證券時(shí)報(bào)記者 張婷婷

　　國際投行布局中國證券業(yè)的步伐在加快。闊別中國市場5年后，日本第二大證券經(jīng)紀(jì)商大和證券將重返中國內(nèi)地，這次合作方是北京國資。

　　證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)信息顯示，9月24日，株式會(huì)社大和證券集團(tuán)總公司、北京國有資本經(jīng)營管理中心、北京熙誠資本控股有限公司等提交的《證券公司設(shè)立審批》材料已被證監(jiān)會(huì)接收。

　　去年5月份以來，受中國金融業(yè)放開政策影響，外資尤其是國際投行紛紛搶灘布局控股合資券商。

　　大和證券重設(shè)合資券商

　　市場對(duì)日本大和證券設(shè)立合資券商的消息絲毫不意外。

　　早在去年5月份，證監(jiān)會(huì)公布《外商投資證券公司管理辦法》后沒多久，大和證券CEO就公開表示，將在中國尋求證券合資公司的合作伙伴。去年11月媒體報(bào)道稱，大和證券擬與北京國有資本經(jīng)營管理中心，設(shè)立合資證券公司，大和證券將持有51%股權(quán)。

　　此前，證監(jiān)會(huì)已核準(zhǔn)3家外資控股券商，分別為瑞銀證券、摩根大通證券（中國）和野村東方國際證券。其中，后面兩家都是通過核準(zhǔn)新設(shè)的方式成立，野村證券和摩根大通均在去年5月份向中國證監(jiān)會(huì)提交控股合資券商的申請(qǐng)，今年3月29日，中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)設(shè)立摩根大通證券（中國）有限公司、野村東方國際證券有限公司；瑞銀證券是以瑞銀集團(tuán)增持股權(quán)方式成為外資控股券商。

　　與摩根大通和野村證券有所不同的是，大和證券直接披露了合作伙伴，且兩位合伙人都是國資背景。天眼查顯示，北京國有資本經(jīng)營管理中心由北京市國資委認(rèn)繳出資350億，經(jīng)營范圍包括投資及資產(chǎn)管理、組織企業(yè)資產(chǎn)重組及并購等；北京熙誠資本控股有限公司是北京金融街資本運(yùn)營中心下屬公司，隸屬于北京市西城區(qū)國資委。

　　大和證券是日本證券業(yè)的四大巨頭之一，市場份額僅次于排名第一的野村證券。

　　曾是合資券商十年的股東

　　此次并非大和證券首次踏足中國證券業(yè)，此前曾擔(dān)任海際大和證券的外資股東長達(dá)十年之久。

　　2004年，為順應(yīng)中國資本市場對(duì)外開放的需要，上海證券與日本大和證券株式會(huì)社合資設(shè)立了海際大和證券有限責(zé)任公司，合作期限10年。2014年合作期滿，大和證券將33.3%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給了上海證券，從此退出中國內(nèi)地證券市場，海際大和證券成為上海證券的全資子公司，并更名為“海際證券”。

　　不過，持股海際大和證券期間，大和證券并未發(fā)揮其優(yōu)勢。作為一家主要從事保薦承銷業(yè)務(wù)的投行，海際大和證券長期業(yè)績低迷。

　　2015年，國泰君安為了解決控股子公司上海證券與海際證券的同業(yè)競爭問題，通過產(chǎn)權(quán)交易所公開掛牌轉(zhuǎn)讓已更名海際證券的66.67%股權(quán)，掛牌價(jià)格為4.06億。最終，中天城投旗下子公司以30.11億元的報(bào)價(jià)，受讓了海際證券的股權(quán)。

　　2017年8月，中天金融集團(tuán)股份有限公司持有的海際證券股權(quán)已經(jīng)達(dá)到了94.92%，上海證券僅剩5.08%，海際證券更名為現(xiàn)在的“中天國富證券”。今年上半年，中天國富證券實(shí)現(xiàn)凈利潤1.93億元，在行業(yè)排名68位。

　　外資投行在華布局步伐加快

　　去年5月份以來，受中國放寬金融對(duì)外政策的影響，外資尤其是國際投行紛紛搶灘布局控股合資券商。

　　2018年4月28日，證監(jiān)會(huì)公布了《外商投資證券公司管理辦法》，允許外資持股比例最高可達(dá)51%，同時(shí)宣布“即日起，符合條件的境外投資者可根據(jù)該辦法和服務(wù)指南的要求，向證監(jiān)會(huì)提交變更公司實(shí)際控制人或者設(shè)立合資證券公司的申請(qǐng)材料”。

　　新政出臺(tái)后8天內(nèi)，瑞銀證券提交了股權(quán)變更申請(qǐng)，野村證券和摩根大通相繼提交新設(shè)合資券商申請(qǐng)。

　　今年外資布局步伐繼續(xù)加快，8月19日，中國證監(jiān)會(huì)接收了關(guān)于高盛高華證券有限責(zé)任公司股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生重大調(diào)整的申請(qǐng)材料，高盛亞洲明確要控股高盛高華證券；8月初，華鑫證券所持的摩根華鑫證券2%股權(quán)以3.76億元價(jià)格轉(zhuǎn)讓給摩根士丹利（已持有摩根華鑫證券49%股權(quán)），目前尚需證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)、商務(wù)部核準(zhǔn)換發(fā)外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書等；此外，瑞士信貸銀行通過增資方式控股瑞信方正，目前，瑞信方正變更5%以上股權(quán)的實(shí)際控制人審批已被證監(jiān)會(huì)要求補(bǔ)正材料。

　　“高層擴(kuò)大金融業(yè)等領(lǐng)域?qū)ν忾_放的信號(hào)非常明顯，整體方向指向于2019年會(huì)落地一批合資券商。”有券商非銀分析師向記者分析。