基準(zhǔn)利率是市場(chǎng)利率水平的風(fēng)向標(biāo)，所有金融機(jī)構(gòu)都按照這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)確定自己的存貸款利率。

　　央行可以調(diào)整基準(zhǔn)利率，提高或降低整個(gè)社會(huì)的利率水平。換句話說(shuō)，基準(zhǔn)利率的變化調(diào)整了資金在整個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格。高利率的人貨幣價(jià)格高，大家都想存錢吃利息；既然利息低，錢不值錢，不如投資。因此，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的程度會(huì)直接受到利率的影響。在市場(chǎng)上，人們的信心對(duì)經(jīng)濟(jì)也有重要影響。當(dāng)央行加息時(shí)，銀行對(duì)市場(chǎng)信心不足。以前能借，現(xiàn)在怕虧不愿意借。

　　基準(zhǔn)利率的存在不會(huì)影響利率市場(chǎng)化，只需要釋放利率波動(dòng)的上下限。

　　狹義基準(zhǔn)利率是指銀行，長(zhǎng)期不變的存貸款基準(zhǔn)利率。在貸款利率方面，由LPR利率代替，目前正在進(jìn)行貸款利率轉(zhuǎn)換。這種定價(jià)機(jī)制類似于shibor利率（同業(yè)拆借利率），是由市場(chǎng)上幾個(gè)商業(yè)銀行決定的，不是央行獨(dú)立制定的，在此基礎(chǔ)上，銀行的貸款利率實(shí)行浮動(dòng)定價(jià)，因此LPR可以作為廣義上的貸款基準(zhǔn)利率。不說(shuō)存款利率市場(chǎng)化也沒關(guān)系。

　　如果說(shuō)基準(zhǔn)利率下降了，代表債券的利率也會(huì)有所下降，銀行利息下降，大家就不會(huì)把錢放在銀行，反而可能會(huì)把錢拿去投資，而且會(huì)有更多的人去貸款，市面上流動(dòng)的錢就會(huì)多了。通常這樣能夠有效刺激經(jīng)濟(jì)，緩解經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)緩慢。反之上調(diào)基本利率，利息增加，大家會(huì)傾向把錢放在銀行；同時(shí)更多外資進(jìn)入市場(chǎng)，因?yàn)樨泿诺氖找鎯r(jià)值也會(huì)增加。上調(diào)基本利率可以控制經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過(guò)快導(dǎo)致通脹

　　原來(lái)的存貸款基準(zhǔn)利率太暴力，雖然可以浮動(dòng)定價(jià)，但畢竟基準(zhǔn)利率的定價(jià)本身掌握在央行，手中，市場(chǎng)化程度不能說(shuō)很高。這也是近年來(lái)央行不愿使用這種利率工具的原因。這些工具在債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)的傳導(dǎo)中相對(duì)強(qiáng)大，但在貸款市場(chǎng)的傳導(dǎo)中力量不足。主要原因是銀行的大量現(xiàn)有貸款與央行，的貸款基準(zhǔn)利率掛鉤，如果不使用央行本身的基準(zhǔn)利率工具，很難影響現(xiàn)有貸款。