6月13日上午，科創(chuàng)板正式宣布開板，A股市場進(jìn)入“科創(chuàng)板時(shí)間”。設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制，進(jìn)一步夯實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，對券商的業(yè)務(wù)能力提出了更高的要求，為券商的發(fā)展帶來新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。券商準(zhǔn)備好了嗎？

　　記者第一時(shí)間采訪了十一家知名券商負(fù)責(zé)人，他們表示，為迎接科創(chuàng)板，券商已經(jīng)做了充足準(zhǔn)備。首先，券商積極挖掘和服務(wù)符合科創(chuàng)板定位、具有高科技含量和高成長潛力的科技創(chuàng)新型企業(yè)，盡力做好企業(yè)挑選、輔導(dǎo)、推薦工作。其次，券商在線下營業(yè)部和線上平臺(tái)為符合條件的投資者做好科創(chuàng)板業(yè)務(wù)開通準(zhǔn)備，積極對證券交易系統(tǒng)等技術(shù)設(shè)施進(jìn)行測試，確保交易系統(tǒng)達(dá)到科創(chuàng)板交易要求。再次，券商積極向發(fā)行人和市場投資者解讀發(fā)行政策，挖掘戰(zhàn)略投資者參與科創(chuàng)板的積極性，引導(dǎo)機(jī)構(gòu)投資者理性報(bào)價(jià)，引導(dǎo)中小投資者更理性參與科創(chuàng)板二級市場交易。最后，券商加強(qiáng)內(nèi)外部資源整合，力爭在為科創(chuàng)企業(yè)帶來綜合而優(yōu)質(zhì)服務(wù)的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)自身高質(zhì)量發(fā)展。

　　凝聚合力行穩(wěn)致遠(yuǎn)

　　擁抱資本市場偉大變革

　　【國泰君安(601211)、股吧】對設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制高度重視，總部各業(yè)務(wù)單元和管理部門、分公司、子公司高效協(xié)同、打好整體戰(zhàn)，迅速在公司內(nèi)部實(shí)現(xiàn)了科創(chuàng)板項(xiàng)目從培育、跟投、估值定價(jià)、發(fā)行上市到股票交易各個(gè)環(huán)節(jié)的順暢運(yùn)行。公司已儲(chǔ)備相當(dāng)規(guī)模的科創(chuàng)板項(xiàng)目，覆蓋科創(chuàng)板明確的幾大產(chǎn)業(yè)，保薦項(xiàng)目晶晨股份拿到了科創(chuàng)板001號受理批文；公司率先成為接受科創(chuàng)板權(quán)限開通線上預(yù)約的券商，率先在線下營業(yè)部和線上平臺(tái)為投資者做好科創(chuàng)板業(yè)務(wù)開通準(zhǔn)備，科創(chuàng)板開通權(quán)限客戶數(shù)已超過16萬人；公司產(chǎn)業(yè)研究院經(jīng)過兩年建設(shè)，已集聚了大批產(chǎn)業(yè)博士后，形成了一定的深度產(chǎn)業(yè)研究能力；公司不僅在跟投資金和機(jī)制上，為參與科創(chuàng)板發(fā)行戰(zhàn)略配售做好準(zhǔn)備，還參與了上海市科創(chuàng)基金、設(shè)立了國泰君安母基金，通過另類投資、戰(zhàn)略投資、交易投資等業(yè)務(wù)，為科創(chuàng)企業(yè)提供一條龍綜合金融服務(wù)。

　　國泰君安將憑借綜合金融服務(wù)優(yōu)勢，秉持“以客戶為中心”的理念，堅(jiān)持深耕產(chǎn)業(yè)，以科創(chuàng)板為契機(jī)，通過提供可信賴、高質(zhì)量的專業(yè)服務(wù)，成為企業(yè)長期專業(yè)合作伙伴，協(xié)助企業(yè)建立符合國內(nèi)上市要求的現(xiàn)代企業(yè)制度，與質(zhì)量同行，伴企業(yè)成長。

　　打造“新投行”

　　投身資本市場增量改革

　　在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制，是新時(shí)代資本市場服務(wù)國家戰(zhàn)略，支持新經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一件重大改革創(chuàng)新舉措?？苿?chuàng)板既是以增量改革推動(dòng)存量改革、帶動(dòng)全面改革的“改革試驗(yàn)田”；也是實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略、推動(dòng)科技創(chuàng)新的“創(chuàng)新助推器”?？苿?chuàng)板需要券商創(chuàng)新服務(wù)理念、服務(wù)模式、服務(wù)流程，打造“新投行”。

　　“新投行”的使命和任務(wù)，一是要落實(shí)以信息披露為核心的注冊制理念，通過專業(yè)把關(guān)督促發(fā)行人真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)披露信息，保證信息披露的質(zhì)量，這也是判斷其是否勤勉盡責(zé)的基本標(biāo)準(zhǔn)。二是投行要從發(fā)行通道回歸定價(jià)銷售本源，充分發(fā)揮自身的專業(yè)研究能力、定價(jià)能力和銷售能力，協(xié)助發(fā)行人準(zhǔn)確把握發(fā)行時(shí)機(jī)和發(fā)行節(jié)奏，推動(dòng)買賣雙方通過博弈達(dá)成合意價(jià)格。三是要通過投行和投資聯(lián)動(dòng)，擴(kuò)大資本化業(yè)務(wù)，提升定價(jià)的專業(yè)性和合理性，逐漸建立投行主導(dǎo)的市場化發(fā)行定價(jià)機(jī)制，培養(yǎng)券商這一新的專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者，發(fā)揮其穩(wěn)定市場基石的重要作用。

　　打造服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)的投融資平臺(tái)

　　設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制是券商向高階轉(zhuǎn)型的歷史機(jī)遇，也是對券商綜合服務(wù)能力的一次考驗(yàn)。 東方證券作為A+H上市券商之一，將在服務(wù)長三角一體化和建設(shè)上海國際金融中心的同時(shí)，加快【現(xiàn)代投資(000900)、股吧】銀行創(chuàng)新發(fā)展建設(shè)，打造服務(wù)全國科創(chuàng)企業(yè)的重要投融資平臺(tái)。

　　東方證券已為科創(chuàng)板做了充足準(zhǔn)備。首先，投行子公司——東方花旗已儲(chǔ)備了一批優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)板擬申報(bào)項(xiàng)目，重點(diǎn)聚焦醫(yī)療、高端制造以及信息技術(shù)等行業(yè)，區(qū)域上以長三角地區(qū)為主，同時(shí)布局全國其他重點(diǎn)區(qū)域。其次，東方花旗已儲(chǔ)備大量國際化投行人才，具備國際投行視野，能夠快速適應(yīng)科創(chuàng)板注冊制在項(xiàng)目篩選、估值定價(jià)等方面帶來的挑戰(zhàn)。此外，東方證券建立了完整的風(fēng)控合規(guī)體系，在投行壓實(shí)承銷保薦責(zé)任及問責(zé)機(jī)制，在投資方面嚴(yán)控市場交易風(fēng)險(xiǎn)，在財(cái)富管理部門加強(qiáng)投資者開戶培訓(xùn)和教育力度，確保在各個(gè)業(yè)務(wù)條線堅(jiān)守安全底線。

　　為了在科創(chuàng)板試點(diǎn)注冊制的機(jī)遇下實(shí)現(xiàn)公司業(yè)務(wù)的再一次飛躍，東方證券將著力打造集團(tuán)化的服務(wù)體系，加強(qiáng)公司內(nèi)部協(xié)同上升至戰(zhàn)略高度。東方證券將繼續(xù)整合公司內(nèi)部業(yè)務(wù)資源，加快落實(shí)配套激勵(lì)機(jī)制，力爭為科創(chuàng)企業(yè)帶來綜合而優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

　　營造良好生態(tài)

　　助力科創(chuàng)板健康穩(wěn)定運(yùn)行

　　科創(chuàng)板的設(shè)立，是黨中央、國務(wù)院于中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程中，在資本市場開辟的一塊“試驗(yàn)田”，具有里程碑式的重要意義?？苿?chuàng)板的開板，為無法滿足目前上市要求的優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)類企業(yè)提供了上市機(jī)會(huì)，有助于擴(kuò)大直接融資，特別是股權(quán)融資在科創(chuàng)類企業(yè)融資結(jié)構(gòu)中的比重，讓資本市場更好地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)和科技創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)金融經(jīng)濟(jì)共生共榮。

　　在這個(gè)歷史性時(shí)刻，證券公司既面臨挑戰(zhàn)，也迎來了機(jī)遇。一方面，科創(chuàng)板對證券公司的業(yè)務(wù)能力提出了更高的要求；另一方面，在直接融資越來越重要的背景下，證券公司將獲得更多的發(fā)展機(jī)會(huì)。

　　作為保薦機(jī)構(gòu)，國信證券全力落實(shí)好設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制這項(xiàng)重大改革任務(wù)。在籌備科創(chuàng)板方面，嚴(yán)格按照證監(jiān)會(huì)的要求開展資格審查，嚴(yán)把項(xiàng)目質(zhì)量關(guān)、估值關(guān)和發(fā)行關(guān)，確保首批科創(chuàng)板項(xiàng)目順利發(fā)行。截至2019年5月底，國信證券已向上交所保薦申報(bào)5家科創(chuàng)板項(xiàng)目，另有聯(lián)合主承銷項(xiàng)目2家在審。此外，國信證券已按照上交所的各項(xiàng)交易制度要求，對證券交易系統(tǒng)等技術(shù)設(shè)施進(jìn)行測試，目前已達(dá)到科創(chuàng)板交易要求；同時(shí)高度重視科創(chuàng)板投資者資格審查、風(fēng)險(xiǎn)教育工作，營造良好的市場生態(tài)，為科創(chuàng)板市場的健康穩(wěn)定打好最堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

　　護(hù)航科創(chuàng)板行穩(wěn)致遠(yuǎn)

　　引導(dǎo)機(jī)構(gòu)投資者理性報(bào)價(jià)

　　科創(chuàng)板飽含著市場各方的期盼，彰顯了資本市場在中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中的擔(dān)當(dāng)。前期，中信建投證券積極參與科創(chuàng)板相關(guān)制度建設(shè)，多次參加了證監(jiān)會(huì)、上交所和中國證券業(yè)協(xié)會(huì)組織的制度征求意見?？苿?chuàng)板相關(guān)制度正式落地后，立刻組織各部門深入學(xué)習(xí)各項(xiàng)制度，全面梳理和完善公司內(nèi)部業(yè)務(wù)制度以適應(yīng)科創(chuàng)板的全新要求，并完成了科創(chuàng)板開戶、交易、結(jié)算等系統(tǒng)的升級改造。

　　在項(xiàng)目申報(bào)方面，公司積極挖掘和服務(wù)符合科創(chuàng)板定位，具有高科技含量和高成長潛力的科技創(chuàng)新型企業(yè)，目前已完成15單科創(chuàng)板項(xiàng)目的申報(bào)，數(shù)量暫居行業(yè)首位，其中有3家企業(yè)接到上會(huì)通知。為保證發(fā)行工作的順利進(jìn)行，一方面，積極向發(fā)行人和市場投資者解讀發(fā)行政策，挖掘戰(zhàn)略投資者參與科創(chuàng)板的積極性，引導(dǎo)機(jī)構(gòu)投資者理性報(bào)價(jià)，保障科創(chuàng)板的長期健康發(fā)展；另一方面，啟動(dòng)對中信建投投資有限公司增資工作，做好“保薦機(jī)構(gòu)跟投”的前期準(zhǔn)備工作。此外，公司還舉辦了幾十次“科創(chuàng)板專題”講座，每日推送“科創(chuàng)板每日咨詢”等，并成立科創(chuàng)板投顧專家團(tuán)隊(duì)，積極做好投資者教育，引導(dǎo)中小投資者更理性參與科創(chuàng)板二級市場交易。

　　嚴(yán)格篩選推薦優(yōu)質(zhì)科技創(chuàng)新型企業(yè)

　　中信證券積極響應(yīng)設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制重大改革，在科創(chuàng)板項(xiàng)目篩選、投資者適當(dāng)性管理、業(yè)務(wù)系統(tǒng)及流程改進(jìn)規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)及內(nèi)控制度準(zhǔn)備等多方面認(rèn)真落實(shí)各項(xiàng)工作，迎接科創(chuàng)板的開板和注冊制試點(diǎn)的實(shí)施。中信證券按照相關(guān)法規(guī)明確的科創(chuàng)板定位，為科創(chuàng)板篩選符合國家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、市場認(rèn)可度高的科技創(chuàng)新型企業(yè)，儲(chǔ)備了較多的科創(chuàng)板項(xiàng)目。目前已申報(bào)科創(chuàng)板項(xiàng)目9家，其中通過科創(chuàng)板上市委員會(huì)審核的2家。這些申報(bào)企業(yè)主要為優(yōu)先推薦、重點(diǎn)支持項(xiàng)目，涉及光電芯片、內(nèi)存芯片、智能視頻技術(shù)的算法研究、鋰電池三元正極材料、高端化學(xué)藥物晶型集成技術(shù)、激光切割控制系統(tǒng)、采用激光雷達(dá)技術(shù)應(yīng)用于掃地 機(jī)器人等“硬科技”行業(yè)，已申報(bào)和近期擬申報(bào)的企業(yè)最近一年平均凈利潤2.3億元，平均毛利率60.41%，報(bào)告期內(nèi)收入復(fù)合增長率約為71%，來自核心技術(shù)的平均收入占比97.41%，平均研發(fā)投入占比37.96%。

　　按照監(jiān)管要求，中信證券對各項(xiàng)業(yè)務(wù)可能涉及的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了全面評估，梳理內(nèi)控及風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)流程，規(guī)范完善了相關(guān)配套制度，制定了風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)案和相關(guān)的系統(tǒng)開發(fā)計(jì)劃，確保落實(shí)設(shè)立科創(chuàng)板試點(diǎn)注冊制穩(wěn)起步的要求。

　　思之至深行之至詳

　　統(tǒng)籌推進(jìn)科創(chuàng)板各項(xiàng)工作

　　設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制是中國資本市場走進(jìn)新時(shí)代的里程碑。 申萬宏源證券成立了科創(chuàng)板工作領(lǐng)導(dǎo)小組、科創(chuàng)板籌備工作組與科創(chuàng)板準(zhǔn)備工作評估組，從公司層面統(tǒng)籌推進(jìn)科創(chuàng)板各項(xiàng)工作。目前，公司已經(jīng)做好全面準(zhǔn)備迎接開板及開板后的工作。

　　具體來看，一是嚴(yán)把企業(yè)入口關(guān)。積極推薦優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)企業(yè)申報(bào)，其中我公司保薦并主承銷的安集科技是首批通過上市委員會(huì)審議的三家科創(chuàng)板企業(yè)之一，目前正在證監(jiān)會(huì)履行注冊程序。公司正在承做一批科創(chuàng)板IPO項(xiàng)目，將嚴(yán)把申報(bào)項(xiàng)目質(zhì)量關(guān)，為科創(chuàng)板輸送一批優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)企業(yè)，從供給源頭提升上市公司質(zhì)量、優(yōu)化資本市場的投融資功能。二是嚴(yán)把客戶開戶關(guān)。及時(shí)制定投資者適當(dāng)性管理制度并嚴(yán)格執(zhí)行，完善交易權(quán)限開通流程，建立客戶賬戶資產(chǎn)變動(dòng)核查機(jī)制，積極開展投資者教育和風(fēng)險(xiǎn)承受能力評估工作。三是嚴(yán)把交易系統(tǒng)關(guān)。積極進(jìn)行科創(chuàng)板交易系統(tǒng)開發(fā)、測試和調(diào)整工作，公司涉及科創(chuàng)板的20多個(gè)交易系統(tǒng)均按照上交所有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則和技術(shù)規(guī)范要求進(jìn)行開發(fā)，及時(shí)參與并通過上交所組織的各輪測試，并將進(jìn)一步對系統(tǒng)升級，確保系統(tǒng)的安全平穩(wěn)運(yùn)行和業(yè)務(wù)流程的順暢，嚴(yán)把交易和結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。

　　協(xié)同集團(tuán)資源支持科創(chuàng)企業(yè)上市

　　設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制是我國資本市場改革的里程碑，也是實(shí)體經(jīng)濟(jì)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的重要驅(qū)動(dòng)者，其平穩(wěn)起步具有劃時(shí)代的重大意義。科創(chuàng)板在制度設(shè)計(jì)上大膽創(chuàng)新，對標(biāo)于國際成熟市場；在實(shí)施細(xì)則上謹(jǐn)慎落地，充分考慮中國市場的實(shí)際情況?？苿?chuàng)板踐行了以信息披露為核心的重要理念，致力于建立以專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者為主的市場生態(tài)，以直接融資的形式為新興行業(yè)帶來更多的生產(chǎn)活力，助力科技產(chǎn)業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展，增強(qiáng)國家科技的硬實(shí)力。

　　資本市場是資金的市場，信息的市場，更是信心的市場，科創(chuàng)板以關(guān)鍵制度創(chuàng)新促進(jìn)資本市場健康發(fā)展，進(jìn)而深入落實(shí)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展的國家戰(zhàn)略。

　　平安集團(tuán)“金融+科技”及五大生態(tài)圈戰(zhàn)略與科創(chuàng)板定位高度一致?？苿?chuàng)板甫一推出，平安證券積極落實(shí)，迅速組建科創(chuàng)板敏捷組，推動(dòng)政策培訓(xùn)、流程搭建、制度完善、項(xiàng)目盤點(diǎn)、同步推動(dòng)智能承做系統(tǒng)的規(guī)劃和開發(fā)。跟進(jìn)現(xiàn)有服務(wù)客戶和潛在合作客戶，力爭充分協(xié)同集團(tuán)產(chǎn)業(yè)板塊資源和金融板塊專業(yè)，參與國家制度創(chuàng)新實(shí)踐，為更多科創(chuàng)企業(yè)上市提供支持。

　　悉心灌溉科創(chuàng)板“試驗(yàn)田”

　　科創(chuàng)板的開板，對A股市場具有里程碑意義。當(dāng)前，中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的外部不確定性仍然較大，只有創(chuàng)新才能為經(jīng)濟(jì)賦予新的動(dòng)能。設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制，是加大金融對科創(chuàng)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展支持的重要方式，是落實(shí)金融市場供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要抓手，是提高金融供給適應(yīng)性的重要舉措。

　　科創(chuàng)板的開板將為科技創(chuàng)新型企業(yè)帶來一個(gè)更有包容性的市場，提供更加強(qiáng)有力的資本支持，讓科技創(chuàng)新企業(yè)在資本市場的助推下發(fā)展壯大?？苿?chuàng)板開板，不論對于科技創(chuàng)新企業(yè)還是我們?nèi)?，都是一個(gè)難得的歷史機(jī)遇。華泰聯(lián)合證券一直秉承金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的初心，助力經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，助推科創(chuàng)企業(yè)利用資本市場做優(yōu)做強(qiáng)，深化市場培育服務(wù)，不斷提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量，嚴(yán)格落實(shí)以信息披露為中心的理念，已完成了9家企業(yè)申報(bào)，多家企業(yè)順利上會(huì)。

　　在新一輪全球增長面前，惟改革者進(jìn)，惟創(chuàng)新者強(qiáng)，惟改革創(chuàng)新者勝。設(shè)立科創(chuàng)板，就是資本市場改革創(chuàng)新的重大舉措，華泰聯(lián)合證券將從堅(jiān)持面向世界科技前沿、面向經(jīng)濟(jì)主戰(zhàn)場、面向國家重大需求的角度，認(rèn)真篩選和推薦科技創(chuàng)新企業(yè)，悉心灌溉科創(chuàng)板這片資本市場改革的“試驗(yàn)田”。

　　國際化經(jīng)驗(yàn)全行業(yè)覆蓋

　　推薦優(yōu)質(zhì)企業(yè)登陸科創(chuàng)板

　　科創(chuàng)板制度能夠切實(shí)解決那些公司歷史較短，尚未盈利但有領(lǐng)先技術(shù)和前景的優(yōu)秀企業(yè)的融資問題，在IPO上市的平臺(tái)選擇上，這些企業(yè)也可以發(fā)揮主場優(yōu)勢。最關(guān)鍵的是，以科創(chuàng)板企業(yè)上市為契機(jī)，試行注冊制，從傳統(tǒng)的審核制轉(zhuǎn)到以信息披露為基準(zhǔn)的注冊制，這對A股市場有著長遠(yuǎn)的積極的影響，逐步地把中國A股市場發(fā)行與國際市場相接軌，有利于A股未來健康的長期發(fā)展。

　　瑞銀證券始終高度關(guān)注科創(chuàng)板，積極配合并參與科創(chuàng)板相關(guān)規(guī)則的制定，衷心希望把瑞銀集團(tuán)（UBSAG）在全球投資銀行業(yè)務(wù)的技能和市場化定價(jià)的經(jīng)驗(yàn)帶到科創(chuàng)板投行業(yè)務(wù)中，為科創(chuàng)板的發(fā)展作出貢獻(xiàn)。同時(shí)，瑞銀證券積極調(diào)動(dòng)境內(nèi)外各行業(yè)組的相關(guān)資源，深入挖掘并培育優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)企業(yè)項(xiàng)目。目前，瑞銀證券執(zhí)行的一家生物醫(yī)藥企業(yè)科創(chuàng)板IPO申請已獲受理并完成了多輪反饋問詢回復(fù)，正計(jì)劃沖刺科創(chuàng)板首批掛牌企業(yè)。瑞銀證券也在執(zhí)行其他若干擬進(jìn)行科創(chuàng)板IPO的項(xiàng)目。瑞銀證券投行部的相關(guān)行業(yè)組和各自的全球行業(yè)組充分對接，在實(shí)現(xiàn)行業(yè)全覆蓋的同時(shí)，擁有精深的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，從而能夠更為準(zhǔn)確地把握科技創(chuàng)新企業(yè)的運(yùn)行特點(diǎn)，推薦真正符合科創(chuàng)板定位的企業(yè)發(fā)行上市。