤炭、有色等周期股出現(xiàn)明顯回調(diào)，相關(guān)機(jī)構(gòu)在聚焦于分析周期股的觀點(diǎn)也出現(xiàn)分化，

　　部分分析師繼續(xù)堅(jiān)定看多，而部分機(jī)構(gòu)等則相對謹(jǐn)慎得觀點(diǎn)，認(rèn)為當(dāng)前情況下再介入性價(jià)比不高。越聲理財(cái)對后市仍維持震蕩上行的觀點(diǎn)。在以漂亮50為代表的大藍(lán)籌、周期性行業(yè)出現(xiàn)回調(diào)的環(huán)境下，我們相信未來A股的盈利模式會(huì)繼續(xù)向價(jià)值投資靠攏。因此，在操作上，我們?nèi)越ㄗh以有業(yè)績支撐的低市盈率個(gè)股為主，繼續(xù)關(guān)注內(nèi)蒙70周年慶、建軍90周年等主題投資機(jī)會(huì)，圍繞著行業(yè)龍頭繼續(xù)做布局。

　　行業(yè)動(dòng)態(tài)：

　　1、【軍工】軍方回應(yīng)建軍90周年閱兵軍工板塊迎事件催化

　　國防部新聞發(fā)言人吳謙24日在國新辦舉行的新聞發(fā)布會(huì)上表示，國防部將根據(jù)準(zhǔn)備工作進(jìn)展情況，適時(shí)發(fā)布關(guān)于建軍90周年閱兵等慶?；顒?dòng)的相關(guān)信息。當(dāng)?shù)貢r(shí)間22日，中俄“海上聯(lián)合-2017”聯(lián)合海軍演習(xí)已在波羅的海拉開帷幕。市場分析認(rèn)為，參照建軍80周年時(shí)的慶?；顒?dòng)安排，預(yù)計(jì)下周還將有高層出席“慶祝解放軍建軍90周年大會(huì)”并發(fā)表重要講話等一系列重大活動(dòng)。

　　解讀：業(yè)內(nèi)認(rèn)為，短期看，軍工板塊將迎來密集的事件催化，中長期看，軍民融合、軍工科研院所改制等政策舉措將為行業(yè)帶來新的發(fā)展動(dòng)力。近期，國防科工局已啟動(dòng)首批41家軍工科研院所轉(zhuǎn)制工作，這將為優(yōu)質(zhì)科研院所資產(chǎn)注入奠定基礎(chǔ)，給軍工上市公司業(yè)績改善帶來實(shí)質(zhì)性利好。

　　相關(guān)上市公司包括：中國衛(wèi)星（600118）、中國長城（000066）、長春一東（600148）、太陽鳥（300123）等。

　　2、【PVC】PVC行業(yè)產(chǎn)銷兩旺 下半年價(jià)格有望維持高位

　　上證資訊采訪業(yè)內(nèi)人士了解到，目前普通PVC和特種PVC產(chǎn)銷兩旺，占全國產(chǎn)能30%的僵尸企業(yè)由于工藝落后、環(huán)保不達(dá)標(biāo)、上游電石供應(yīng)不足而停產(chǎn)，其余符合開工條件的70%產(chǎn)能的企業(yè)基本處于滿產(chǎn)狀態(tài)。本輪普通PVC漲價(jià)起步于2016年下半年，普通PVC由年初的6200元/噸、6300元/噸上漲至目前的6600元/噸到6800元/噸，個(gè)別自提貨源報(bào)價(jià)已漲至7000元/噸。特種PVC由年初的7000元/噸左右上漲至目前的7800元/噸到8000元/噸。

　　解讀：業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，今年下半年普通PVC和特種PVC價(jià)格均將維持高位穩(wěn)定，普通PVC價(jià)格將維持在7000元/噸左右，特種PVC價(jià)格將維持在8000元/噸左右。在全國煤炭價(jià)格上漲之時(shí)，新疆由于煤炭資源豐富，價(jià)格并沒有上漲，依舊保持在200多元/噸的水平。而中國煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，7月24日秦皇島煤炭價(jià)格上漲6元/噸，至605元/噸。

　　相關(guān)上市公司包括：新疆天業(yè)（600075）、中泰化學(xué)（002092）、氯堿化工（600618）等。

　　公司資訊：

　　方大炭素（600516）：半年報(bào)大幅預(yù)增26.47倍

　　方大炭素晚間公告,預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)凈利同比增長2647%左右,上年同期凈利潤1498.92萬元。主要原因?yàn)槭車夜┙o側(cè)改革、環(huán)保政策趨嚴(yán)、淘汰落后產(chǎn)能和行業(yè)供需格局變化等因素的影響,公司主要產(chǎn)品銷售價(jià)格較上年同期上升。

　　昆侖萬維（300418）：獲證金公司入駐 后者成第一大流通股東

　　昆侖萬維半年報(bào)顯示，證金公司為公司第一大流通股東，共持股2312.54萬股，而此前證金并未現(xiàn)身一季報(bào)前十大流通股東名單。公司同時(shí)預(yù)告前三季度凈利增長15.65%至44.05%，因自研移動(dòng)游戲《神魔圣域》全球月流水表現(xiàn)亮眼等。