昨夜，9家科創(chuàng)板公司集體發(fā)布減持公告，其中8家股東以7月23日收盤價計算，套現(xiàn)近68億。

　　剩下的一家千億芯片公司——中微公司，玩出了新套路。“試水”科創(chuàng)板首單詢價轉讓，轉讓的價格下限為178.00元/股，如果有機構愿意接盤，就能“浮盈”15%，媽媽再也不用擔心解禁潮了。

　　究竟怎么一回事？我們來看看。

　　減持新花樣！

　　中微公司：發(fā)布首單詢價轉讓計劃

　　中微公司公告顯示，嘉興悅橙投資合伙企業(yè)(有限合伙)等9名股東擬通過詢價轉讓方式轉讓1423萬股，套現(xiàn)金額超25.33億元。占中微公司總股本2.66%，詢價轉讓的價格下限為178元/股，為中微公司2020年7月23日收盤價205.23元/股的86.73%，為中微公司前20個交易日股票交易均價242.20元/股的73.49%。

　　具體來看，擬參與本次詢價轉讓股東為嘉興悅橙投資合伙企業(yè)(有限合伙)、嘉興創(chuàng)橙投資合伙企業(yè)(有限合伙)、義烏和諧錦弘股權投資合伙企業(yè)(有限合伙)、上海自貿試驗區(qū)智芯投資中心(有限合伙)、嘉興亮橙投資合伙企業(yè)(有限合伙)、嘉興君邦投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)、嘉興橙色海岸投資合伙企業(yè)(有限合伙)、嘉興君鵬投資合伙企業(yè)(有限合伙)，以及置都(上海)投資中心(有限合伙)。

　　其中，8名股東委托中信證券擬轉讓1.66%股份、1名股東委托中金公司擬轉讓1%的股份。

　　公告顯示，減持原因均為自身資金需求。

　　機構接盤，立馬浮盈？

　　先來解釋一下什么是詢價轉讓。

　　7月3日，上交所發(fā)布《上海證券交易所科創(chuàng)板上市公司股東以向特定機構投資者詢價轉讓和配售方式減持股份實施細則》，正式推出了科創(chuàng)板公司股東通過詢價轉讓及配售方式減持老股的制度。

　　《實施細則》規(guī)定，認購邀請書載明的本次轉讓價格下限，不得低于發(fā)送認購邀請書之日前20個交易日科創(chuàng)公司股票交易均價的70%。同時，股東詢價轉讓首發(fā)前股份的，單獨或者合計擬轉讓的股份數量不得低于科創(chuàng)公司股份總數的1%。

　　誰能接盤？根據《實施細則》，詢價轉讓的受讓方應當是具備相應定價能力和風險承受能力的機構投資者等。

　　一是符合《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行與承銷實施辦法》關于科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票網下投資者條件的機構投資者；

　　二是上交所規(guī)定的其他機構投資者(含其管理的產品)，可以參與詢價轉讓的詢價及認購。

　　中微公司的這次詢價轉讓，價格下限為178.00元/股。擬減持股數1423萬股，套現(xiàn)金額超25.33億元。數據顯示，中微公司最新市值約1100億元，收盤價為205.23元，較詢價轉讓價格下限折價約13%。簡單算算，按照178.00元/股去接盤，是不是可以浮盈了15%？

　　不過公告也顯示，通過詢價轉讓受讓的股份，在受讓后6個月內不得轉讓。

　　總的來說，詢價轉讓相當于發(fā)行底價更低(七折)的6個月期詢價定增項目。更大的折扣空間，更有利于吸引投資者參與。

　　資深投行人士認為，一個大市場已經開啟！減持是萬億規(guī)模的市場，按3%的保守承銷費率算，可能有300億承銷收入，利好銷售能力強、客戶基礎雄厚的券商。

　　中微公司是本月解禁市值最高的公司。

　　根據公告，中微公司有1.94億股首發(fā)限售股解禁，占公司總股本比例的36.23%，是解禁前流股盤的3.77倍，約合解禁市值數百億億元。

　　這是一家高端半導體微觀加工設備公司，從事芯片制造刻蝕領域。受益于刻蝕設備的國產替代化，上市一年公司交出的成績可圈可點，2019年實現(xiàn)盈利1.88億元，同比增長一倍以上。2020年一季度又實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤2622.49萬元，同比增長89.47%。

　　在業(yè)績高增長的支撐下，半導體及元件概念股價也表現(xiàn)活躍，中微公司上市以來股價一路走高，并于上周創(chuàng)下盤中最高價298元。

　　此次解禁股東們仍收益不菲。中微公司發(fā)行價29.01元/股，相關股東僅從股價上漲幅度就一年獲得了6.37倍的浮盈，更何況原始股東的持股成本還遠低于發(fā)行價。

　　解禁帶來“黃金坑”

　　國盛證券張啟堯認為，一方面，解禁對市場或有短期沖擊，但影響相對有限，反而可能是“黃金坑”；并且，伴隨解禁落地，流通籌碼擴容，將為機構集中增配科創(chuàng)板提供入場機會。

　　未來，伴隨科創(chuàng)板指數出爐、科創(chuàng)板基金發(fā)行、以及存量資金增配，科創(chuàng)板有望迎來巨幅資金定向增配。因此解禁若帶來“黃金坑”，很可能成為三季度“科創(chuàng)?！钡钠瘘c，看好其帶動科技板塊成為市場主線。

　　資深投行人士王驥躍認為，科創(chuàng)板試點的向特定機構投資者詢價轉讓的機制設計是一個創(chuàng)新舉措，用市場化方式解決減持洪峰，也會大幅削減減持對市場的直接沖擊。