9月9日，中芯國際、晶升股份披露發(fā)行股份購買資產(chǎn)預案并復牌，成為科創(chuàng)板發(fā)行股份購買資產(chǎn)的最新案例。據(jù)統(tǒng)計，“科創(chuàng)板八條”發(fā)布后，科創(chuàng)板新披露并購交易134單，其中發(fā)股/可轉(zhuǎn)債類35單，現(xiàn)金重大類9單。同時，交易標的逐漸多樣化，“科創(chuàng)板八條”以來，總計有39單為收購未盈利標的，8單為收購IPO撤回企業(yè)。

　　并購重組再迎披露“小高峰”

　　半年報披露完畢，疊加二級市場企穩(wěn)回升，科創(chuàng)板公司并購重組再迎披露“小高峰”。8月以來，新增披露15單，已披露交易金額超24億元，半數(shù)為發(fā)股類或現(xiàn)金重大類資產(chǎn)重組，不乏華虹公司、中芯國際等頭部公司通過并購獲取優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能與技術能力的交易。

　　8月31日，華虹公司披露發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購上海華力微97.4988%股權預案。華力微主要從事12英寸集成電路晶圓代工服務，為通信、消費電子等終端應用領域提供完整技術解決方案。交易完成后，該公司預計將新增3.8萬片/月的65/55nm、40nm產(chǎn)能。業(yè)內(nèi)人士認為，這既是為了履行科創(chuàng)板上市時解決與兄弟公司存在業(yè)務重疊的承諾，同時也有望在工藝優(yōu)化、良率提升、器件結構創(chuàng)新等方面產(chǎn)生協(xié)同效應，進一步提高上市公司的客戶服務能力。

　　9月9日，中芯國際披露發(fā)行股份收購中芯北方49%股權，從而實現(xiàn)對中芯北方的100%控股。根據(jù)交易預案，中芯北方成立十余年，長期專注于集成電路工藝技術的開發(fā)，向全球客戶提供12英寸晶圓代工與技術服務，2024年中芯北方營業(yè)收入達129.79億元，同比增長12.12%，歸母凈利潤16.82億元，同比增長187.52%。作為上市公司體內(nèi)優(yōu)質(zhì)的盈利產(chǎn)能，有利于進一步提高上市公司資產(chǎn)質(zhì)量。

　　除上述行業(yè)龍頭外，其他公司也通過并購重組快速整合資源，拓寬業(yè)務領域。8月30日，泰凌微披露發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購磐啟微100%股權預案，雙方同屬低功耗無線物聯(lián)網(wǎng)芯片設計企業(yè)，泰凌微借此融合磐啟微在超低功耗、高射頻靈敏度等方面的射頻技術，進一步增強其在低功耗藍牙、Zigbee、Matter等主流產(chǎn)品上的競爭力。在此之前，8月4日，芯導科技發(fā)布交易預案，通過發(fā)行可轉(zhuǎn)債及支付現(xiàn)金的方式購買瞬雷科技100%股權，將業(yè)務領域從智能手機為代表的消費電子領域拓展至汽車電子、安防儀表、民爆化工等泛工業(yè)領域。

　　標桿案例樹立信心

　　“科創(chuàng)板八條”“并購六條”等政策效應正在逐步轉(zhuǎn)化為市場成果，科創(chuàng)板并購重組功能不斷深化，前期項目呈現(xiàn)加快落地態(tài)勢。

　　截至目前，134單并購重組交易中已有80單順利完成，其中包含2單發(fā)行股份類并購?！疤澥仗潯薄a(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同整合均已有案例落地，為市場樹立了標桿，也為后續(xù)項目的有序展開積累了經(jīng)驗、增強了信心。

　　9月5日，芯聯(lián)集成發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購芯聯(lián)越州72.33%股權已完成交割。該交易被視作收購未盈利資產(chǎn)的標志性案例。值得注意的是，標的公司采用市場法估值，充分體現(xiàn)了新質(zhì)生產(chǎn)力資產(chǎn)的估值創(chuàng)新性和未盈利標的的技術價值。本次交易后，上市公司可一體化管理公司10萬片/月和標的公司7萬片/月的8英寸硅基產(chǎn)能，強化車規(guī)級IGBT、SiC模塊及高壓模擬IC的全產(chǎn)業(yè)鏈布局，實現(xiàn)國內(nèi)首個8英寸SiC器件規(guī)?；慨a(chǎn)。

　　同日，華海誠科發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)債及支付現(xiàn)金購買衡所華威70%股權的交易經(jīng)上交所重組委審議通過后提交證監(jiān)會注冊。上市公司和標的公司分居半導體環(huán)氧塑封料國內(nèi)廠商出貨量第二位、第一位。交易完成后，在半導體環(huán)氧塑封料領域的年產(chǎn)銷量有望突破2.5萬噸，躍居全球出貨量第二位。

　　此外，長盈通發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買生一升光電100%股權的交易獲證監(jiān)會注冊生效。該單交易自5月中旬上交所受理至9月初證監(jiān)會注冊，整體周期僅三個多月。

　　上交所官網(wǎng)顯示，滬硅產(chǎn)業(yè)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購新昇晶投46.7354%股權、新昇晶科49.1228%股權和新昇晶睿48.7805%股權的交易，將于9月12日由并購重組委審議。本次交易同樣是典型的“虧收虧”并購案例。上市公司是國內(nèi)半導體硅片龍頭企業(yè)，標的公司為上市公司二期300mm大硅片項目的核心實施主體，目前尚未盈利。本次交易后，上市公司將實現(xiàn)對300mm大硅片全產(chǎn)業(yè)鏈的控制。