投資要點(diǎn):

　　一、組合簡介

　　震蕩市下,題材加速輪動(dòng),主動(dòng)選股難度加大。山證雙劍合璧組合力求將定性策略分析與量化選股方法有機(jī)結(jié)合:(1)主動(dòng)研判未來市場趨勢與優(yōu)勢行業(yè),確定投資組合的整體倉位、底倉配置標(biāo)的、與進(jìn)攻倉位量化選股的范圍;(2)定量選股:從公司財(cái)報(bào)及交易數(shù)據(jù)中挖掘影響股價(jià)的關(guān)鍵因子,量化為指標(biāo)評分體系,并據(jù)此篩選出未來一個(gè)月內(nèi)更具進(jìn)攻性的股票組合。雙劍合璧組合擬定初始資金5000萬元,標(biāo)的數(shù)目在25只以內(nèi),業(yè)績基準(zhǔn)為滬深300指數(shù)收益,wind終端模擬交易。底倉25%-35%,進(jìn)攻倉位0%-60%。底倉配置方向?yàn)榫皻庾呱袠I(yè)、可中期持有的價(jià)值藍(lán)籌(白酒、養(yǎng)殖、小家電、醫(yī)藥、大金融等);進(jìn)攻倉位配置方向?yàn)榫糯髴?zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)(詳見附錄),通過量化選股策略篩選高成長、彈性大、活躍交易的小盤股。

　　二、歷史回測與實(shí)戰(zhàn)組合收益

　　量化選股策略在2016年2月-7月的歷史回測結(jié)果為:6個(gè)月累積收益41.2347%,相比滬深300的超額收益為32.4827%。截止2016年10月31日,組合累計(jì)絕對收益率為6.33%,年化收益率27.37%,超額收益率為2.20%(業(yè)績比較基準(zhǔn):滬深300)。10月當(dāng)月實(shí)現(xiàn)絕對收益6.84%。

　　三、十一月組合

　　底倉(30%):長春高新(新進(jìn))、麗珠集團(tuán)(新進(jìn))、五糧液、中國平安、農(nóng)業(yè)銀行、葛洲壩、東方園林(調(diào)出)、民生銀行(調(diào)出)、騰達(dá)建設(shè)(調(diào)出)