外匯利率是一個國家進行宏觀調(diào)控的重要手段。許多政府和央行把控制通貨膨脹作為首要任務(wù)，經(jīng)常根據(jù)市場情況放松或收緊貨幣利率來控制通貨膨脹。而外匯利率是最重要的基本經(jīng)濟因素之一，利率水平如何影響外匯利率？

　　眾所周知，外匯利率是兩國貨幣之間的相對價格。與其他商品一樣，是由外匯市場供求決定的。當人們選擇是持有自己的貨幣還是外幣時，首先要考慮哪種貨幣能給他帶來更大的好處。每個國家貨幣的收益率以其金融市場的外匯利率來衡量的。如果某種貨幣的利率上升，持有該貨幣的利息收入就會增加，吸引投資者購買該貨幣。所以對貨幣有利，看好市場；如果利率下降，持有貨幣的收益就會減少，貨幣的吸引力就會減弱。所以可以說是‘加息，貨幣走強；利率下降，貨幣疲軟。也要注意供不應(yīng)求的情況。

　　在開放市場經(jīng)濟條件下，國際企業(yè)的資本流動資產(chǎn)規(guī)模巨大，大大超過了國際貿(mào)易額，這也標志著中國金融全球化的發(fā)展。利率差異對匯率變動的影響比以往任何時候都更為重要。當一個國家收緊信貸時，外匯利率會上升，這將導(dǎo)致短期的資金走向國際，資本通常會從低利率國家流向高利率國家。

　　這樣說，如果一個國家的外匯利率高于其他國家，就會吸引大量資本外流，本國資金的外流就會減少，導(dǎo)致在國際市場上搶購這種貨幣；與此同時，資本賬戶余額有所改善，本幣匯率上升。相反，如果一個國家放松信貸，利率就會下降，如果利率水平低于其他國家，就會造成資本大量外流，外資流入減少，資本賬戶余額惡化。同時，貨幣將在外匯市場上出售，導(dǎo)致匯率下跌。

　　外匯匯率是基本面分析的內(nèi)容之一。通過一國外匯利率的變化，我們可以對其貨幣的匯率變化做出預(yù)期的判斷，從而選擇合適的時機入市，尋求最大的利潤。