海爾智家相信很多人有點不習慣，大家也沒有想錯，確實是我們之前的青島海爾，只不過現(xiàn)在改名字了。今日在8月1日的時候有看到關于海爾智家超400億資本架構出現(xiàn)調整的相關消息。其實在周五也就是7月31日的時候就出現(xiàn)了停牌的走勢。

　　海爾智家（600690.SH)也在醞釀大半年后連發(fā)41個公告，拋出私有化海爾電器（1169.HK）的“二合一”方案。7月31日，海爾智家宣布計劃通過介紹方式在香港聯(lián)交所主板上市并掛牌交易。此外，海爾智家還欲通過換股加現(xiàn)金的方式，將在港股上市的海爾電器私有化。這個私有化方案的理論總價值最高預計為440億元。

　　其中，除了海爾智家將以1：1.6的換股比例，向海爾電器的計劃股東發(fā)行其H股股份外，海爾電器還將按照1.95港元/股的價格向計劃股東支付現(xiàn)金。

　　海爾電器和海爾智家同為海爾集團旗下操盤家電業(yè)務的平臺。海海爾電器集團有限公司是一家主要從事制造和銷售家電的投資控股公司。公司及其子公司通過四大分部運營。渠道服務業(yè)務分部從事銷售和分銷家電及其他產(chǎn)品。此外，其亦提供售后及其他消費者增值服務。洗衣機業(yè)務分部從事制造及銷售洗衣機，包括滾筒洗衣機，波輪洗衣機，冷凝干衣機等。熱水器業(yè)務分部從事制造及銷售熱水器，包括電熱、燃熱、太陽能、熱泵熱水器。物流業(yè)務分部通過日日順物流從事提供物流服務。國內冰箱、空調等產(chǎn)品制造以及海外家電產(chǎn)業(yè)則歸屬于海爾智家。

　　目前海爾智家及其一致行動人直接或間接持有海爾電器已發(fā)行股份的 58.41%。其中，海爾智家及全資子公司合計持有45.68%的海爾電器股份。除海爾智家直接持有的股票外，海爾電器其它的股份都將在私有化協(xié)議安排生效后被注銷。

　　海爾智家宣布，若私有化協(xié)議安排生效，其將預計發(fā)行不超過28.57億股H股股票。這意味著海爾智家也通過A股、H股和D股（法蘭克福中歐國際交易所）實現(xiàn)三地整體上市。

　　私有化完成后，海爾集團及其一致行動人在海爾智家中的持股比例將從目前的40.03%下降到最低33.62%，但依然是第一大股東。海爾之外的H股、A股和D股股東的最低持股比例分別在21.15%、41.34%和2.37%。

　　私有化讓海爾的市值增長更有想象空間。盡管有兩個上市平臺，海爾的市值與同屬白電三巨頭的格力、美的并不在同一陣營。7月31日美的集團股價收于71.75元，市值突破5000億元。去年年底完成股權轉讓的格力電器7月31日收于56.91元，市值超過3400億元。但目前，海爾智家的市值僅接近1200億元人民幣，海爾電器的市值則約為756億港元。

　　據(jù)介紹，此前，由于兩家上市公司的股權和組織架構，一定程度上降低了資源的有效利用，導致二者發(fā)展均無法發(fā)揮至最佳的效率水平。尤其是考慮到海爾智家推進智家體驗云戰(zhàn)略時需要構建統(tǒng)一平臺，該項交易能夠有效解決上述問題，此舉也是回應市場長久以來的期待。

　　因此可以看出來海爾智家超400億資本架構出現(xiàn)調整對于海爾智家是一個非常利好的影響，在停牌之前這一家公司公司的股票就出現(xiàn)了漲停走勢，在周一復牌之后則是關注市場對于其反映情況。