要想知道貸款利率放開對經(jīng)濟有什么影響必須先知道什么是貸款利率，貸款利率是銀行等金融機構(gòu)發(fā)放貸款時向借款人收取的利率。它主要分為三類：銀行中央對商業(yè)的貸款利率銀行；商業(yè)對客戶的銀行貸款利率；同業(yè)拆借利率。銀行貸款利率的決定因素是：銀行成本。任何經(jīng)濟活動都需要成本效益比較。銀行成本有兩種類型：借款成本——借款資金預付利息；額外成本——正常業(yè)務的成本。平均利潤率。利息是利潤的細分，必須小于利潤率，平均利潤率是利息的最高限額。借款的供求資金如果供大于求，貸款利率必然下降，反之亦然。此外，貸款利率還必須考慮物價變動因素、有價值的證券收入因素、政治因素等。然而，也有學者認為利率的最高限度應該是資金的邊際收益率。約束利率的因素被認為是企業(yè)借入銀行貸款后利潤增長與貸款額之比與貸款利率之比。只要前者不小于后者，企業(yè)就可以向銀行借錢

　　從長遠來看，貸款利率放開，銀行可能會通過向資質(zhì)較差企業(yè)發(fā)放較高利息的貸款，以高收益對抗高風險。但如果在存款端利率，即銀行資金成本不變的前提下，銀行沒有收益壓力，沒有必有進行徹底的風險識別和最大程度的拒絕扭曲貸款。高息差帶來的制度紅利依然存在，銀行依然會是很賺錢的行業(yè)。500強里面四大行的毛利率都是50%上下，而絕大多數(shù)實體企業(yè)，毛利達到20%已經(jīng)是非常不錯的了。正如之前所述，盡管軌道消失了，但是銀行系統(tǒng)仍將以巨大的慣性繼續(xù)前行很長一段。

　　在中國資本市場上，銀行貸款為主的間接融資的難度和成本都相對較低，相較之下通過金融交易市場直接融資的成本和難度卻反而相對較高，這也導致了目前創(chuàng)新產(chǎn)品和金融交易市場上的融資方式和成本都受到很大的制約，難以將供給端報出的成本和需求端能承受的價格撮合起來。如果平均貸款利率在今后確實變低了，那么直接融資的門檻也可以隨之降低，對于激活直接融資將會起到舉足輕重的作用。

　　因此，貸款利率放開盡管息差降低了，最直接而言是銀行業(yè)會受到一定的沖擊，但這到底是好是壞可能會因行而異。由于只是放開了貸款利率而不是存款利率，即便激進的銀行在當前的資金面形勢面前也不會過于冒進。此外，普通中國人唯一一次能揩到銀行油水的首套房住房貸款居然也不調(diào)，對于廣大屁民群眾來說這個沒有任何意義。因此，我個人認為短期內(nèi)銀行業(yè)績不會受到顯著影響。值得觀察的是，原先通過影子銀行信托證券保理走的高息貸款將會有多少轉(zhuǎn)入表內(nèi)操作。對于監(jiān)管指標來說，轉(zhuǎn)入表內(nèi)增加資產(chǎn)負債率，是不利的；但對收益來說，減少了中介環(huán)節(jié)，利息又高，對銀行利潤是利好。