神了，北向資金提前兩天出逃格力電器(000651)

　　周四，家電、白酒等大消費(fèi)板塊走勢(shì)低迷，保險(xiǎn)、券商等金融板塊表現(xiàn)不濟(jì)，拖累滬深兩市全天震蕩走低，滬指失守3100點(diǎn)關(guān)口。工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、獨(dú)角獸等前期熱點(diǎn)題材遭遇節(jié)前兌現(xiàn)壓力，個(gè)股股價(jià)高位回撤，創(chuàng)業(yè)板指止步兩連陽(yáng)。

　　值得注意的是，深股通今日凈流出31.98億元，創(chuàng)2016年12月開通以來(lái)凈流出歷史最高紀(jì)錄。

　　大消費(fèi)板塊全線下挫

　　截至收盤，上證指數(shù)報(bào)3075.03點(diǎn)，下跌1.38%；深證成指報(bào)10292.12點(diǎn)，下跌2.42%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)1781.28點(diǎn)，下跌2.10%。滬深兩市合計(jì)成交4250億元，較前一日基本持平。

　　養(yǎng)殖業(yè)板塊成為盤中一大亮點(diǎn)，其中又以肉雞養(yǎng)殖個(gè)股表現(xiàn)最為突出。益生股份(002458) 逆勢(shì)漲停，民和股份(002234)漲停打開收漲7.74%，仙壇股份(002746)、圣農(nóng)發(fā)展(002299) 漲幅超過(guò)5%。

　　　　養(yǎng)殖板塊漲幅居前個(gè)股

　　太平洋(601099) 證券指出，今年1-3月份，全國(guó)父母代雞苗銷量同比持續(xù)下降，由此可以推斷，商品代雞苗價(jià)格有望在今年第3季度迎來(lái)大幅上漲。目前肉雞養(yǎng)殖個(gè)股股價(jià)對(duì)應(yīng)2018年業(yè)績(jī)的估值處于低位，推薦繼續(xù)配置。

　　集成電路板塊延續(xù)強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，海特高新(002023) 、長(zhǎng)川科技(300604)收獲漲停。

　　分析人士認(rèn)為，以集成電路為代表的新經(jīng)濟(jì)行業(yè)，短期內(nèi)容易受到政策、市場(chǎng)情緒影響，使得估值變動(dòng)引起股價(jià)彈性較大。

　　長(zhǎng)期來(lái)看，考慮產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略地位以及國(guó)家扶持決心，集成電路領(lǐng)域有望走出一批具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的成長(zhǎng)性企業(yè)，建議關(guān)注行業(yè)龍頭地位突出、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯且持續(xù)的公司。

　　大消費(fèi)板塊全線下挫，其中以家電龍頭格力電器最為引人關(guān)注。

　　25日晚間，格力電器披露年報(bào)，2017年擬不進(jìn)行現(xiàn)金分紅及資本公積金轉(zhuǎn)增股本，余額轉(zhuǎn)入下年分配。此次是格力電器自2007年以來(lái)首次未分紅，距離上次不分紅已11年之久。

　　受此影響，格力電器大幅低開，盤中股價(jià)一度觸及跌停，收盤大跌8.97%。

　　　　截至收盤，格力電器全天放量成交171.21億元，為該股歷史天量。數(shù)據(jù)顯示，格力電器遭主力資金凈賣出39.61億元，流出幅度居所有個(gè)股首位。

　　格力電器的不分紅行為遭到深股通資金“用腳投票”，單日遭深股通渠道凈賣出23.56億元，創(chuàng)深股通開通以來(lái)最高記錄。

　　值得注意的是，在年報(bào)披露之前，深股通資金在24日、25日連續(xù)兩日大幅凈賣出格力電器股票，累計(jì)凈賣出1.95億元。作為聰明資金的典型代表，深股通此役再度展現(xiàn)了先見之明。

　　在格力電器的影響下，深股通渠道共計(jì)凈賣出32.32億元，同樣為開通以來(lái)最高，萬(wàn)科A(000002)、五糧液(000858)、瀘州老窖(000568) 單日凈賣出金額均在1億元以上。

　　市場(chǎng)還將以震蕩筑底為主

　　展望后市，湘財(cái)證券認(rèn)為，市場(chǎng)還將以震蕩筑底為主。

　　一方面，統(tǒng)計(jì)局公布的部分3月份和一季度宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出現(xiàn)波動(dòng)，3月末廣義貨幣（M2）同比增長(zhǎng)8.2%，增速較2月末和上年同期有所減緩，擾動(dòng)了市場(chǎng)對(duì)流動(dòng)性的預(yù)期。

　　另一方面，市場(chǎng)不確定因素猶存，隨著年報(bào)和一季報(bào)的密集披露，部分上市公司業(yè)績(jī)不達(dá)預(yù)期，影響了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的提升，同時(shí)外圍市場(chǎng)近期也呈現(xiàn)震蕩態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒上升。

　　中金公司認(rèn)為，當(dāng)前，市場(chǎng)調(diào)整持續(xù)已經(jīng)接近三個(gè)月，5月份可能是市場(chǎng)一個(gè)相對(duì)重要的觀察窗口，4月份中國(guó)增長(zhǎng)數(shù)據(jù)也將披露。近期是業(yè)績(jī)披露高峰期，業(yè)績(jī)披露漸近尾聲，市場(chǎng)有望逐步轉(zhuǎn)向積極。

　　明星基金經(jīng)理如何布局

　　頭頂投資總監(jiān)、研究總監(jiān)甚至副總光環(huán)、從業(yè)經(jīng)驗(yàn)長(zhǎng)的明星基金經(jīng)理，其在A股市場(chǎng)的一舉一動(dòng)都暗含主流資金的操作策略風(fēng)向。

　　最新公布的2018年一季度報(bào)告也披露了這些總監(jiān)、總助、副總們的投資布局策略：

　　余廣

　　景順長(zhǎng)城的投資總監(jiān)余廣所管理的景順長(zhǎng)城核心競(jìng)爭(zhēng)力基金，在第一季度期間大舉買入創(chuàng)業(yè)板公司“快樂(lè)購(gòu)(300413)”。

　　從2014年四季度開始，景順長(zhǎng)城核心競(jìng)爭(zhēng)力基金還從未將一只既是創(chuàng)業(yè)板，行業(yè)上又是互聯(lián)網(wǎng)科技的公司置入重倉(cāng)股。更不要說(shuō)，快樂(lè)購(gòu)還是余廣第一季度末的第二大重倉(cāng)股。

　　景順長(zhǎng)城核心競(jìng)爭(zhēng)力基金披露的信息顯示，余廣不僅將快樂(lè)購(gòu)選入前十大重倉(cāng)股行列，更是將快樂(lè)購(gòu)列為第二大重倉(cāng)股，配置比例超過(guò)了格力電器、美的電器。

　　而余廣曾經(jīng)長(zhǎng)期持有多年的老板電器(002508) 、華帝股份(002035) ，更是被余廣在高位一舉拋售。

　　余廣在其一季度報(bào)告中直言，均衡配置的風(fēng)格將在下一個(gè)階段延續(xù)，選股一直是投資流程的關(guān)鍵。

　　史博

　　南方基金的副總裁、首席投資官、明星基金經(jīng)理史博的操作更傾向于均衡配置，其均衡配置更多的可以理解為一種強(qiáng)烈信號(hào)。

　　在史博管理的南方績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)基金的一季度重倉(cāng)股中，涵蓋了多種行業(yè)，包括銀行、家電、旅游、醫(yī)藥、科技，雖然行業(yè)完全不同，但相同的是，史博的前十大重倉(cāng)股均是不同行業(yè)的龍頭公司。

　　史博在第一季度報(bào)告中強(qiáng)調(diào)， 經(jīng)過(guò)2017年風(fēng)格分化，計(jì)算機(jī)、傳媒等新興產(chǎn)業(yè)的估值有了大幅下降，與傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)藍(lán)籌之間的估值差縮小，部分行業(yè)龍頭已經(jīng)具備了較好的投資價(jià)值。

　　陳一峰

　　安信基金總經(jīng)理助理陳一峰在一季度報(bào)告中表示，整體上看，優(yōu)秀公司的估值合理，創(chuàng)業(yè)板指估值已經(jīng)跌到歷史后 1/4 的水平，但絕對(duì)估值水平仍然偏高，達(dá)到 40 倍市盈率，4 倍多市凈率。

　　創(chuàng)業(yè)板整體性的機(jī)會(huì)還未出現(xiàn)，但部分優(yōu)秀成長(zhǎng)型公司的估值已經(jīng)出現(xiàn)投資機(jī)會(huì)了，未來(lái) 1 年的個(gè)股間差異依然會(huì)持續(xù)分化，精選個(gè)股依然是獲取超額收益的關(guān)鍵。