證券時(shí)報(bào)記者 王蕊

　　近年來，券商在智能投顧研發(fā)方面傾注了大量心血。盡管被業(yè)內(nèi)寄予了重大期望，然而智能投顧目前似乎仍未能在緩解需求與服務(wù)的矛盾方面取得較大進(jìn)展。

　　證券時(shí)報(bào)日前針對(duì)全行業(yè)進(jìn)行了一項(xiàng)抽樣調(diào)查，結(jié)果顯示，近60%的受訪者認(rèn)為由于技術(shù)基礎(chǔ)較差，目前智能投顧服務(wù)尚處于初級(jí)階段；僅有6%的受訪者認(rèn)為智能投顧技術(shù)已經(jīng)成熟，基本可以取代人工投顧。

　　與此同時(shí)，業(yè)內(nèi)對(duì)智能投顧的定位也正漸漸明晰。超80%的受訪者認(rèn)為，智能投顧只能構(gòu)成投資參考，投資者仍需進(jìn)行自身決策；僅有3%的投資者認(rèn)為，智能投顧未來或許可以承擔(dān)代客理財(cái)?shù)穆氊?zé)。而此前幾年，“機(jī)器取代人工”的聲音在業(yè)內(nèi)殊為高漲。

　　本次抽樣調(diào)查采用網(wǎng)絡(luò)問卷的方式進(jìn)行，累計(jì)向40家證券公司網(wǎng)金部門業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人發(fā)出了40余份調(diào)查問卷，回收有效問卷33份。33份有效問卷中，按券商綜合實(shí)力排名，前10名的頭部、排名前11名至前50名、50名之后的樣本量占比為33.33%、36.36%和30.3%，比例相對(duì)均衡。

　　仍處于初級(jí)發(fā)展階段

　　根據(jù)中證登統(tǒng)計(jì)，截至今年4月底，國內(nèi)自然人投資者人數(shù)已突破1.5億。與之相對(duì)的是，截至6月1日，國內(nèi)具有投資顧問資格的從業(yè)人員僅50076人，平均每人要服務(wù)3000名客戶?！耙酝额櫈榇淼母叨朔?wù)長期局限于少數(shù)高凈值客戶，缺少科技手段來推廣。”有券商人士表示，投顧服務(wù)和投資者需求之間的矛盾，成為券商加大智能投顧研發(fā)的重要?jiǎng)恿Α?/p>

　　近幾年，各家券商、尤其是頭部券商，紛紛將打造智能投顧服務(wù)列入重點(diǎn)發(fā)展目標(biāo)，但受制于基礎(chǔ)技術(shù)水平的限制，券商行業(yè)的智能投顧服務(wù)距離發(fā)展成熟還有相當(dāng)一段距離要走。調(diào)查結(jié)果顯示，高達(dá)57.58%的受訪者認(rèn)為由于技術(shù)基礎(chǔ)較差，目前智能投顧服務(wù)尚處于初級(jí)階段；另有36.36%的受訪者表示智能投顧能與人工投顧實(shí)現(xiàn)互補(bǔ)作用；僅有6.06%的受訪者認(rèn)為智能投顧技術(shù)已經(jīng)成熟，基本可以取代人工投顧。

　　針對(duì)這一技術(shù)困局，也有券商探索出自己的解決之道。一家上市券商技術(shù)研發(fā)負(fù)責(zé)人告訴記者，雖然目前人工智能還做不到像電影中那樣無所不能，但具體到金融應(yīng)用中，可以通過對(duì)不同的使用場景進(jìn)行細(xì)化，分割出許多場景切片，然后針對(duì)性地開發(fā)“小”人工智能，也可以在實(shí)際應(yīng)用中取得不錯(cuò)的效果。

　　例如，【招商證券(600999)、股吧】利用AI和大數(shù)據(jù)技術(shù)，針對(duì)用戶不同層次的需求打造出一系列機(jī)器人，解決了大盤趨勢分析、診股選股、輿情跟蹤、資產(chǎn)配置等核心場景的用戶需求，并且還充分結(jié)合券商的投顧服務(wù)團(tuán)隊(duì)資源，通過AI為投顧團(tuán)隊(duì)賦能，提升其服務(wù)能力及服務(wù)效率。

　　主要承擔(dān)參考輔助功能

　　與此同時(shí)，業(yè)內(nèi)對(duì)智能投顧的定位也漸漸明晰。根據(jù)證券時(shí)報(bào)的問卷調(diào)查，高達(dá)81.82%的受訪者認(rèn)為，智能投顧只能構(gòu)成投資參考，投資者仍需進(jìn)行自身決策；9.09%的受訪者表示智能投顧可以在很大程度上影響投資者決策；6.06%的投資者認(rèn)為智能投顧對(duì)投資者來說意義不大；僅有3.03%的投資者認(rèn)為，智能投顧未來或許可以承擔(dān)代客理財(cái)?shù)穆氊?zé)。

　　事實(shí)上，從客戶角度來看，智能投顧的未來依然值得期待。51.52%的受訪者透露，客戶普遍對(duì)智能投顧存在較大興趣，并表示樂于嘗試相關(guān)服務(wù)；另有12.12%的受訪者認(rèn)為，客戶反饋認(rèn)為智能投顧對(duì)自己進(jìn)行投資決策很有用；但也有36.36%的受訪者表示，客戶對(duì)智能投顧仍心存疑慮，要取得更廣泛認(rèn)可尚需努力。

　　此外，本次調(diào)查還對(duì)智能投顧的應(yīng)用場景進(jìn)行了梳理，發(fā)現(xiàn)絕大多數(shù)券商都會(huì)將這一技術(shù)用于AI選股或者是智能客服，這一占比高達(dá)90.91%。一般而言，AI選股和智能客服也是智能投顧在券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的兩個(gè)基本應(yīng)用方向，但也正因如此，各家券商在這些領(lǐng)域所能提供的服務(wù)呈現(xiàn)出了較為明顯的同質(zhì)化趨勢，所以有領(lǐng)先券商開始嘗試更新的應(yīng)用思路。

　　進(jìn)一步來看，57.58%的受訪者透露，公司使用了智能投顧作為員工線下工作的輔助工具。以招商證券為例，客戶在交易軟件中提出的問題會(huì)先由【機(jī)器人(300024)、股吧】實(shí)時(shí)解答，人工投顧對(duì)答案審核后再推送給客戶。這樣做不僅可以減輕人工投顧的工作量、提高工作效率，還能通過智能投顧提供的信息、解讀不斷培養(yǎng)人工投顧的專業(yè)能力。

　　據(jù)悉，目前招商證券人工投顧投顧對(duì)機(jī)器人答案的采納率已達(dá)到80%，這一成果是經(jīng)過300多位投資顧問歷時(shí)2年的訓(xùn)練所取得。

　　聚焦精準(zhǔn)營銷和智能分析

　　據(jù)了解，目前在全球范圍內(nèi)，智能投顧根據(jù)業(yè)務(wù)側(cè)重點(diǎn)可大致劃分為三類：引導(dǎo)客戶購買一籃子理財(cái)產(chǎn)品的“資產(chǎn)配置型”；在充分分析客戶行為特征的基礎(chǔ)上，向客戶推薦相關(guān)產(chǎn)品或服務(wù)的“精準(zhǔn)營銷型”；以及從海量資訊中抽取投資邏輯，輔助用戶分析決策的“智能分析型”。

　　其中，資產(chǎn)配置型技術(shù)難度低，同質(zhì)化產(chǎn)品很多，同時(shí)由于核心算法較為統(tǒng)一，容易造成市場共振，已被列入強(qiáng)制監(jiān)管范圍；精準(zhǔn)營銷型必須以大數(shù)據(jù)平臺(tái)為基礎(chǔ)，結(jié)合各券商的業(yè)務(wù)場景深度定制，實(shí)施效果取決于推廣力度與客戶規(guī)模，更適合大券商；而智能分析型難度最大，需要深厚的AI技術(shù)積累與人才儲(chǔ)備，不過一旦建成將形成競爭優(yōu)勢。因此，目前在智能投顧領(lǐng)域走在行業(yè)前列的券商大多把目光集中在后兩者上。

　　在本次調(diào)查中，54.55%的受訪者表示，公司將智能投顧技術(shù)用于互聯(lián)網(wǎng)投顧服務(wù)，以更好地實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)程服務(wù)和資源調(diào)配。例如，國信證券的“鑫財(cái)富”產(chǎn)品在大數(shù)據(jù)技術(shù)手段的支持下，不斷完善客戶分級(jí)分類管理，將投顧產(chǎn)品自上而下地進(jìn)行精準(zhǔn)投放，鼓勵(lì)投資顧問不斷開發(fā)產(chǎn)品，并實(shí)現(xiàn)各地域分支機(jī)構(gòu)投顧資源的整合與再分配，從而實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)營銷和差異化服務(wù)。

　　而招商證券在2015年開始建設(shè)機(jī)器人投顧服務(wù)系統(tǒng)，對(duì)標(biāo)美國Kensho自研行業(yè)首個(gè)智能分析型投顧模型，同時(shí)結(jié)合傳統(tǒng)智能投顧的精準(zhǔn)營銷模型，以“智能資訊+精準(zhǔn)營銷”為核心開展智能投顧建設(shè)，開發(fā)證券資訊搜索引擎與智能問答機(jī)器人，并在此基礎(chǔ)上向全公司各業(yè)務(wù)線推廣“人工智能”技術(shù)能力。