備兌開倉是指投資者在擁有基礎證券(包括當日買入)的基礎上賣出相應的認購期權(100%現(xiàn)金債券擔保，無現(xiàn)金存款)，即通過備兌開倉增加備對持倉的頭寸。

　　備兌開倉使用：

　　所謂的備兌開倉，是指當投資者持有一只股票時，賣出足夠數(shù)量認購期權，所產(chǎn)生的一種行為。此時，投資者是期權的賣方，并可以獲得相應的權利費。

　　這種策略適合那些已經(jīng)持有股票，但對股票短期走勢不樂觀，不愿意賣出股票的投資者。他們利用賣出認購期權來獲得權利費，并降低股票的持倉成本。如果股價沒有像預期的那樣上漲，賣出的期權將不會被行使，投資者持有的股份數(shù)量也不會改變。然而，如果股票價格急劇上升，期權購買者將行權，投資者將被迫以約定價格出售股票，但即使如此，因為約定價格通常更高，投資者愿意接受它。

　　例如，上交所為期權投資者設置了嚴格的進入壁壘，并對他們的資金，資格有一定的要求。參與股票期權交易的投資者需要接受專門培訓，并通過相應的專業(yè)知識測試。此外，上交所對投資者實行分級管理制度，分級制度所依據(jù)的標準是投資者的投資經(jīng)驗、專業(yè)知識、財務狀況、風險偏好等，將投資者分為三個層次，并設置相應的交易權限為：一級投資者可以在持有股票時進行備兌開倉和保險戰(zhàn)略交易，增加二級投資者的買入和開倉權限，進一步增加三級投資者的賣出和開倉頭寸。

　　為投資者提供更好的服務。為了防止投資者在期權到期時忘記或未能行使持有合約，錯過獲利機會，券商提供自動行使服務，由經(jīng)紀人和客戶商定自動行使的觸發(fā)條件和行使方式。

　　在交易前端風險防范的持倉前端控制中，公司系統(tǒng)應驗證客戶交易的持倉前端，包括：客戶持有的所有合同中持倉(含備兌開倉)的數(shù)量以及客戶持有的某個目標的數(shù)量不應大于允許持有的最大數(shù)量；所有客戶的持倉數(shù)不得超過證券公司的持倉總限額；單次托運的數(shù)量不得超過公司規(guī)定的范圍。

　　備兌平倉：前提是持有備兌義務倉，買入期權，以結束合約或減少倉數(shù)量的交易指令。

　　兩者的區(qū)別在于：

　　備兌開倉適合已經(jīng)持有標的股票、對短期趨勢不樂觀、但不愿意出售標的股票的投資者。出售認購期權可以降低持倉成本。這樣做有兩個好處：第一，如果股價沒有上漲，投資者獲得了一定的權利金；第二，股票價格大幅上漲，投資者以約定的價格賣出股票，也是愿意的，因為約定的價格相對較高。

　　需要注意的是，備兌開倉只適用于持有標的股票的投資者，只有持有標的股票的投資者才能賣出認購期權。

　　從本質上講，備兌開倉相當于一種降低持倉，成本的獲利策略，即在獲得一定收入(特許權使用費)的條件下鎖定利潤空間(行使價)。

　　備兌開倉操作注意事項：

　　1.如果投資者進行備兌開倉，交易，應首先提交合同標的的備交易所鎖定指令，并在其證券賬戶中提交合同標的，因為備兌開倉鎖定的證券是實時鎖定，目標證券不能出售，只能用于備兌開倉或解鎖。

　　2.限制性股票不能作為備兌開倉的目標

　　3.證券當天購買的目標可以用于備兌鎖定；如果那天備兌開倉不使用它，它將自動解除。

　　4.得到權利金，只會降低持倉的成本，股價大幅下跌造成的損失遠遠大于所得到的權利金。

　　備兌平倉操作注意事項：

　　1.解鎖申請可以在平倉后當天提交；如果當天沒有提交申請，鎖將在當天結束時自動解除。

　　2.當天解鎖的目標股票可以當天賣出；然而，當天購買的股票在解除后不能出售。

　　以上關于備兌開倉相信大家已經(jīng)有所了解，對于還不清楚的，可以繼續(xù)學習，關注贏家財富網(wǎng)，每天帶給你更多新知識，行權價格怎么計算可做了解。