公司是國(guó)內(nèi)銀行業(yè)IT服務(wù)行業(yè)的重要提供商。公司面向大中型商業(yè)銀行為主的金融機(jī)構(gòu)提供IT解決方案及服務(wù),包括IT基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、軟件解決方案及IT運(yùn)維服務(wù)。在IT基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域公司擁有工信部計(jì)算機(jī)系統(tǒng)集成一級(jí)資質(zhì),是國(guó)內(nèi)少數(shù)同時(shí)為全部國(guó)有大行提供IT基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及運(yùn)維服務(wù)的服務(wù)商之一。軟件解決方案領(lǐng)域方面,公司在國(guó)內(nèi)銀行業(yè)前置與渠道領(lǐng)域和數(shù)據(jù)管理與商業(yè)智能領(lǐng)域占據(jù)鰲頭。

　　銀行業(yè)IT多維度發(fā)展,未來(lái)空間廣闊。區(qū)域性銀行的跨區(qū)域擴(kuò)張使得相關(guān)IT投資成為熱點(diǎn)?；ソ?、小貸、村鎮(zhèn)銀行等新型銀行業(yè)態(tài)的興起也將帶來(lái)巨大的IT系統(tǒng)建設(shè)需求。另外,數(shù)據(jù)中心建設(shè)、業(yè)務(wù)流程改造與業(yè)務(wù)創(chuàng)新將釋放長(zhǎng)期的IT投資需求。我國(guó)銀行IT投資目前保持加速發(fā)展態(tài)勢(shì),2015年總投資額超過(guò)400億元,增速超過(guò)10%,市場(chǎng)空間廣闊。

　　公司是極具實(shí)力的全國(guó)性服務(wù)提供商,也是銀行業(yè)數(shù)據(jù)整合領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者。公司已在全國(guó)主要城市建立31個(gè)網(wǎng)點(diǎn),形成了行業(yè)領(lǐng)先的網(wǎng)絡(luò)覆蓋,在拓展中小銀行跨區(qū)域發(fā)展上具有天然優(yōu)勢(shì)。公司自行開發(fā)的MOIA是國(guó)內(nèi)銀行業(yè)數(shù)據(jù)管理與商業(yè)智能領(lǐng)域最好的數(shù)據(jù)管理軟件之一,目前已用于多家大型國(guó)有銀行和大型企業(yè),公司是國(guó)內(nèi)數(shù)據(jù)整合領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者。

　　盈利預(yù)測(cè)與投資建議。我們預(yù)計(jì)公司2015~2017年實(shí)現(xiàn)歸屬母公司凈利潤(rùn)分別為6269萬(wàn)元、7582萬(wàn)元、9924萬(wàn)元,同比增長(zhǎng)16.07%、20.94%、30.89%;按照發(fā)行3000萬(wàn)股,共計(jì)1.2億股總股本計(jì)算,EPS分別為0.52、0.63、0.83元?？紤]到公司在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、營(yíng)收規(guī)模和費(fèi)用率上更加接近同行業(yè)公司高偉達(dá)、安碩信息、長(zhǎng)亮科技上市時(shí)的水平,參考上述公司上市時(shí)的詢價(jià)估值為17、30、21倍以及上市時(shí)點(diǎn),我們認(rèn)為公司對(duì)應(yīng)合理PE區(qū)間為20-30倍,建議合理詢價(jià)區(qū)間為10.4-15.6元。