兩融市場(chǎng)交易情況:截止上周五滬深兩市融資融券余額為9042.5億元,較前一周增加47.5億元,周環(huán)比上升0.5%。兩市融資余額為9004.1億元,較前一周增加0.5%,融資凈買入額為48.5億元;上周融券余量5.4億股,周環(huán)比下降1.8%。兩融余額繼續(xù)回升,融資資金呈現(xiàn)凈流入狀態(tài)。

　　行業(yè)多空分析:在28個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)中,12個(gè)行業(yè)多空強(qiáng)度指標(biāo)為正,其余為負(fù);其中排名前五名的是家用電器、建筑裝飾、公用事業(yè)、食品飲料和輕工制造,表明這幾個(gè)行業(yè)看多力量相對(duì)較強(qiáng);排名后五名的是紡織服裝、商業(yè)貿(mào)易、國(guó)防軍工、房地產(chǎn)和農(nóng)林牧漁,表明這幾個(gè)行業(yè)看空力量相對(duì)較強(qiáng)。

　　個(gè)股多空分析:剔除因?yàn)橥Ｅ频纫蛩卦诒局軆?nèi)無交易的個(gè)股,A股市場(chǎng)融資融券標(biāo)的股票共856只,其中多空強(qiáng)度指標(biāo)為正的個(gè)股數(shù)量378只,占比44.2%。蒙草抗旱(300355)、安徽水利(600502)、燃控科技(300152)、國(guó)中水務(wù)(600187)和寶莫股份(002476)等10只股票看多力量最強(qiáng),長(zhǎng)園集團(tuán)(600525)、和佳股份(300273)、航天動(dòng)力(600343)、天業(yè)股份(600807)和新潮實(shí)業(yè)(600777)等10只股票則相對(duì)看空。

　　市場(chǎng)策略分析:宏觀方面,央行9月7日公布數(shù)據(jù)顯示,8月外匯儲(chǔ)備環(huán)比下降158.9億美元至31851.7億美元,連降兩月,再創(chuàng)2011年12月以來新低,前值為32010.57億美元;外匯儲(chǔ)備存在繼續(xù)下降的風(fēng)險(xiǎn)。海關(guān)總署發(fā)布數(shù)據(jù)顯示,8月,我國(guó)進(jìn)出口總值2.2萬億元,增長(zhǎng)7.9%,遠(yuǎn)超預(yù)期。其中,出口1.27萬億元,增長(zhǎng)5.9%,連續(xù)六個(gè)月正增長(zhǎng);進(jìn)口9250億元,增長(zhǎng)10.8%;貿(mào)易順差3460億元,收窄5.1%;出口和內(nèi)需均有所改善。統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,中國(guó)8月CPI同比漲1.3%,連續(xù)3個(gè)月處于“1時(shí)代”,創(chuàng)去年10月以來新低,前值1.8%,預(yù)期1.6%;PPI降幅縮窄至0.8%,連降54個(gè)月,前值降1.7%,預(yù)期降0.9%。公開市場(chǎng)方面,上周公開市場(chǎng)有3900億逆回購(gòu)到期,515億央票到期,公開市場(chǎng)投放2400億元,全周凈回籠1500億元。貨幣市場(chǎng)仍將維持中性。消息層面,《關(guān)于修改《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》的決定》9月9日發(fā)布施行;此外,證監(jiān)會(huì)修訂并購(gòu)重組規(guī)則,進(jìn)一步縮短上市公司停牌時(shí)間。兩融交易方面,上周兩融余額在前四個(gè)交易日逐日回升,上周五回落,截至上周五,收于9042億元,重回9000億上方;從融資凈買入額來看,周凈流入金額約為48.5億元,融資凈買入額由前一周的微幅凈流出轉(zhuǎn)為凈流入狀態(tài)。總體來看,由于發(fā)達(dá)國(guó)家呈現(xiàn)資產(chǎn)荒、利率長(zhǎng)期地位運(yùn)行、美股又在逐漸構(gòu)筑頭部,隨著國(guó)際資本向新興國(guó)家轉(zhuǎn)移,國(guó)際資本加大中國(guó)資產(chǎn)配置的邏輯正在成型。但短期來看,由于多重負(fù)面因素影響,市場(chǎng)可能面臨一定的回調(diào)壓力。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示:兩融交易的杠桿效應(yīng)。