為進(jìn)一步優(yōu)化科創(chuàng)板新股發(fā)行承銷制度，促進(jìn)買賣雙方博弈更加均衡，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，上交所于今日發(fā)布新修訂的《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行與承銷實(shí)施辦法》《上海證券交易所科創(chuàng)板發(fā)行與承銷規(guī)則適用指引第1號(hào)——首次公開發(fā)行股票》(以下統(tǒng)稱科創(chuàng)板股票發(fā)行承銷業(yè)務(wù)規(guī)則)，并自發(fā)布之日起施行。

　　8月20日至9月5日，上交所就修訂科創(chuàng)板股票發(fā)行承銷業(yè)務(wù)規(guī)則向市場(chǎng)公開征求意見，通過(guò)官方網(wǎng)站、信件、會(huì)議交流等方式，共收到63條反饋意見?？偟膩?lái)看，市場(chǎng)各方普遍支持本次科創(chuàng)板新股發(fā)行機(jī)制的優(yōu)化調(diào)整安排，認(rèn)為相關(guān)規(guī)則修訂有利于促進(jìn)博弈均衡、提升發(fā)行效率，同時(shí)也對(duì)一些具體條款提出了意見和建議。經(jīng)認(rèn)真研究，上交所采納了部分意見，進(jìn)一步完善了相應(yīng)規(guī)則條款。

　　本次修訂主要包括4個(gè)方面內(nèi)容：一是最高報(bào)價(jià)剔除比例由“不低于10%”調(diào)整為“不超過(guò)3%”。二是明確初步詢價(jià)結(jié)束后如確定的發(fā)行價(jià)格超過(guò)網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)平均水平的，僅需在申購(gòu)前發(fā)布1次投資風(fēng)險(xiǎn)特別公告，無(wú)需采取延遲申購(gòu)安排。三是對(duì)于定價(jià)不在投價(jià)報(bào)告估值區(qū)間范圍內(nèi)的，取消發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)出具說(shuō)明的要求。四是強(qiáng)化報(bào)價(jià)行為監(jiān)管，進(jìn)一步明確網(wǎng)下投資者參與新股報(bào)價(jià)要求，并將可能出現(xiàn)的違規(guī)情形納入自律監(jiān)管范圍。在發(fā)行承銷業(yè)務(wù)或者詢價(jià)報(bào)價(jià)過(guò)程中涉嫌違法違規(guī)的，上交所將相關(guān)線索上報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)查處；涉嫌構(gòu)成犯罪的，由司法機(jī)關(guān)依法追究刑事責(zé)任。在新舊銜接方面，規(guī)則修訂發(fā)布前已刊登招股意向書與初步詢價(jià)公告、啟動(dòng)發(fā)行工作的，適用原規(guī)定；規(guī)則發(fā)布后啟動(dòng)發(fā)行的，適用新規(guī)則。

　　此外，上交所第二屆科創(chuàng)板股票公開發(fā)行自律委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱自律委)于近日召開了第一次工作會(huì)議，研究討論了促進(jìn)科創(chuàng)板股票發(fā)行承銷業(yè)務(wù)規(guī)則修訂實(shí)施平穩(wěn)過(guò)渡的針對(duì)性措施，包括最高報(bào)價(jià)剔除比例的業(yè)務(wù)實(shí)踐安排，審慎評(píng)估定價(jià)是否超出“四個(gè)值”的孰低值與超出幅度，以及規(guī)范參與股票發(fā)行業(yè)務(wù)等，提出了行業(yè)倡導(dǎo)建議。上交所對(duì)于自律委提出的行業(yè)倡導(dǎo)建議表示支持，呼吁市場(chǎng)各方共同遵守，并將在發(fā)行方案?jìng)浒腹ぷ髦?，?duì)發(fā)行人和主承銷商遵守行業(yè)倡導(dǎo)建議的有關(guān)情況予以重點(diǎn)關(guān)注。

　　下一步，遵循“建制度、不干預(yù)、零容忍”的工作方針和“四個(gè)敬畏、一個(gè)合力”的監(jiān)管理念，在中國(guó)證監(jiān)會(huì)的指導(dǎo)下，上交所將繼續(xù)強(qiáng)化發(fā)行承銷過(guò)程監(jiān)管，督促買賣雙方認(rèn)真履職盡責(zé)，與市場(chǎng)各方共同維護(hù)好發(fā)行秩序，支持科創(chuàng)板市場(chǎng)平穩(wěn)發(fā)展。

　　關(guān)于發(fā)布《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行與承銷實(shí)施辦法(2021年修訂)》的通知

　　上證發(fā)〔2021〕76號(hào)

　　各市場(chǎng)參與人：

　　為進(jìn)一步優(yōu)化科創(chuàng)板新股發(fā)行承銷制度，促進(jìn)買賣雙方博弈更加平衡，引導(dǎo)投資者審慎參與網(wǎng)下發(fā)行，上海證券交易所(以下簡(jiǎn)稱本所)對(duì)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行與承銷實(shí)施辦法》進(jìn)行了修訂。修改后的《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行與承銷實(shí)施辦法(2021年修訂)》(詳見附件)已經(jīng)本所理事會(huì)審議通過(guò)并報(bào)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，現(xiàn)予以發(fā)布，并自發(fā)布之日起施行。

　　本通知發(fā)布后刊登招股意向書與初步詢價(jià)公告、啟動(dòng)發(fā)行工作的，適用新規(guī)則。

　　特此通知。

　　上海證券交易所

　　二〇二一年九月十八日

　　上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行與承銷實(shí)施辦法

　　(2019年3月1日實(shí)施 2021年9月18日修訂)

　　第一條 為了規(guī)范上海證券交易所(以下簡(jiǎn)稱本所)科創(chuàng)板股票發(fā)行與承銷行為，維護(hù)市場(chǎng)秩序，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》《中華人民共和國(guó)公司法》《關(guān)于在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制的實(shí)施意見》《證券發(fā)行與承銷管理辦法》《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法(試行)》等相關(guān)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章和規(guī)范性文件，制定本辦法。

　　第二條 股票在科創(chuàng)板的發(fā)行承銷業(yè)務(wù)，適用本辦法；本辦法未作規(guī)定的，適用本所《上海市場(chǎng)首次公開發(fā)行股票網(wǎng)上發(fā)行實(shí)施細(xì)則》《上海市場(chǎng)首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下發(fā)行實(shí)施細(xì)則》及其他業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定。

　　第三條 發(fā)行人、證券公司、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)、投資者及相關(guān)人員應(yīng)當(dāng)遵守本辦法，接受本所自律監(jiān)管。

　　第四條 首次公開發(fā)行股票應(yīng)當(dāng)向證券公司、基金管理公司、信托公司、財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)公司、合格境外機(jī)構(gòu)投資者和私募基金管理人等專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者(以下統(tǒng)稱網(wǎng)下投資者)以詢價(jià)的方式確定股票發(fā)行價(jià)格。網(wǎng)下投資者應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)，接受中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)自律管理。

　　發(fā)行人和主承銷商可以根據(jù)本所和中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)相關(guān)自律規(guī)則的規(guī)定，在前款所指的網(wǎng)下投資者范圍內(nèi)設(shè)置其他條件，并在發(fā)行公告中預(yù)先披露。

　　第五條 發(fā)行人和主承銷商可以通過(guò)初步詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格，或者在初步詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間后，通過(guò)累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格。

　　第六條 主承銷商應(yīng)當(dāng)向網(wǎng)下投資者提供投資價(jià)值研究報(bào)告，并遵守中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)關(guān)于投資價(jià)值研究報(bào)告的相關(guān)規(guī)定。

　　第七條 參與詢價(jià)的網(wǎng)下投資者應(yīng)當(dāng)建立投資決策機(jī)制，完善相應(yīng)內(nèi)部控制制度和業(yè)務(wù)操作流程，加強(qiáng)報(bào)價(jià)工作管理，確保在具有充分定價(jià)依據(jù)的基礎(chǔ)上合理定價(jià)。

　　第八條 參與詢價(jià)的網(wǎng)下投資者應(yīng)當(dāng)遵循獨(dú)立、客觀、誠(chéng)信的原則合理報(bào)價(jià)，不得協(xié)商報(bào)價(jià)或者故意壓低、抬高價(jià)格。

　　發(fā)行人、承銷商和參與詢價(jià)的網(wǎng)下投資者，不得在詢價(jià)活動(dòng)中進(jìn)行合謀報(bào)價(jià)、利益輸送或者謀取其他不當(dāng)利益。

　　第九條 參與詢價(jià)的網(wǎng)下投資者可以為其管理的不同配售對(duì)象賬戶分別填報(bào)一個(gè)報(bào)價(jià)，每個(gè)報(bào)價(jià)應(yīng)當(dāng)包含配售對(duì)象信息、每股價(jià)格和該價(jià)格對(duì)應(yīng)的擬申購(gòu)股數(shù)。同一網(wǎng)下投資者全部報(bào)價(jià)中的不同擬申購(gòu)價(jià)格不超過(guò)3個(gè)。

　　首次公開發(fā)行股票價(jià)格(或發(fā)行價(jià)格區(qū)間)確定后，提供有效報(bào)價(jià)的投資者方可參與申購(gòu)。

　　前款所指有效報(bào)價(jià)，是指網(wǎng)下投資者申報(bào)的不低于主承銷商和發(fā)行人確定的發(fā)行價(jià)格或發(fā)行價(jià)格區(qū)間下限，且未作為最高報(bào)價(jià)部分被剔除，同時(shí)符合主承銷商和發(fā)行人事先確定且公告的其他條件的報(bào)價(jià)。

　　第十條 發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)在申購(gòu)前，披露網(wǎng)下投資者剔除最高報(bào)價(jià)部分后剩余報(bào)價(jià)的中位數(shù)和加權(quán)平均數(shù)，以及公開募集方式設(shè)立的證券投資基金和其他偏股型資產(chǎn)管理產(chǎn)品(以下簡(jiǎn)稱公募產(chǎn)品)、全國(guó)社會(huì)保障基金(以下簡(jiǎn)稱社?；?和基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金(以下簡(jiǎn)稱養(yǎng)老金)剩余報(bào)價(jià)的中位數(shù)和加權(quán)平均數(shù)等信息。

　　第十一條 初步詢價(jià)結(jié)束后，發(fā)行人和主承銷商確定的發(fā)行價(jià)格(或者發(fā)行價(jià)格區(qū)間中值)超過(guò)第十條規(guī)定的中位數(shù)、加權(quán)平均數(shù)的孰低值的，發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)在申購(gòu)前發(fā)布包含以下內(nèi)容的投資風(fēng)險(xiǎn)特別公告：

　　(一)說(shuō)明確定的發(fā)行價(jià)格(或者發(fā)行價(jià)格區(qū)間中值)超過(guò)第十條規(guī)定的中位數(shù)、加權(quán)平均數(shù)的孰低值的理由及定價(jià)依據(jù)；

　　(二)提請(qǐng)投資者關(guān)注發(fā)行價(jià)格(或者發(fā)行價(jià)格區(qū)間)與網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)之間的差異；

　　(三)提請(qǐng)投資者關(guān)注投資風(fēng)險(xiǎn)，審慎研判發(fā)行定價(jià)的合理性，理性作出投資決策；

　　(四)本所認(rèn)為應(yīng)當(dāng)披露的其他內(nèi)容。

　　發(fā)行人和主承銷商確定的發(fā)行價(jià)格(或發(fā)行價(jià)格區(qū)間上限)對(duì)應(yīng)的市盈率高于同行業(yè)上市公司二級(jí)市場(chǎng)平均市盈率，但未觸及本條第一款規(guī)定情形的，不適用發(fā)布投資風(fēng)險(xiǎn)特別公告的相關(guān)規(guī)定。

　　第十二條 除《證券發(fā)行與承銷管理辦法》規(guī)定的中止發(fā)行情形外，發(fā)行人預(yù)計(jì)發(fā)行后總市值不滿足其在招股說(shuō)明書中明確選擇的市值與財(cái)務(wù)指標(biāo)上市標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)中止發(fā)行。

　　前款所指預(yù)計(jì)發(fā)行后總市值是指初步詢價(jià)結(jié)束后，按照確定的發(fā)行價(jià)格(或者發(fā)行價(jià)格區(qū)間下限)乘以發(fā)行后總股本(不含采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股票數(shù)量)計(jì)算的總市值。

　　中止發(fā)行后，在中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)決定的有效期內(nèi)，且滿足會(huì)后事項(xiàng)監(jiān)管要求的前提下，經(jīng)向本所備案，可重新啟動(dòng)發(fā)行。

　　第十三條 在科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票，網(wǎng)下發(fā)行比例應(yīng)當(dāng)遵守以下規(guī)定：

　　(一)公開發(fā)行后總股本不超過(guò)4億股的，網(wǎng)下初始發(fā)行比例不低于本次公開發(fā)行股票數(shù)量的70%。

　　(二)公開發(fā)行后總股本超過(guò)4億股或者發(fā)行人尚未盈利的，網(wǎng)下初始發(fā)行比例不低于本次公開發(fā)行股票數(shù)量的80%。

　　(三)應(yīng)當(dāng)安排不低于本次網(wǎng)下發(fā)行股票數(shù)量的50%優(yōu)先向公募產(chǎn)品(包括為滿足不符合科創(chuàng)板投資者適當(dāng)性要求的投資者投資需求而設(shè)立的公募產(chǎn)品)、社保基金、養(yǎng)老金、根據(jù)《企業(yè)年金基金管理辦法》設(shè)立的企業(yè)年金基金(以下簡(jiǎn)稱企業(yè)年金基金)和符合《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理辦法》等相關(guān)規(guī)定的保險(xiǎn)資金(以下簡(jiǎn)稱保險(xiǎn)資金)配售。

　　(四)公募產(chǎn)品、社?；?、養(yǎng)老金、企業(yè)年金基金和保險(xiǎn)資金有效申購(gòu)不足安排數(shù)量的，發(fā)行人和主承銷商可以向其他符合條件的網(wǎng)下投資者配售剩余部分。

　　(五)對(duì)網(wǎng)下投資者進(jìn)行分類配售的，同類投資者獲得配售的比例應(yīng)當(dāng)相同。公募產(chǎn)品、社?；稹B(yǎng)老金、企業(yè)年金基金和保險(xiǎn)資金的配售比例應(yīng)當(dāng)不低于其他投資者。

　　(六)安排向戰(zhàn)略投資者配售股票的，應(yīng)當(dāng)扣除向戰(zhàn)略投資者配售部分后確定網(wǎng)下網(wǎng)上發(fā)行比例。

　　第十四條 首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者申購(gòu)數(shù)量低于網(wǎng)下初始發(fā)行量的，發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)中止發(fā)行，不得將網(wǎng)下發(fā)行部分向網(wǎng)上回?fù)堋＞W(wǎng)上投資者申購(gòu)數(shù)量不足網(wǎng)上初始發(fā)行量的，可以回?fù)芙o網(wǎng)下投資者。

　　首次公開發(fā)行股票，網(wǎng)上投資者有效申購(gòu)倍數(shù)超過(guò)50倍且不超過(guò)100倍的，應(yīng)當(dāng)從網(wǎng)下向網(wǎng)上回?fù)?，回?fù)鼙壤秊楸敬喂_發(fā)行股票數(shù)量的5%；網(wǎng)上投資者有效申購(gòu)倍數(shù)超過(guò)100倍的，回?fù)鼙壤秊楸敬喂_發(fā)行股票數(shù)量的10%；回?fù)芎鬅o(wú)限售期的網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量原則上不超過(guò)本次公開發(fā)行股票數(shù)量的80%。

　　前款所指公開發(fā)行股票數(shù)量應(yīng)當(dāng)按照扣除設(shè)定限售期的股票數(shù)量計(jì)算。

　　第十五條 根據(jù)投資者持有的市值確定其網(wǎng)上可申購(gòu)額度，符合科創(chuàng)板投資者適當(dāng)性條件且持有市值達(dá)到10000元以上的投資者方可參與網(wǎng)上申購(gòu)。每5000元市值可申購(gòu)一個(gè)申購(gòu)單位，不足5000元的部分不計(jì)入申購(gòu)額度。

　　每一個(gè)新股申購(gòu)單位為500股，申購(gòu)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為500股或其整數(shù)倍，但最高申購(gòu)數(shù)量不得超過(guò)當(dāng)次網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量的千分之一，且不得超過(guò)9999.95萬(wàn)股，如超過(guò)則該筆申購(gòu)無(wú)效。

　　投資者持有市值的計(jì)算，按照本所有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

　　第十六條 網(wǎng)上申購(gòu)總量大于網(wǎng)上發(fā)行總量時(shí)，本所按照每500股配一個(gè)號(hào)的規(guī)則對(duì)有效申購(gòu)進(jìn)行統(tǒng)一連續(xù)配號(hào)。

　　有效申購(gòu)總量大于網(wǎng)上發(fā)行總量時(shí)，主承銷商在公證機(jī)構(gòu)監(jiān)督下根據(jù)總配號(hào)量和中簽率組織搖號(hào)抽簽，每一個(gè)中簽號(hào)可認(rèn)購(gòu)500股新股。

　　第十七條 首次公開發(fā)行股票可以向戰(zhàn)略投資者配售。

　　首次公開發(fā)行股票數(shù)量在1億股以上的，戰(zhàn)略投資者獲得配售的股票總量原則上不得超過(guò)本次公開發(fā)行股票數(shù)量的30%，超過(guò)的應(yīng)當(dāng)在發(fā)行方案中充分說(shuō)明理由。

　　首次公開發(fā)行股票數(shù)量不足1億股的，戰(zhàn)略投資者獲得配售的股票總量不得超過(guò)本次公開發(fā)行股票數(shù)量的20%。

　　第十八條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)與戰(zhàn)略投資者事先簽署配售協(xié)議。發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告中披露戰(zhàn)略投資者的選擇標(biāo)準(zhǔn)、向戰(zhàn)略投資者配售的股票總量、占本次發(fā)行股票的比例以及持有期限等。

　　戰(zhàn)略投資者參與股票配售，應(yīng)當(dāng)使用自有資金，不得接受他人委托或者委托他人參與，但依法設(shè)立并符合特定投資目的的證券投資基金等主體除外。發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)對(duì)戰(zhàn)略投資者配售資格進(jìn)行核查。

　　戰(zhàn)略投資者應(yīng)當(dāng)承諾獲得本次配售的股票持有期限不少于12個(gè)月，持有期自本次公開發(fā)行的股票上市之日起計(jì)算。

　　第十九條 科創(chuàng)板試行保薦機(jī)構(gòu)相關(guān)子公司跟投制度。發(fā)行人的保薦機(jī)構(gòu)依法設(shè)立的相關(guān)子公司或者實(shí)際控制該保薦機(jī)構(gòu)的證券公司依法設(shè)立的其他相關(guān)子公司，參與本次發(fā)行戰(zhàn)略配售，并對(duì)獲配股份設(shè)定限售期，具體事宜由本所另行規(guī)定。

　　第二十條 發(fā)行人的高級(jí)管理人員與核心員工可以設(shè)立專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃參與本次發(fā)行戰(zhàn)略配售。前述專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃獲配的股票數(shù)量不得超過(guò)首次公開發(fā)行股票數(shù)量的10%，且應(yīng)當(dāng)承諾獲得本次配售的股票持有期限不少于12個(gè)月。

　　發(fā)行人的高級(jí)管理人員與核心員工按照前款規(guī)定參與戰(zhàn)略配售的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)發(fā)行人董事會(huì)審議通過(guò)，并在招股說(shuō)明書中披露參與的人員姓名、擔(dān)任職務(wù)、參與比例等事宜。

　　第二十一條 承銷商應(yīng)當(dāng)向通過(guò)戰(zhàn)略配售、網(wǎng)下配售獲配股票的投資者收取不低于獲配應(yīng)繳款一定比例的新股配售經(jīng)紀(jì)傭金，承銷商因承擔(dān)發(fā)行人保薦業(yè)務(wù)獲配股票或者履行包銷義務(wù)取得股票的除外。

　　承銷商應(yīng)當(dāng)在發(fā)行與承銷方案中明確新股配售經(jīng)紀(jì)傭金的收取標(biāo)準(zhǔn)、收取方式、驗(yàn)資安排等事宜，并向本所報(bào)備。

　　第二十二條 發(fā)行人和主承銷商可以在發(fā)行方案中采用超額配售選擇權(quán)。

　　采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行股票數(shù)量不得超過(guò)首次公開發(fā)行股票數(shù)量的15%。

　　主承銷商采用超額配售選擇權(quán)，應(yīng)當(dāng)與參與本次配售并同意作出延期交付股份安排的投資者達(dá)成協(xié)議。

　　第二十三條 發(fā)行人股票上市之日起30個(gè)自然日內(nèi)，主承銷商有權(quán)使用超額配售股票募集的資金，從二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買發(fā)行人股票，但每次申報(bào)的買入價(jià)不得高于本次發(fā)行的發(fā)行價(jià)，具體事宜由本所另行規(guī)定。

　　主承銷商可以根據(jù)超額配售選擇權(quán)行使情況，要求發(fā)行人按照超額配售選擇權(quán)方案發(fā)行相應(yīng)數(shù)量股票。

　　第二十四條 主承銷商應(yīng)當(dāng)在超額配售選擇權(quán)行使期屆滿或者累計(jì)行使數(shù)額達(dá)到采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行股票數(shù)量限額的5個(gè)工作日內(nèi)，根據(jù)超額配售選擇權(quán)行使情況，向發(fā)行人支付超額配售股票募集的資金，向同意延期交付股票的投資者交付股票。

　　第二十五條 發(fā)行人股東持有的首發(fā)前股份，可以在發(fā)行人上市前托管在為發(fā)行人提供首次公開發(fā)行上市保薦服務(wù)的保薦機(jī)構(gòu)，并由保薦機(jī)構(gòu)按照本所業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定，對(duì)股東減持首發(fā)前股份的交易委托進(jìn)行監(jiān)督管理。

　　第二十六條 獲中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)后，發(fā)行人與主承銷商應(yīng)當(dāng)及時(shí)向本所報(bào)備發(fā)行與承銷方案。本所5個(gè)工作日內(nèi)無(wú)異議的，發(fā)行人與主承銷商可依法刊登招股意向書，啟動(dòng)發(fā)行工作。

　　第二十七條 本所對(duì)股票在科創(chuàng)板發(fā)行與承銷的過(guò)程實(shí)施自律監(jiān)管，對(duì)違反本辦法的行為單獨(dú)或者合并采取監(jiān)管措施和紀(jì)律處分。

　　發(fā)行承銷涉嫌違法違規(guī)或者存在異常情形的，本所可以要求發(fā)行人和承銷商暫?；蛑兄拱l(fā)行，對(duì)相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行調(diào)查，并上報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)查處。

　　第二十八條 本所對(duì)發(fā)行人、證券公司、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)、投資者及其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員等實(shí)施日常監(jiān)管，可以采取下列措施：

　　(一)對(duì)發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)、承銷商、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)、投資者發(fā)出通知和函件；

　　(二)約見問(wèn)詢發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員以及保薦機(jī)構(gòu)、承銷商、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)、投資者及其相關(guān)人員；

　　(三)調(diào)閱和檢查保薦機(jī)構(gòu)、承銷商、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)、投資者工作底稿；

　　(四)要求發(fā)行人、保薦機(jī)構(gòu)、承銷商、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)、投資者對(duì)有關(guān)事項(xiàng)作出解釋和說(shuō)明；

　　(五)對(duì)發(fā)行人、保薦機(jī)構(gòu)、承銷商、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)、投資者進(jìn)行調(diào)查或者檢查；

　　(六)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告異常情況；

　　(七)其他必要的工作措施。

　　發(fā)行人、證券公司、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)、投資者及其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員在發(fā)行承銷業(yè)務(wù)或者詢價(jià)報(bào)價(jià)過(guò)程中涉嫌違法違規(guī)的，本所將相關(guān)線索上報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)查處，涉嫌構(gòu)成犯罪的，由司法機(jī)關(guān)依法追究刑事責(zé)任。

　　第二十九條 發(fā)行人、證券公司、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)、投資者及其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員存在下列情形的，本所可以視情節(jié)輕重，對(duì)其單獨(dú)或者合并采取監(jiān)管措施和紀(jì)律處分：

　　(一)在詢價(jià)、配售活動(dòng)中進(jìn)行合謀報(bào)價(jià)、利益輸送或者謀取其他不當(dāng)利益；

　　(二)違反本辦法的規(guī)定，向不符合要求的主體進(jìn)行詢價(jià)、配售；

　　(三)未按照本辦法的規(guī)定提供投資價(jià)值研究報(bào)告或者發(fā)布投資風(fēng)險(xiǎn)特別公告；

　　(四)發(fā)行人的高級(jí)管理人員與核心員工設(shè)立專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃參與戰(zhàn)略配售，未按規(guī)定履行決策程序和信息披露義務(wù)；

　　(五)未及時(shí)向本所報(bào)備發(fā)行與承銷方案，或者本所提出異議后仍然按原方案啟動(dòng)發(fā)行工作；

　　(六)預(yù)計(jì)發(fā)行后總市值不滿足選定市值與財(cái)務(wù)指標(biāo)上市標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)當(dāng)中止發(fā)行而不中止發(fā)行；

　　(七)未按發(fā)行與承銷方案中披露的標(biāo)準(zhǔn)，向戰(zhàn)略配售、網(wǎng)下配售獲配股票的投資者收取新股配售經(jīng)紀(jì)傭金；

　　(八)違反本辦法關(guān)于采用超額配售選擇權(quán)的規(guī)定，影響股票上市交易正常秩序；

　　(九)未按照規(guī)定編制信息披露文件，履行信息披露義務(wù)；

　　(十)發(fā)行過(guò)程中的信息披露未達(dá)到真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)要求，存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏；

　　(十一)違反本辦法規(guī)定的其他情形。

　　第三十條 發(fā)行人、證券公司、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)、投資者及其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員等違反本辦法規(guī)定的，本所可以采取下列監(jiān)管措施：

　　(一)口頭警示；

　　(二)書面警示；

　　(三)監(jiān)管談話；

　　(四)要求限期改正；

　　(五)要求公開更正、澄清或者說(shuō)明；

　　(六)要求公開致歉；

　　(七)要求保薦機(jī)構(gòu)聘請(qǐng)第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行核查并發(fā)表意見；

　　(八)要求限期參加培訓(xùn)或者考試；

　　(九)本所規(guī)定的其他監(jiān)管措施。

　　第三十一條 發(fā)行人、證券公司、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)、投資者及其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員等違反本辦法規(guī)定，情節(jié)嚴(yán)重的，本所可以采取下列紀(jì)律處分：

　　(一)通報(bào)批評(píng)；

　　(二)公開譴責(zé)；

　　(三)3個(gè)月至3年內(nèi)不接受發(fā)行人提交的發(fā)行上市申請(qǐng)文件；

　　(四)3個(gè)月至3年內(nèi)不接受保薦機(jī)構(gòu)、承銷商、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)提交的發(fā)行上市申請(qǐng)文件或者信息披露文件；

　　(五)3個(gè)月至3年內(nèi)不接受保薦代表人及保薦機(jī)構(gòu)其他相關(guān)人員、承銷商相關(guān)人員、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)相關(guān)人員簽字的發(fā)行上市申請(qǐng)文件或者信息披露文件；

　　(六)公開認(rèn)定發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員3年以上不適合擔(dān)任上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員；

　　(七)本所規(guī)定的其他紀(jì)律處分。

　　第三十二條 本所發(fā)現(xiàn)承銷商存在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的相關(guān)規(guī)則所述違規(guī)行為的，將公開通報(bào)情況，并建議中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)采取行業(yè)內(nèi)通報(bào)批評(píng)、公開譴責(zé)等自律管理措施。

　　本所發(fā)現(xiàn)網(wǎng)下投資者存在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的相關(guān)規(guī)則所述違規(guī)行為的，將公開通報(bào)情況，并建議中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)該網(wǎng)下投資者采取列入首發(fā)股票網(wǎng)下投資者黑名單等自律管理措施。

　　第三十三條 科創(chuàng)板存托憑證的發(fā)行和承銷事宜，比照適用本辦法，本所另有規(guī)定的除外。

　　第三十四條 本辦法經(jīng)本所理事會(huì)審議通過(guò)并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后生效，修改時(shí)亦同。

　　第三十五條 本辦法由本所負(fù)責(zé)解釋。

　　第三十六條 本辦法自公布之日起施行。本所于2019年3月1日發(fā)布的《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行與承銷實(shí)施辦法》(上證發(fā)〔2019〕21號(hào))同時(shí)廢止。