截止8.12日,滬指周漲2.49%駛?cè)?050深水區(qū),深成指與創(chuàng)業(yè)板漲幅分別為1.8%,0.7%,兩市日均成交金額4783億元。本月28轉(zhuǎn)換的跡象全面顯現(xiàn),多頭主將轉(zhuǎn)換思路.棄卒保帥,紛紛進(jìn)攻以房地產(chǎn).銀行.非銀金融為代表的權(quán)重板塊,而以量子通信.次新股為代表的高風(fēng)險偏好陣營疲態(tài)盡顯,市場情緒緩慢降溫。我們認(rèn)為脫虛向?qū)嵉拇蟊尘跋聶?quán)重藍(lán)籌依然有進(jìn)一步相對小票取得超額收益的機(jī)會,但需保持震蕩市思維對輪動過快的板塊進(jìn)行均衡配置。且密切關(guān)注滬指對3060-線壓力位的量能突破情況。

　　行業(yè)平均表現(xiàn)方面,申萬銀行板塊以5.56%的周漲幅表現(xiàn)最佳,其次板塊表現(xiàn)居前的集中在權(quán)重行業(yè)(國防軍工、非銀金融),而休閑服務(wù)(0.96%),電子(0.81%),農(nóng)林牧漁(0.71%)表現(xiàn)居末。題材表現(xiàn)方面,量子通信、次新、美麗中國概念表現(xiàn)最為搶眼,其中量子通信概念以5.77%的漲幅引領(lǐng)市場,滬股通50、京津冀一體化同樣受追漲資金青睞。

　　本月二八轉(zhuǎn)換跡象全面顯現(xiàn),多頭主將轉(zhuǎn)換思路、棄卒保帥,紛紛進(jìn)攻以房地產(chǎn)、銀行、非銀金融為代表的權(quán)重板塊,而以量子通信、次新股為代表的高風(fēng)險偏好陣營疲態(tài)盡顯,市場情緒緩慢降溫。此外目前監(jiān)管層重拳出擊部分題材炒作已到了針鋒相對的階段,政策容忍度的取舍實(shí)際上邊際向左。建議關(guān)注建筑建材(水泥、玻璃)、化工子板塊(MDI、鈦白粉、PTA)等,以及受益于近期政策加速的深港通與PPP主線。

　　風(fēng)險提示:1.市場對于未來不確定性因素的擔(dān)憂2、存量博弈下市場對于金融地產(chǎn)等一線藍(lán)籌追捧的不可持續(xù)性。