雄安概念股滿月考 真假龍頭待甄別

　　記者 郭璐慶

　　[ 第一財(cái)經(jīng)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，上海自貿(mào)區(qū)行情啟動后的龍頭之一外高橋曾在一個月時間獲得約3.75倍的漲幅，但至今漲幅卻不到40%。 ]

　　雄安概念龍頭的模樣正在一點(diǎn)點(diǎn)清晰起來。

　　經(jīng)歷了近一個月的炒作，雄安概念板塊個股的走勢逐漸體現(xiàn)出差異性。此前一度被瘋狂追逐、被視為可能是此輪行情“龍頭”的華夏幸福等個股，并未表現(xiàn)出行情的持續(xù)性。反觀此前不被特別看好的冀東裝備，卻成為“黑馬”，目前領(lǐng)跑雄安概念板塊。

　　這種情形同樣出現(xiàn)在上海自貿(mào)區(qū)的概念行情中。第一財(cái)經(jīng)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，上海自貿(mào)區(qū)行情啟動后的龍頭之一外高橋曾在一個月時間獲得約3.75倍的漲幅，但至今漲幅卻不到40%；而當(dāng)時不甚突出者，卻在中長期的較量中勝出。

　　北京一位公募基金經(jīng)理也注意到這種現(xiàn)象?！吧虾Ｗ再Q(mào)區(qū)概念股中，當(dāng)年短期漲得最差的幾只個股，中長期來看，都比龍頭公司漲得要好，這個現(xiàn)象非常值得我們關(guān)注?！彼麑Φ谝回?cái)經(jīng)記者說。

　　對比自貿(mào)區(qū)概念炒作

　　4月1日，建設(shè)雄安新區(qū)的“千年大計(jì)”刷爆眼球，二級市場趨之若鶩。不過，令市場頗為意外的是，這次對概念股的操作并未持續(xù)太久。以華夏幸福、榮盛發(fā)展、京漢股份等為代表的龍頭股在集體停牌后并未延續(xù)強(qiáng)勢，隨后紛紛迎來下跌。

　　看似波瀾不驚的雄安概念，表面下也有暗流涌動。此前不被十分看好的機(jī)械設(shè)備及環(huán)保類個股“異軍突起”，漲幅遠(yuǎn)超地產(chǎn)、水泥等前期熱門。

　　Wind統(tǒng)計(jì)顯示，雄安概念股中，4月1日至5月2日漲幅排名前三的分別是冀東裝備、創(chuàng)業(yè)環(huán)保和先河環(huán)保，其次是青龍管業(yè)、韓建河山、首創(chuàng)股份，也只有這六只股票期間漲幅超過八成。

　　而前期炒作猛烈的京漢股份、榮盛發(fā)展、華夏幸福等在一波連續(xù)漲停后“改弦易轍”，股價連續(xù)下跌。至5月2日，其漲幅分別是51.6%、38.9%和38%。此前一度被視為可能是“龍頭”的華夏幸福，至5月2日漲幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于先前不被市場特別看好的冀東裝備。

　　并且，同樣是“雄安概念股”，也有多只股票4月1日至5月2日獲得負(fù)漲幅，其中中國動力、首開股份和金鴻能源跌幅居前。

　　這一現(xiàn)象也出現(xiàn)在資金對上海自貿(mào)區(qū)的炒作中，但自貿(mào)區(qū)的時間周期顯然拉得更長。

　　上海自貿(mào)區(qū)的炒作從2013年8月23日開始，第一波炒作基本持續(xù)了一個月，到2013年9月25日。其間，外高橋、上港集團(tuán)、陸家嘴的漲幅均超過1.5倍，尤其是外高橋，漲幅高達(dá)375%，而到現(xiàn)在，外高橋的漲幅則回落到只有不到40%。

　　反而是當(dāng)初不被特別關(guān)注的愛建集團(tuán)、錦江投資，2013年8月23日至今的漲幅都把外高橋遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩在了身后。

　　“在上海自貿(mào)區(qū)的炒作，龍頭外高橋漲了3倍多，并且它的持續(xù)性最好，一直不打開。打開之后，經(jīng)過換手，又持續(xù)上漲，真的是最具人氣，也最獲得大家共識和認(rèn)可的，它才能有這樣的表現(xiàn)。但是，那是2013年8月份到9月間的事，到現(xiàn)在也是3年半的時間了?！北本┮晃还蓟鸾?jīng)理分析稱。

　　“作為當(dāng)時的龍頭，它連封了十幾個漲停板，有300%多的漲幅。但是到現(xiàn)在的漲幅只有40%左右。也就是說，在上海自貿(mào)區(qū)概念炒作的相關(guān)受益公司當(dāng)中，它的漲幅是倒數(shù)的。當(dāng)初那么聚人氣，說明是最確定性的受益的標(biāo)的，最后卻發(fā)現(xiàn)它的漲幅只有40%，排在了倒數(shù)?！痹摴蓟鸾?jīng)理進(jìn)一步說道。

　　第一財(cái)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，回過去看，上海自貿(mào)區(qū)主題獲得市場關(guān)注啟動到現(xiàn)在，板塊內(nèi)公司平均漲幅約在1倍；同時回顧上海自貿(mào)區(qū)受益的公司，當(dāng)時漲幅倒數(shù)后五名的公司，當(dāng)時時點(diǎn)至今的平均漲幅也超過了100%。

　　龍頭待甄別

　　一度是雄安概念龍頭熱門備選的華夏幸福、冀東水泥等，并沒有持續(xù)連續(xù)漲停行情，并在停牌后連續(xù)調(diào)整。

　　”短期還是存在很大的不確定性風(fēng)險。不能通過短期的股價表現(xiàn)來判斷哪些公司是真的雄安概念股，哪些公司是偽的雄安概念股。因?yàn)槎唐谑怯匈Y金因素在里面的?！睂τ诤髞砝鋮s下來的一些熱門概念股，華南一位私募投資總監(jiān)則如此表示。

　　而在多位受訪人士看來，短期的資金越集中，未必代表當(dāng)時篩選出來的標(biāo)的就是未來的龍頭。

　　“并不能因?yàn)槎唐谝呀?jīng)集中了，就剩了3只、5只還在天天漲就重點(diǎn)關(guān)注或者重點(diǎn)追入這些公司?！痹撊A南私募總監(jiān)表示，還是要從中長期去看，雄安新區(qū)建設(shè)中真正受益的公司。

　　這也和上述北京公募基金經(jīng)理的想法不謀而合。如果單單關(guān)注短期的漲跌，就像自貿(mào)區(qū)的炒作中，短期看龍頭是外高橋，但中長期去觀察，卻非如此。

　　“很多歷史規(guī)律都會給后續(xù)投資提供借鑒。從這個角度來講，上海自貿(mào)區(qū)的投資思路值得雄安這個主題去借鑒?！鄙鲜霰本┕蓟鸾?jīng)理說。

　　不過他也認(rèn)為：“雄安又有自己的特點(diǎn)，首先，中央對它的定位確實(shí)是高，無論是行政級別，還是中央、國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立，能與它類比的只有浦東和深圳，定位非常高?！?/p>

　　從雄安新區(qū)目前報(bào)道出來的規(guī)劃面積來看，起步區(qū)達(dá)到100平方公里，中期發(fā)展區(qū)200平方公里，遠(yuǎn)期的控制面積2000平方公里?？梢钥吹剑绱说拿娣e將有非常大的投資額，也會是非常長的建設(shè)周期，基建成為主題炒作投資的首選。

　　近兩日來，華夏幸福、冀東水泥、京漢股份等個股再次受到資金青睞，5月2日，冀東水泥上漲9.22%，龍虎榜上榜游資凈買入約2500萬。

　　“不過，即便是與基建相關(guān)的公司，從研究的角度來講，有些公司也未必真正受益于雄安新區(qū)的概念，有些是蹭概念的偽雄安概念股?！痹摫本┕蓟鸾?jīng)理也向第一財(cái)經(jīng)記者表示。

　　他也認(rèn)為，中央對雄安的定位是貫徹新發(fā)展理念下的創(chuàng)新發(fā)展的示范區(qū)，在雄安新區(qū)確實(shí)有利于新型城鎮(zhèn)化建設(shè)，有利于創(chuàng)新發(fā)展的相關(guān)舉措、政策、思路，都有可能為區(qū)域外的相關(guān)的行業(yè)、公司、地區(qū)的建設(shè)所借鑒?！皬倪@個角度來講，未來受益于雄安發(fā)展的地區(qū)、行業(yè)、公司將非常廣泛?！?/p>

　　另外，市場較為統(tǒng)一的認(rèn)識是，隨著政策和規(guī)劃的出臺，會給雄安主題及京津冀協(xié)同發(fā)展帶來新的動力。

　　“相關(guān)政策確實(shí)會對很多具體的行業(yè)產(chǎn)生比較明確的影響，很多上市公司又是行業(yè)內(nèi)具有影響力的公司。從政策到公司，第一，我們是關(guān)注確定性對這家公司的影響。第二，我們也會根據(jù)研究和判斷，對于確實(shí)是有比較大的可能性受益于雄安建設(shè)開發(fā)的相關(guān)政策的公司，會重點(diǎn)關(guān)注?！鄙鲜霰本┕蓟鸾?jīng)理也表示。