在2015年股市異常波動期間,一些上市公司通過設(shè)立資管計劃進行增持,相關(guān)資管計劃為保障優(yōu)先級資金設(shè)立了止損條款,隨著今年年初股票下跌,個別公司如慧球科技的資管計劃出現(xiàn)平倉情況。針對上述資管計劃的平倉,近期有部分觀點認為,違反了《證券法》有關(guān)條款以及證監(jiān)會發(fā)布的上市公司大股東減持新規(guī)。證監(jiān)會新聞發(fā)言人回應(yīng)表示,依據(jù)證監(jiān)會出臺的減持新規(guī),通過二級市場買入的上市公司股份,不適用3個月減持不超1%的限制,但是,上市公司大股東減持股份,不得違反《證券法》有關(guān)短線交易的禁止性規(guī)定。

　　證監(jiān)會新聞發(fā)言人同時稱稱,2015年11月重啟新股發(fā)行時,證監(jiān)會對保薦機構(gòu)自行承諾先行賠付作了安排,目的在于有效落實中介機構(gòu)責任,遏制欺詐發(fā)行行為,強化對投資者的保護。先行賠付本質(zhì)上是一種便利投資者獲得經(jīng)濟賠償?shù)奶娲灾贫劝才?對于投資者因欺詐發(fā)行等嚴重違法行為而遭受的損失,由承擔保薦責任的保薦機構(gòu)基于其事先的自律承諾先行賠付投資者,并相應(yīng)取得向發(fā)行人依法追償?shù)臋?quán)利。這一制度安排,有萬福生科等案例行之有效的實踐經(jīng)驗可以借鑒,是基于我國市場目前的法治和誠信環(huán)境,有效落實投資者權(quán)益保護的有益探索。