關(guān)鍵詞:IPO、MSCI、漲停板

　　一、金融市場(chǎng)

　　1.證監(jiān)會(huì)核發(fā)6家IPO批文,連續(xù)四周低于10家

　　證監(jiān)會(huì)16日核發(fā)6家企業(yè)IPO,其中,上交所主板3家、深交所中小板1家、深交所創(chuàng)業(yè)板2家。6家企業(yè)籌資總額不超過34億元。這已經(jīng)是IPO核發(fā)數(shù)量連續(xù)四周低于10家了。

　　點(diǎn)評(píng):即使融資金額為34億,高于上周8家25億的融資,IPO數(shù)量減少也是好事,但是市場(chǎng)不會(huì)像前幾周那樣反應(yīng)強(qiáng)烈。上一次IPO提速到8家,隨即開啟了上周的持續(xù)陰跌,可見管理層目的在于將大盤控制在窄幅區(qū)間內(nèi),因此新一輪減至6家后,市場(chǎng)預(yù)期是應(yīng)該上漲的。

　　2.證監(jiān)會(huì)主席時(shí)隔2個(gè)月再次發(fā)聲

　　證監(jiān)會(huì)主席在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)第六次會(huì)員大會(huì)上表示,證券公司不能打著創(chuàng)新的旗號(hào)規(guī)避內(nèi)部管控與外部審慎監(jiān)管;從源頭上嚴(yán)把上市公司質(zhì)量關(guān),不能“只薦不?！?不能只盯著承銷保薦,更要在并購(gòu)重組、盤活存量上做文章;不能光想著招攬客戶、收取傭金,要切實(shí)履行投資者保護(hù)的相應(yīng)責(zé)任;發(fā)現(xiàn)異常交易行為,該制止的要制止,該報(bào)告的要報(bào)告;希望大家守住底線,共同促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展。

　　點(diǎn)評(píng):證監(jiān)會(huì)主席這次公開講話之前讓整個(gè)市場(chǎng)繃緊了弦,不過從其發(fā)表的言論來看,這次要溫和許多,少了批評(píng)多了鼓勵(lì)和肯定,而且并未涉及金融監(jiān)管等話題,對(duì)股市的影響偏利好。

　　3. 證監(jiān)會(huì)刊發(fā)漲停板陷阱案例,提醒警惕“漲停板”陷阱

　　證監(jiān)會(huì)稱不法分子利用投資者“追漲”的心理,人為制造“漲停板”,吸引投資者跟風(fēng)買入推高股價(jià),一旦操縱者獲利出逃,股價(jià)就會(huì)失去支撐,甚至出現(xiàn)持續(xù)暴跌,使追高買入的中小投資者成為“接盤俠”。證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人表示,希望投資者保持警惕,面對(duì)價(jià)格大幅波動(dòng)的投資產(chǎn)品理性分析判斷,不要盲目追漲殺跌,跟風(fēng)炒作,防止遭受市場(chǎng)操縱的不法侵害。

　　點(diǎn)評(píng):這也就是上周不少股票爛板的主要原因,在證監(jiān)會(huì)的嚴(yán)格關(guān)照下,老妖股煌上煌(002695)和特力A被特停,所以現(xiàn)在的個(gè)股都不敢輕易出現(xiàn)三連板,新股一字板的數(shù)量也越來越少。這類現(xiàn)象提醒我們,追漲妖股風(fēng)險(xiǎn)極大,千萬要謹(jǐn)慎為之。

　　4.上交所:針對(duì)“割韭菜”獲利等不當(dāng)行為予以重點(diǎn)監(jiān)控

　　上交所16日表示,完善退市制度,將信息披露重大違法行為納入退市指標(biāo);集中整治大股東隨意變更承諾、不遵守承諾;對(duì)利用資金優(yōu)勢(shì)暴力拉抬股價(jià),隨后“斷崖式”快速出貨,實(shí)現(xiàn)“割韭菜”獲利等不當(dāng)行為予以重點(diǎn)監(jiān)控。

　　點(diǎn)評(píng):這與證監(jiān)會(huì)的要求一致,完善退市制度說了這么多年,短期內(nèi)都是沒邊的事。不過加強(qiáng)對(duì)游資暴力拉升的干預(yù),這是能夠立刻執(zhí)行的。所以近期市場(chǎng)上連續(xù)2-3個(gè)漲停板都很難出現(xiàn),千萬不要追漲。

　　5.新華社:股市漲跌總讓IPO來“背鍋”不妥

　　新華社發(fā)表評(píng)論稱,長(zhǎng)期以來,我國(guó)股市的IPO問題一直是市場(chǎng)各種利益和言論交鋒的焦點(diǎn)之一。為什么我們的IPO總是走走停停,為什么總是有人喊著要監(jiān)管部門停發(fā)IPO呢?無論熊市、牛市,IPO總是成為各種漲跌理由的“替罪羊”。也許A股市場(chǎng)有些不盡如人意的地方,但總讓IPO來“背鍋”,確也有些不妥。

　　點(diǎn)評(píng):IPO提速?zèng)]錯(cuò)的話,那股市大跌是誰的錯(cuò)?在退市制度還未完善的市場(chǎng)中,如此快的IPO節(jié)奏在全世界都找不到第二個(gè)市場(chǎng)。從歷史經(jīng)驗(yàn)來看,發(fā)不發(fā)IPO都對(duì)股市的影響不大,但是歸咎于IPO也是小散的無奈之舉。

　　6. A股第四次闖關(guān)MSCI,市場(chǎng)預(yù)期可能性加大

　　北京時(shí)間6月21日凌晨,A股第四次闖關(guān)MSCI結(jié)果就將公布。雖然今年A股闖關(guān)MSCI在前期所受關(guān)注遠(yuǎn)低去年,但市場(chǎng)對(duì)此次A股入摩較去年更為樂觀。主要原因在于MSCI及中國(guó)市場(chǎng)均表達(dá)了很大的誠(chéng)意,一方面MSCI在今年3月提出更具可行性的納入“瘦身”方案,另一方面過去一年A股市場(chǎng)在資本項(xiàng)目開放及與國(guó)際市場(chǎng)聯(lián)通方面均有提升。預(yù)計(jì)短期潛在資金流入量為115億美元左右,但短期利好有限,長(zhǎng)期將利好A股國(guó)際化。

　　點(diǎn)評(píng):證監(jiān)會(huì)發(fā)言人表示,不管A股是否納入MSCI,中國(guó)資本市場(chǎng)的市場(chǎng)化、法治化改革方向是不會(huì)變的,改革開放的節(jié)奏也不會(huì)因?yàn)锳股是否納入MSCI而有所改變。這表明證監(jiān)會(huì)已經(jīng)在提前安撫市場(chǎng)情緒了,不管最終是否納入MSCI,A股都不會(huì)有劇烈反應(yīng)。

　　7.并購(gòu)重組審核提速,業(yè)內(nèi)從嚴(yán)監(jiān)管預(yù)期不改

　　業(yè)內(nèi)人士表示,盡管近期監(jiān)管政策在IPO與并購(gòu)重組間的微調(diào)傾向較為明顯,但并不意味著監(jiān)管層有意推動(dòng)此消彼長(zhǎng);此前監(jiān)管全面收緊,意在調(diào)整和完善再融資市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、整治并購(gòu)亂象。同時(shí),市場(chǎng)對(duì)并購(gòu)重組監(jiān)管未來的調(diào)節(jié)方向和力度,也保持相較謹(jǐn)慎的態(tài)度,對(duì)從嚴(yán)監(jiān)管的預(yù)期仍較強(qiáng);如果僅審核速度提升,但審核標(biāo)準(zhǔn)、對(duì)特定行業(yè)和紅籌股等限制未有松動(dòng),并購(gòu)市場(chǎng)的此番回暖或也將極為有限。

　　點(diǎn)評(píng):隨著近期國(guó)企改革熱度的高漲,并購(gòu)重組被認(rèn)為有放松的跡象,而且證監(jiān)會(huì)也表態(tài)鼓勵(lì)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的并購(gòu)重組。但是現(xiàn)在看來,認(rèn)為并購(gòu)市場(chǎng)已經(jīng)回暖也為時(shí)尚早,今年并購(gòu)重組概念也不會(huì)太多。

　　8.央行本周放量逆回購(gòu),打消貨幣政策收緊疑慮

　　6月16日,央行以利率招標(biāo)方式開展了2900億元逆回購(gòu)操作。至此,本周央行在公開市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)資金凈投放4100億元,創(chuàng)近五個(gè)月新高。業(yè)內(nèi)人士表示,此舉一定程度上打消了央行進(jìn)一步提高貨幣市場(chǎng)利率的可能。湘財(cái)證券黃堅(jiān)表示,本周央行加大市場(chǎng)凈投放力度明顯,這是美國(guó)加息階段空窗期和國(guó)內(nèi)資金面周期的疊加效應(yīng)。

　　點(diǎn)評(píng):星爺認(rèn)為,市場(chǎng)對(duì)央行的逆回購(gòu)操作有誤讀,正如月初對(duì)4000多億MLF的誤讀,這次也只是為了對(duì)沖稅期和逆回購(gòu)、MLF到期等因素影響,不表示市場(chǎng)流動(dòng)性趨于寬松,但是也確實(shí)緩解了月底的錢荒問題。短期內(nèi)市場(chǎng)相對(duì)會(huì)好過一些,但是不長(zhǎng)久。

　　二、宏觀/全球

　　1.5月銀行結(jié)售匯逆差171億美元,環(huán)比增15%

　　國(guó)家外匯管理局最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2017年5月份,銀行結(jié)匯1296億美元,售匯1467億美元,結(jié)售匯逆差171億美元,環(huán)比增長(zhǎng)15%,其中,企業(yè)、個(gè)人等非銀行部門(即銀行代客)結(jié)售匯逆差124億美元,環(huán)比下降3%。外管局稱,當(dāng)前我國(guó)跨境資金流動(dòng)回穩(wěn)向好、外匯供求保持基本平衡的內(nèi)外部環(huán)境依然存在。

　　點(diǎn)評(píng):中國(guó)5月境內(nèi)外匯供求仍保持相對(duì)平衡狀態(tài),跨境資金流動(dòng)回穩(wěn)向好、外匯供求保持基本平衡的內(nèi)外部環(huán)境依然存在。短期內(nèi)人民幣匯率、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)都有望保持穩(wěn)定。

　　2.美國(guó)5月樓市數(shù)據(jù)表現(xiàn)慘淡,美元指數(shù)短線跳水

　　美國(guó)5月新屋開工 109.2萬,為八個(gè)月新低,預(yù)期 122萬,前值 117.2萬修正為115.6萬。美國(guó)5月新屋開工環(huán)比 -5.5%,預(yù)期 4.1%,前值 -2.6%修正為-2.8%。美國(guó)5月營(yíng)建許可 116.8萬,為2016年4月以來新低,預(yù)期 124.9萬,前值由 122.9萬修正為 122.8萬。美國(guó)5月營(yíng)建許可環(huán)比 -4.9%,預(yù)期 1.7%,前值由 -2.5%修正為 -2.5%。

　　點(diǎn)評(píng):除了樓市表現(xiàn)慘淡外,美國(guó)6月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值94.5,創(chuàng)2016年10月份以來最大降幅,預(yù)期97.1,前值97.1。美國(guó)宏觀數(shù)據(jù)的下滑,直接導(dǎo)致美元指數(shù)短線跳水,美聯(lián)儲(chǔ)加息后多美元的提振有限,對(duì)A股的影響偏利好。

　　3.歐盟與英國(guó)脫歐談判將在周一正式開始

　　歐盟與英國(guó)之間的里斯本條約第50條條款談判將于星期一(6月19日)舉行。根據(jù)歐盟委員會(huì)本周五發(fā)布的官方聲明,下周啟動(dòng)的談判在政治層面上將聚焦于公民權(quán)利、金融解決方案、北愛爾蘭邊界和其他分離問題,這是談判進(jìn)程的一部分。

　　點(diǎn)評(píng):隨著目前“軟脫歐”的呼聲高漲,梅姨為了保住相位,確實(shí)有可能“服軟”,但談判當(dāng)中仍有可能出現(xiàn)不確定性,本周只是談判的開頭。至于對(duì)股市的影響幾何,需繼續(xù)關(guān)注該事件的進(jìn)展。

　　綜上所述,新一批IPO減至6家后,市場(chǎng)預(yù)期是應(yīng)該上漲的,而且本周是A股入摩的關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)。在星爺看來,A股第四次闖關(guān)MSCI成功的可能性相比前幾次都要大,本周大盤上漲概率是非常大的。板塊個(gè)股方面,考慮到證監(jiān)會(huì)嚴(yán)控漲停板,現(xiàn)在的個(gè)股都不敢輕易出現(xiàn)三連板,所以追漲妖股風(fēng)險(xiǎn)極大,千萬要謹(jǐn)慎為之。