贏家財(cái)富網(wǎng)8月27日訊(記者 郭美岑)原本計(jì)劃轉(zhuǎn)至創(chuàng)業(yè)板的新三板掛牌公司無(wú)錫奧特維科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“奧特維”)，如今將上市地點(diǎn)轉(zhuǎn)向炙手可熱的科創(chuàng)板。

　　招股書(shū)顯示，奧特維此次計(jì)劃募集資金7.64億元，用于生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)中心項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。保薦機(jī)構(gòu)為信達(dá)證券。

　　公開(kāi)資料顯示，奧特維主要從事高端智能裝備的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，產(chǎn)品主要應(yīng)用于晶體硅光伏行業(yè)和鋰動(dòng)力電池行業(yè)。目前，奧特維共有13名核心技術(shù)人員，204名研發(fā)人員。截至2019年5月31日，共有29項(xiàng)發(fā)明專(zhuān)利。

　　據(jù)招股書(shū)披露，2016-2018年，奧特維的研發(fā)投入分別為4756.06萬(wàn)元、6267.85萬(wàn)元和5727.09萬(wàn)元；研發(fā)費(fèi)用率為10.81%、11.07%和9.77%。同行業(yè)可比上市公司晶盛機(jī)電和【先導(dǎo)智能(300450)、股吧】2018年的研發(fā)費(fèi)用為1.83億元和2.84億元。

　　而贏家財(cái)富網(wǎng)記者查閱奧特維在新三板時(shí)披露的2016年年報(bào)時(shí)注意到，對(duì)于2016年的研發(fā)投入，年報(bào)中顯示為4951.14萬(wàn)元，這與招股書(shū)中的4756.06萬(wàn)元相差195.08萬(wàn)元。

　　2019年3月估值縮水至11.8億元

　　2016年-2018年，奧特維的營(yíng)業(yè)收入分別為4.4億元、5.66億元和5.86億元；凈利潤(rùn)分別為-1.05億元，2662.98萬(wàn)元和5027.06萬(wàn)元。值得注意的是，奧特維近兩年的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流連續(xù)告負(fù)，2017年和2018年分別為-1.09億元和-5315.86萬(wàn)元。

　　在經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流表現(xiàn)背后，是奧特維連續(xù)下滑的主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率。招股書(shū)顯示，2016-2018年，奧特維主營(yíng)產(chǎn)品光伏組件、硅片的毛利率分別為46.63%、38.26%、34.16%，不僅逐年下降，2017年和2018年還低于行業(yè)均值的46.51%和42.21%。

　　有業(yè)內(nèi)人士分析，奧特維主要產(chǎn)品所在的行業(yè)在前期發(fā)展中，均受產(chǎn)業(yè)政策影響較大。其中，2018年光伏行業(yè)的“531新政”、鋰電池所屬新能源領(lǐng)域內(nèi)，近年持續(xù)對(duì)新能源汽車(chē)“退補(bǔ)”，都會(huì)對(duì)奧特維產(chǎn)生影響。奧特維招股書(shū)中，也將下游行業(yè)產(chǎn)業(yè)政策不利變化列為了風(fēng)險(xiǎn)之一。

　　在申請(qǐng)科創(chuàng)板上市前夕，奧特維的市值出現(xiàn)了大幅縮水。招股書(shū)顯示，2017年3月，奧特維向東證奧融等5名投資者發(fā)行736萬(wàn)股股票，發(fā)行價(jià)格為20.25元/股，對(duì)應(yīng)的投后估值約為14.99億元。2018年8月至2019年3月，股東潘敘先后將其持有的12.5萬(wàn)股、9萬(wàn)股、6.25萬(wàn)股股份，分別轉(zhuǎn)讓給張志強(qiáng)、姜建海和朱潔紅，轉(zhuǎn)讓價(jià)格均為16元/股，對(duì)應(yīng)的估值約為11.84億元。與其前次融資時(shí)的估值14.99億元相比，奧特維在股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)的估值較融資時(shí)縮水了3.15億元。

　　據(jù)了解，奧特維此次科創(chuàng)板上市，選擇的標(biāo)準(zhǔn)是第一項(xiàng)，即：“預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于人民幣5000萬(wàn)元，或者預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤(rùn)為正且營(yíng)業(yè)收入不低于人民幣1億元”。也就是說(shuō)，奧特維目前的市值已經(jīng)逼近“紅線(xiàn)”。奧特維也在招股書(shū)中提到，在證監(jiān)會(huì)作出同意注冊(cè)決定并啟動(dòng)發(fā)行后，如存在預(yù)計(jì)發(fā)行后總市值不滿(mǎn)足上市條件的情形，公司將面臨發(fā)行失敗的風(fēng)險(xiǎn)。

　　2016年年報(bào)與招股書(shū)多處數(shù)據(jù)不一致

　　贏家財(cái)富網(wǎng)對(duì)比奧特維此次IPO招股書(shū)與掛牌新三板期間的年報(bào)，發(fā)現(xiàn)中不少財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存在不一致的情形。

　　以2016年年報(bào)為例：奧特維營(yíng)業(yè)收入為4.36億元，而招股書(shū)中2016年的營(yíng)收顯示為4.4億元；年報(bào)中的營(yíng)業(yè)成本為2.41億元，招股書(shū)中為2.35億元；

　　2016年報(bào)中的員工人數(shù)為1019人，而招股書(shū)中為1018人。雖然僅差1人，但應(yīng)付職工薪酬卻差了一千多萬(wàn)。年報(bào)中的應(yīng)付職工薪酬為4353.95萬(wàn)元，而招股書(shū)中則為 3159.37萬(wàn)元。

　　此外，年報(bào)中的存貨為2.06億元，招股書(shū)中為1.98億元；年報(bào)中的固定資產(chǎn)為 907.63萬(wàn)元，招股書(shū)中為870.31萬(wàn)元……

　　為何招股書(shū)與年報(bào)披露的數(shù)據(jù)會(huì)有這么多不同之處？有媒體質(zhì)疑，奧特維的財(cái)務(wù)或許是經(jīng)過(guò)了“美化”。

　　據(jù)《證券市場(chǎng)紅周刊》報(bào)道，奧特維2018年的營(yíng)收為5.86億元，考慮境外收入及增值稅稅率，2018年含稅營(yíng)收金額應(yīng)為6.62億元。然而，公司合并現(xiàn)金流量表中的銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金為3.62億元，剔除預(yù)收賬款的增加額4920.58萬(wàn)元，再加上本期應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款實(shí)際增加額5505.61萬(wàn)元后，與上述計(jì)算的含稅營(yíng)收金額相差2.93億元，不符合財(cái)務(wù)勾稽的原理。

　　以同樣的方法計(jì)算，奧特維2017年和2018年的采購(gòu)數(shù)據(jù)以及采購(gòu)與存貨勾稽都存在疑點(diǎn)。對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，奧特維在招股書(shū)中披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)或許并沒(méi)有做到信披真實(shí)、準(zhǔn)確、完整和及時(shí)。

　　獨(dú)董身兼數(shù)職

　　除了財(cái)務(wù)方面，讓投資者關(guān)心的還有奧特維的管理問(wèn)題。

　　贏家財(cái)富網(wǎng)記者注意到，今年4月，股東張志強(qiáng)曾因未按時(shí)履行法律義務(wù)被法院強(qiáng)制執(zhí)行；今年5月，股東無(wú)錫奧創(chuàng)投資合伙企業(yè)被列入企業(yè)經(jīng)營(yíng)異常名錄；報(bào)告期內(nèi)，股東無(wú)錫市華信安全設(shè)備有限公司還兩次受到行政處罰。

　　股東的問(wèn)題會(huì)不會(huì)對(duì)公司構(gòu)成影響還不得而知，公司內(nèi)部的獨(dú)立董事張志宏卻引起了業(yè)內(nèi)注意。

　　招股書(shū)顯示，獨(dú)立董事張志宏還擔(dān)任著中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)教授和愛(ài)爾眼科醫(yī)院集團(tuán)股份有限公司、【東風(fēng)汽車(chē)(600006)、股吧】股份有限公司、周六福珠寶股份有限公司、立得空間信息技術(shù)股份有限公司、深圳國(guó)人通信股份有限公司及東華科技股份有限公司的獨(dú)立董事。

　　公司的獨(dú)立董事同時(shí)任大學(xué)教授及7家公司的獨(dú)立董事引起業(yè)內(nèi)質(zhì)疑，面對(duì)如此超負(fù)荷的任職，張志宏怎樣確保有足夠的時(shí)間和精力做到勤勉盡責(zé)？贏家財(cái)富網(wǎng)記者針對(duì)上述問(wèn)題致電致函奧特維，截至發(fā)稿前未得到回復(fù)。