昨日，隨著家用電器、銀行和建筑裝飾等板塊持續(xù)向好，以及金控平臺(tái)、參股金融和北部灣自貿(mào)區(qū)等主題走強(qiáng)，上證指數(shù)一度躍上3300點(diǎn)。廣發(fā)基金資產(chǎn)配置小組認(rèn)為，近期保險(xiǎn)資金舉牌A股帶動(dòng)了相應(yīng)板塊的表現(xiàn)，無(wú)論從險(xiǎn)資配置邏輯、機(jī)構(gòu)持倉(cāng)情況還是從周期品盈利復(fù)蘇來(lái)看，短期大盤(pán)股優(yōu)于小盤(pán)股的邏輯仍然不會(huì)改變。

　　經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面，10月工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)同比增速達(dá)9.8%，相比9月的7.7%有所反彈，廣發(fā)基金認(rèn)為，主因是上游行業(yè)受益于資源品漲價(jià)，利潤(rùn)出現(xiàn)明顯改善。其中黑色金屬礦采選業(yè)利潤(rùn)降幅收窄，煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)、化學(xué)纖維制造業(yè)和黑色金屬冶煉及延展加工業(yè)等行業(yè)利潤(rùn)大幅改善。不過(guò)，“在看到上游資源品漲價(jià)的同時(shí)還需關(guān)注下游需求是否回暖，否則難言經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇?！?/p>

　　上周五，中國(guó)證監(jiān)會(huì)與香港證監(jiān)會(huì)聯(lián)合公告稱(chēng)深港通將于12月5日開(kāi)通，廣發(fā)基金資產(chǎn)配置小組認(rèn)為，在人民幣貶值預(yù)期下，港股估值洼地的特性將愈加明顯。因此，從低估值、分散風(fēng)險(xiǎn)的角度看好港股作為大類(lèi)資產(chǎn)的配置價(jià)值。

　　廣發(fā)基金強(qiáng)調(diào)，“A股中長(zhǎng)期配置價(jià)值正逐漸顯現(xiàn)，但考慮到兩融余額的上漲趨勢(shì)有所緩和，本周市場(chǎng)情緒或有所降溫。具體配置方面，繼續(xù)看好受供給側(cè)改革和嚴(yán)寒影響的原材料和能源以及短期有‘深港通’催化的券商。主題方面看好‘一帶一路’和險(xiǎn)資舉牌相關(guān)概念?！?/p>