中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)近期發(fā)布《證券公司2018年10月財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況統(tǒng)計(jì)月報(bào)》（下稱月報(bào)）。月報(bào)顯示，10月份，證券公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入134.12 億元，較上月環(huán)比降43.12%；凈利潤(rùn)17.34 億元，環(huán)比降74.74%；131家證券公司中，僅75家實(shí)現(xiàn)盈利，由此測(cè)算，10月實(shí)現(xiàn)盈利的券商占比僅57.25%。在自營(yíng)、投行、資管及經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)等四大傳統(tǒng)支柱中，當(dāng)月僅經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈收入實(shí)現(xiàn)環(huán)比上升。

　　從盈利券商家數(shù)的月度變化看，年初以來，證券公司虧損家數(shù)有增多趨勢(shì)。今年1月，尚有104家實(shí)現(xiàn)盈利，但在今年8月，盈利券商家數(shù)已銳降至80家。

　　相比而言，上市券商的業(yè)績(jī)相對(duì)要好一點(diǎn)。A股（直接）上市券商10月合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入100.45億元，環(huán)比降36%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)24.79億元，環(huán)比降50%，降幅均好于行業(yè)平均水平。

　　收入、凈利潤(rùn)齊降的同時(shí)，券商給付的薪酬也在隨之縮減。10月證券行業(yè)職工薪酬支出合計(jì)62.44億元，環(huán)比降28.26%。

　　分業(yè)務(wù)看，在四大傳統(tǒng)支柱業(yè)務(wù)中，伴隨大盤觸底回升，雖然交易天數(shù)少了，但券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)環(huán)比略有增長(zhǎng)，當(dāng)月證券代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入（含交易單元席位租賃收入）37.95 億元，環(huán)比增長(zhǎng)13.48%。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)也是10月券商收入最高的業(yè)務(wù)，占比28.3%。

　　此外，自營(yíng)、投行、資管業(yè)務(wù)則出現(xiàn)不同程度的下滑。其中，證券承銷及保薦業(yè)務(wù)凈收入18.87億元，環(huán)比下滑15.25%；資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)凈收入19.05億元，環(huán)比下滑28.1%；證券投資收益20.9億元，環(huán)比下降74.5%。

　　值得一提的是，券商10月利息凈收入為-1.51億元，這是今年首次出現(xiàn)凈收入為負(fù)的情況。月報(bào)顯示，10月融資融券利息收入49.8億元，股票質(zhì)押利息收入35.8億元，兩項(xiàng)合計(jì)106.17億元，而利息支出達(dá)107.68 億元，利息凈收入為負(fù)。

　　分析人士表示，其中的主要原因是證券公司客戶保證金按季度結(jié)息，因10月份無(wú)客戶保證金利息結(jié)息收入，導(dǎo)致當(dāng)月利息收入較9月份環(huán)比下降。另外，受兩融業(yè)務(wù)和股權(quán)質(zhì)押項(xiàng)目規(guī)模的縮小，這兩項(xiàng)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的利息收入環(huán)比也出現(xiàn)下降。上述兩因素的疊加，造成了10月份利息凈收入為負(fù)。

　　在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)以外，券商10月收入逆勢(shì)增長(zhǎng)的業(yè)務(wù)還有直投及投顧。其中，全行業(yè)的股權(quán)投資收益為19.33億元，環(huán)比增長(zhǎng)14.76%；投資咨詢業(yè)務(wù)凈收入2.05億元，同比增長(zhǎng)7.96%。

　　展望后市，中原證券預(yù)計(jì)，11月上市券商整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有望出現(xiàn)較大幅度改善。原因有三：一是自營(yíng)整體環(huán)境轉(zhuǎn)暖，固收類指數(shù)在10月出現(xiàn)較大幅度反彈后整體趨穩(wěn)。權(quán)益類的整體情緒也有好轉(zhuǎn)；二是滬倫通的不斷推進(jìn)，利好頭部券商；三是設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制利好投行業(yè)務(wù)。