嘉實行業(yè)ETF相對優(yōu)勢擇時策略

　　嘉實行業(yè)ETF相對優(yōu)勢擇時策略既利用了行業(yè)成分股市場表現(xiàn)的時間化均值和標(biāo)準(zhǔn)差等統(tǒng)計特征在行業(yè)走強和走弱狀況下的相互關(guān)系,又利用了行業(yè)指數(shù)相對市場基準(zhǔn)的優(yōu)勢曲線特征。結(jié)合這兩方面的因素,我們建立全新的“鐘擺模型”來進行行業(yè)ETF的相對優(yōu)勢擇時。目前,該策略看多中證消費和中證金融行業(yè)。

　　嘉實行業(yè)ETF擇時組合投資策略

　　我們利用投資策略一“鐘擺模型”的擇時結(jié)果,挑出擇時結(jié)果相對優(yōu)勢看多的行業(yè),組成等權(quán)重的投資組合,并且在行業(yè)擇時結(jié)果出現(xiàn)多空轉(zhuǎn)換時,進行相應(yīng)行業(yè)ETF的調(diào)入和調(diào)出,并進行權(quán)重的動態(tài)平衡。2016年以來,該策略的超額收益為13.0個百分點。

　　大小盤配對策略

　　本策略基于基本面的成長性來決定未來數(shù)月的資產(chǎn)選擇,以上證50指數(shù)代表大盤,中證500指數(shù)代表小盤,每年3次再平衡,最近8年間勝率75%。 上期雙周刊建議配置小盤,上證50指數(shù)下跌2.34%,中證500下跌1.13%。

　　本期建議平衡配置大小盤。