影響票據貼現利率的內外因素有哪些？遺憾的是，很多人不知道，近年來，在票據市場多重宏觀調控政策和監(jiān)管政策的影響下，票據市場的利率波動很大。隨著票據標準化的不斷推進，非銀行機構和銀行農業(yè)、農村、農民的不斷擴大，投資水平和科研能力決定了票據業(yè)務收入水平。本文旨在梳理影響票據利率走勢的因素，進一步把握票據利率的運行規(guī)律。俗話說，知己知彼，百戰(zhàn)不殆。主要分為內因和外因。

　　一、內部因素

　　1、管理策略。對于商業(yè)銀行，來說，商業(yè)匯票業(yè)務不僅是資金業(yè)務，也是企業(yè)的短期融資業(yè)務。當其他貸款（特別是移動資金貸款）困難或緩慢時，金融機構增加銀票持有量，采用降低票據貼現利率的方法，以實現短期內大量買入票據的目的，可以促進整個票據市場利率的下降；相反，在其他貸款投放順利或速度較快的情況下，可以通過減少持有的票據數量，采取大量賣出或提高票據貼現率的方式來提升整個票據市場的利率。

　　2.盈利目的。商業(yè)銀行商業(yè)經營的目的是盈利，這是商業(yè)銀行設定商業(yè)票據貼現率的決定性因素。由于每個商業(yè)銀行在不同的階段有不同的利潤指標，商業(yè)票據業(yè)務是實現利潤指標的一種比較有效的手段。因此，各商業(yè)銀行通過制定不同階段票據業(yè)務的不同交易利率和業(yè)務策略來保證利潤指標的實現，并引起票據市場利率的變化。

　　二、外部因素

　　1.法定存款準備金利率。該法規(guī)定，商業(yè)銀行必須按照存款總額的一定比例向中央銀行支付存款準備金，這就是法定準備金。法定準備金利率是銀行中央調節(jié)貨幣量的重要工具之一，其變化會影響資金信貸的增減，同時法定準備金利率也會影響銀行銀行間同業(yè)拆借利率，從而影響票據市場的利率變化。

　　2.國家貨幣政策。貨幣政策是通過銀行中部調整貨幣供應量，影響利率經濟中的信貸供應，從而間接影響總需求的一系列措施，以達到總需求與總供給之間的理想平衡。當貨幣政策寬松，銀行有強烈的放貸動機時，票據融資通常增長最快。貨幣政策收緊時，票據融資擠壓了貸款額度，利差小于貸款，所以首先被銀行壓縮

　　3.銀行銀行間同業(yè)拆借利率票據市場是貨幣市場的重要組成部分，票據市場、銀行間同業(yè)拆借市場和債券回購市場是人民幣和資金在銀行證券交易所的主要操作場所，作為銀行，銀行間同業(yè)拆借利率的一個指標，由貨幣市場中銀行之間的拆借資金供求關系決定，對資金，市場敏感，因此是影響票據貼現利率的一個重要因素。