上市公司公布的季報(bào)、半年報(bào)和年報(bào)提供了大量的行業(yè)數(shù)據(jù),由于金融行業(yè)(銀行、保險(xiǎn)、證券)會計(jì)科目的獨(dú)特性,很難直接引用wind的數(shù)據(jù),我們對其進(jìn)行了手工拆解,統(tǒng)計(jì)范圍包括16家銀行、4家保險(xiǎn)、25家券商。

　　數(shù)據(jù)顯示,2016年二季末,銀行、保險(xiǎn)、券商資產(chǎn)端債券占比分別為20.4%、33.4%、19.7%,全面高于2015年底的19.1%、33.2%、15.3%;2016年二季末,銀行、保險(xiǎn)、券商資產(chǎn)和負(fù)債同比增速雙雙下滑。

　　此外,作為最重要的金融機(jī)構(gòu),16家上市銀行報(bào)表給我們提供了更多值得關(guān)注的信息:

　　市場觀察:股票市場窄幅震蕩,債券市場利率小幅上行

　　周三股票市窄幅震蕩,貨幣市場漲跌互現(xiàn),債券收益率小幅上行。國債期貨下跌,可轉(zhuǎn)債漲多跌少,美元兌人民幣中間價(jià)上行。

　　備忘錄

　　1、9月21日,鄭州出臺新規(guī),首套房公積金最高可貸60萬元。鄭州日前出臺涵蓋土地拍賣、競價(jià)制、公積金等9項(xiàng)新規(guī),被稱為“鄭九條”。其中,在鄭州購買首套房使用公積金貸款的職工,貸款額度最高60萬元,且不和繳存余額掛鉤。目前新政策已開始實(shí)施。

　　2、9月21日,日本央行維持負(fù)利率不變,日本央行政策利率-0.1%,預(yù)期-0.1%,前值-0.1%。日本央行決定修改政策框架,引入附加收益率曲線控制的QQE。日本央行表示,將擴(kuò)大貨幣基礎(chǔ)直到通脹率穩(wěn)定在2%以上,可以將擴(kuò)大資產(chǎn)購買作為一項(xiàng)選擇。目前貨幣基礎(chǔ)年增幅并未設(shè)定目標(biāo),仍就維持貨幣基礎(chǔ)年增幅為80萬億日元不變。將根據(jù)現(xiàn)有節(jié)奏購買日本國債,ETF購買規(guī)模維持在5.7萬億日元,2.7萬億日元ETF購買將針對追蹤東證指數(shù)的ETF。貨幣基礎(chǔ)可能浮動,以實(shí)現(xiàn)收益率曲線控制。日本央行表示,取消所持日本國債的平均期限目標(biāo),日本央行將繼續(xù)購買日本國債直至10期債券收益率至0,將啟動固定利率購買操作,將加強(qiáng)前瞻指引。日本央行稱,如有必要將進(jìn)一步降息。在負(fù)利率政策下,利率將低于自然利率。負(fù)利率和日本國債購買對于收益率曲線控制是行之有效的。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示:有重要因素未列入分析框架。