票據(jù)理財(cái)是什么意思？

　　商業(yè)銀行以約定的利率將各種貼現(xiàn)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給基金和信托中介機(jī)構(gòu)，信托中介機(jī)構(gòu)在包裝設(shè)計(jì)完成后將票據(jù)出售給投資者。

　　購買票據(jù)融資產(chǎn)品的投資者成為財(cái)務(wù)規(guī)劃的客戶和受益者，同時(shí)獲得相應(yīng)的財(cái)務(wù)利益。簡而言之，銀行利用客戶的資金投資各種票據(jù)的理財(cái)產(chǎn)品。

　　投資是為了追求收益，而收益有兩個(gè)來源：一是無風(fēng)險(xiǎn)收益，如存款利息；另一個(gè)是高風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)，如股票紅利。票據(jù)融資的盈利模式如下：

　　1.貼現(xiàn)利率套利

　　如何進(jìn)行貼現(xiàn)率套利；

　　一種是在資金達(dá)且有真實(shí)貿(mào)易背景的公司資源，可以調(diào)動(dòng)現(xiàn)金以較高的利率購買企業(yè)的門票，然后在銀行以較低的貼現(xiàn)率貼現(xiàn)，賺取相對(duì)較大的差價(jià)；

　　另一種是票據(jù)中介以較低的利率從即將到期的票據(jù)中獲得銀行貨幣，然后去市場以較高的折扣率購買一些尚未到期的票據(jù)。利率下降后，出售門票以賺取不同時(shí)期的利率差。當(dāng)然，這應(yīng)該以利率下降為前提，而實(shí)質(zhì)是押注貨幣政策的變化。

　　2.票據(jù)質(zhì)押

　　一般來說，票據(jù)質(zhì)押融資大大增加了票據(jù)資產(chǎn)的流動(dòng)性，其邏輯非常簡單。融資企業(yè)愿意支付稍高一點(diǎn)的成本，這樣投資者就可以獲得一定的收益，從而使互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)發(fā)揮銀行“預(yù)付款”的作用，解決了目前資金融資企業(yè)的不足。

　　3.代持業(yè)務(wù)

　　如果中介有機(jī)票來源信息，但沒有資金收票，資金方會(huì)收取一定的保證金，比如3%，主要是為了防范利率波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。資金先幫助中介收取票據(jù)，然后中介贖回票據(jù)，扣除資金的使用成本后退還保證金。此外，每個(gè)季度末，銀行都要處理銀監(jiān)會(huì)的MPA審計(jì)。為了滿足監(jiān)管要求，有必要釋放信用額度，還會(huì)找一個(gè)合作機(jī)構(gòu)代其持有票據(jù)。

　　4.質(zhì)押換票

　　使用在不同銀行發(fā)行的票據(jù)會(huì)有貼現(xiàn)利率差來賺取收入，這是一種錯(cuò)誤的資金成本匹配收益，需要多方合作

　　5.委托貿(mào)易融

　　資融資企業(yè)將票據(jù)質(zhì)押給平臺(tái)，平臺(tái)委托銀行或第三方托管。投資者通過平臺(tái)將資金借給融資企業(yè)。平臺(tái)與融資企業(yè)同意平臺(tái)有權(quán)處置票據(jù)，平臺(tái)利用質(zhì)押票據(jù)通過其貿(mào)易結(jié)算資源開展貿(mào)易代理支付業(yè)務(wù)，并從中賺取貿(mào)易代理支付費(fèi)用，相當(dāng)于票據(jù)融資的兩倍，票據(jù)的直接變現(xiàn)加票據(jù)代理支付。該模型允許平臺(tái)獲得兩個(gè)好處，即票據(jù)貼現(xiàn)的利息收入加上貿(mào)易代理費(fèi)。在這種模式下，票據(jù)資產(chǎn)的質(zhì)押率相對(duì)較高，一般接近100%，融資企業(yè)一般不在到期后贖回票據(jù)。

　　6.信用證循環(huán)回款

　　這種模式結(jié)合了國際貿(mào)易和信用證融資過程。融資企業(yè)將票據(jù)質(zhì)押給平臺(tái)，平臺(tái)委托銀行或第三方托管。投資者通過平臺(tái)將資金借給融資企業(yè)，這與上述模式是一致的。平臺(tái)與融資企業(yè)同意，在項(xiàng)目期間，平臺(tái)有權(quán)處置票據(jù)，但到期票據(jù)必須由融資企業(yè)在到期后返還和贖回。同時(shí)，平臺(tái)將票據(jù)抵押給銀行，抵押銀行一般與托管人銀行銀行結(jié)合平臺(tái)線下的進(jìn)口代理業(yè)務(wù)開立信用證相同，信用證在海外銀行，貼現(xiàn)后轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金，再結(jié)合平臺(tái)線下，資金的出口業(yè)務(wù)返回中國。委托貿(mào)易支付的基礎(chǔ)是國內(nèi)貿(mào)易，而線上產(chǎn)品的期限相對(duì)較短，一般在一個(gè)月左右，而信用證支付的周期是以國際貿(mào)易為基礎(chǔ)，結(jié)合信用證的融資過程，期限基本上是六個(gè)月。

　　在信用證收款過程中，從開立信用證到資金海外貼現(xiàn)返回中國通常需要10天左右，平臺(tái)質(zhì)押融資企業(yè)的票據(jù)期限一般為6個(gè)月。也就是說，在平臺(tái)的票據(jù)質(zhì)押項(xiàng)目下，平臺(tái)在線下的關(guān)聯(lián)公司至少可以完成6次信用證收款流程，理論上可以達(dá)到10次以上，這取決于線下進(jìn)出口貿(mào)易的效率，這將資金的效率發(fā)揮到了極致，回報(bào)也更加可觀。同樣，整體風(fēng)險(xiǎn)也呈幾何級(jí)數(shù)增長。

　　第五種模式和第六種模式，實(shí)質(zhì)上是利用銀票高流動(dòng)性的特點(diǎn)進(jìn)行回收。同一資產(chǎn)的再利用是一個(gè)變相的杠桿，其低成本相當(dāng)于貼現(xiàn)率，但它不符合資金與資產(chǎn)一一對(duì)應(yīng)的原則，也不符合資金所倡導(dǎo)的期限與目的一一對(duì)應(yīng)的監(jiān)管原則。商業(yè)承兌匯票怎么樣？你能做到嗎？通常，每個(gè)人都認(rèn)為銀行承兌匯票基本上是低風(fēng)險(xiǎn)的。在這里，我想談一談商業(yè)承兌匯票的票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)不是最高的，這是不嚴(yán)謹(jǐn)?shù)?。目前商業(yè)承兌匯票的風(fēng)險(xiǎn)大部分都比較高，但應(yīng)該理性對(duì)待。因?yàn)闊o論是銀票還是商業(yè)票，其本質(zhì)都來自于承兌人的實(shí)力和承兌人對(duì)信用的重視。

　　以上就是關(guān)于票據(jù)理財(cái)?shù)暮x和盈利模式的全部內(nèi)容。