觀點(diǎn)簡述:

　　2016年11月14日,中國建設(shè)銀行、山東省國資委、山東能源集團(tuán)有限責(zé)任公司(以下簡稱“山東能源”)共同簽署市場化債轉(zhuǎn)股框架合作協(xié)議,由中國建設(shè)銀行牽頭設(shè)立總規(guī)模210億元的基金對山東能源進(jìn)行債轉(zhuǎn)股。

　　山東能源規(guī)模優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢顯著,煤礦資源尚可,但較重的債務(wù)負(fù)擔(dān)、高企的財務(wù)費(fèi)用、部分子公司企業(yè)辦社會負(fù)擔(dān)沉重、部分礦井面臨資源枯竭風(fēng)險以及在建項(xiàng)目的后續(xù)投資壓力使公司在煤炭行業(yè)下游需求低迷、前期煤炭價格持續(xù)下跌的情況下面臨較大的資金周轉(zhuǎn)壓力。中國建設(shè)銀行及山東能源響應(yīng)國務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的意見》及《關(guān)于市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的指導(dǎo)意見》,對山東能源進(jìn)行市場化債轉(zhuǎn)股。此次債轉(zhuǎn)股事件完成后,山東能源資產(chǎn)負(fù)債率可降低7.92個百分點(diǎn)(以2016年三季報數(shù)據(jù)概算),財務(wù)成本可節(jié)約10余億元,短期內(nèi),公司整體償債壓力(尤其短期資金周轉(zhuǎn)壓力)將有所緩解,由于本次債轉(zhuǎn)股是針對銀行債務(wù)進(jìn)行,一定程度上增加了公司可調(diào)用償還公開債務(wù)的資源,公司對公開市場債務(wù)償還的保障能力將有所提升。