摘要

　　兩融市場(chǎng)交易情況:截止上周五滬深兩市融資融券余額為8691.2億元,較前一周增加78.3億元,周環(huán)比上升0.9%。兩市融資余額為8691.2億元,較前一周增加78.3億元,周環(huán)比上升0.9%,融資凈買入額為76.1億元;上周融券余量5.4億股,周環(huán)比上升4.2%。兩融余額回升,融資資金轉(zhuǎn)為凈流入狀態(tài)。

　　行業(yè)多空分析:在28個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中,17個(gè)行業(yè)多空強(qiáng)度指標(biāo)為正,其余為負(fù);其中排名前五名的是綜合、電子、通信、商業(yè)貿(mào)易和非銀金融,表明這幾個(gè)行業(yè)看多力量相對(duì)較強(qiáng);排名后五名的是傳媒、家用電器、休閑服務(wù)、紡織服裝和機(jī)械設(shè)備,表明這幾個(gè)行業(yè)看空力量相對(duì)較強(qiáng)。

　　個(gè)股多空分析:剔除因?yàn)橥Ｅ频纫蛩卦诒局軆?nèi)無(wú)交易的個(gè)股,A股市場(chǎng)融資融券標(biāo)的股票共856只,其中多空強(qiáng)度指標(biāo)為正的個(gè)股數(shù)量369只,占比43.1%。東旭光電(000413)、中安消(600654)、東港股份(002117)、方大炭素(600516)和億利能源(600277)等10只股票看多力量最強(qiáng),北緯通信(002148)、贛鋒鋰業(yè)(002460)、福星股份(000926)、廣東明珠(600382)和多氟多(002407)等10只股票則相對(duì)看空。

　　市場(chǎng)策略分析:宏觀方面,國(guó)家統(tǒng)計(jì)局8月9日公布數(shù)據(jù)顯示,2016年7月份CPI同比增1.8%,前值1.9%,預(yù)期1.8%;PPI同比降1.7%,前值降2.6%,預(yù)期降2.0%。CPI已連續(xù)兩個(gè)月處于“1時(shí)代”,PPI指數(shù)連降53個(gè)月,跌幅連續(xù)7個(gè)月持續(xù)收窄;總體來(lái)看,物價(jià)運(yùn)行較為平穩(wěn)。中國(guó)7月新增貸款4636億元,創(chuàng)2014年7月以來(lái)新低,預(yù)期8367.5億元,前值13.8萬(wàn)億元;7月新增社融4879億元,同比少2632億元,前值16293億元;M2同比增10.2%,創(chuàng)去年5月以來(lái)新低,預(yù)期11.1%,前值11.8%;新增貸款和社融數(shù)據(jù)表現(xiàn)疲弱。公開市場(chǎng)方面,上周公開市場(chǎng)有3750億逆回購(gòu)到期,公開市場(chǎng)投放4650億元,全周凈投放900億元。本周有2370億MLF到期,預(yù)計(jì)被續(xù)做可能性較大,資金面仍將維持整體平穩(wěn)的狀態(tài)。消息層面,地方設(shè)立PPP引導(dǎo)基金的進(jìn)程提速,市政、環(huán)保、交通等項(xiàng)目已經(jīng)在全國(guó)各地全面開花。目前國(guó)家級(jí)和地方級(jí)引導(dǎo)基金規(guī)模合計(jì)已經(jīng)超過(guò)7000億元。第三批自貿(mào)區(qū)已有部分地區(qū)走完相關(guān)流程,將擇機(jī)公布,重慶、廣西等地都有望入選。兩融交易方面,上周前四個(gè)交易日兩融余額呈現(xiàn)逐日回升的態(tài)勢(shì),周五有所下降,截至上周五,最終收于8691億元;從融資凈買入額來(lái)看,前三個(gè)交易日凈流入金額在日均30億元左右,周四回落,周五凈流出金額為25億元,周凈流入金額約為76億元,由前一周的凈流出轉(zhuǎn)為凈流入狀態(tài)?？傮w來(lái)看,目前市場(chǎng)仍是存量博弈格局,預(yù)計(jì)短期市場(chǎng)仍將震蕩調(diào)整,建議精選個(gè)股,高拋低吸。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示:兩融交易的杠桿效應(yīng)。