5月14日 今天市場(chǎng)延續(xù)了上周的反彈走勢(shì)，兩市普漲，新能源汽車板塊再次發(fā)力，金融板塊在今天也有不俗的表現(xiàn)。今天市場(chǎng)上漲的主力是藍(lán)籌股，上證50大漲，而創(chuàng)業(yè)板出現(xiàn)了下跌，市場(chǎng)的行情仍然以白馬股為主?，F(xiàn)前海開源基金董事總經(jīng)理、首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍做客新浪財(cái)經(jīng)直播，就外資大量流入A股意味著什么的話題進(jìn)行深入探討，并做如下概述：

　　今天市場(chǎng)延續(xù)了上周的反彈走勢(shì)，兩市普漲，新能源汽車板塊再次發(fā)力，金融板塊在今天也有不俗的表現(xiàn)。今天市場(chǎng)上漲的主力是藍(lán)籌股，上證50大漲，而創(chuàng)業(yè)板出現(xiàn)了下跌，市場(chǎng)的行情仍然以白馬股為主。這也驗(yàn)證了我之前的看法：四月份，受到中美貿(mào)易摩擦的影響，很多白馬股出現(xiàn)了大幅下跌，很多人甚至懷疑白馬股的行情結(jié)束。但我認(rèn)為，白馬股的行情并不是1-2年的行情，而是會(huì)持續(xù)3-5年的“慢?！毙星?。

　　今年以來白馬股的下跌主要是受到獲利回吐的壓力而在上漲過程中進(jìn)行的調(diào)整，這并不意味著白馬股行情的結(jié)束。相反，那正是抄底白馬龍頭的好機(jī)會(huì)。四月份，外資凈流入300多億人民幣，進(jìn)入五月份，外資還會(huì)進(jìn)一步流入。明天早上，MSCI會(huì)公布納入指數(shù)的成分股調(diào)整結(jié)果，新調(diào)整進(jìn)去的股票可能會(huì)受到更多資金的追捧。六月份，MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)開始按2.5%的比例配置A股，到九月份增加到5%，這必然會(huì)引發(fā)更多外資流入A股。

　　目前，市場(chǎng)的投資風(fēng)險(xiǎn)偏好開始提升，這也引發(fā)了整個(gè)市場(chǎng)的反彈，白馬股的行情再次重啟。從行業(yè)和板塊來看，首先是消費(fèi)白馬股如醫(yī)藥、白酒、食品飲料等，代表了中國(guó)消費(fèi)升級(jí)的受益板塊，很多外資優(yōu)先抄底的便是消費(fèi)白馬，因此消費(fèi)白馬股后市可能會(huì)有較大的機(jī)會(huì)。其次是一些金融白馬，比如銀行、保險(xiǎn)、券商的估值都比較低。當(dāng)然，估值低并不代表會(huì)漲，有可能會(huì)底部盤整。由于金融板塊的盤子比較大，上漲起來比較慢，一般在一波行情快結(jié)束時(shí)才會(huì)去炒金融地產(chǎn)等板塊。我認(rèn)為新能源汽車板塊也屬于白馬板塊，從業(yè)績(jī)上看，新能源汽車板塊業(yè)績(jī)?cè)鏊佥^高，估值比較低，新能源汽車及其上游的鈷鋰資源股現(xiàn)在都是比較好的配置機(jī)會(huì)。

　　今天，特斯拉已經(jīng)收到了在上海成立公司的批文，批準(zhǔn)在中國(guó)制造新能源汽車。這一方面說明了中國(guó)在逐步開放汽車行業(yè)市場(chǎng)，通過降低進(jìn)口汽車關(guān)稅，允許外資汽車公司來中國(guó)設(shè)廠，表現(xiàn)了我們?cè)谫Q(mào)易上展現(xiàn)出更加開放的姿態(tài)。另一方面，這體現(xiàn)了電動(dòng)車是未來的發(fā)展趨勢(shì)。特斯拉在過去短短的幾年時(shí)間迅速崛起，雖然售價(jià)很高，但贏得了許多投資者的歡迎。特斯拉的發(fā)展也體現(xiàn)了電動(dòng)車在未來發(fā)展的空間是非常巨大的。雖然很多人質(zhì)疑特斯拉的發(fā)展節(jié)奏過快可能面臨資金鏈斷裂的問題，但這并不妨礙特斯拉利用這種超越式的發(fā)展在電動(dòng)車領(lǐng)域占據(jù)了龍頭地位。

　　這兩天，李總理到日本訪問，參觀了豐田旗下的新能源汽車生產(chǎn)廠家。日本在新能源汽車領(lǐng)域起步較早，他們最初是生產(chǎn)混合動(dòng)力的車，從1997年全球首款量產(chǎn)混合動(dòng)力車PRIUS普銳斯推出以來，受到世界各地的消費(fèi)者的支持。截止到2017年1月底，豐田在全球的混合動(dòng)力車的累計(jì)銷量已突破1，000萬(wàn)輛?，F(xiàn)在，他們開始從混合動(dòng)力轉(zhuǎn)向電動(dòng)車的研發(fā)。

　　實(shí)際上，中國(guó)也很早就在純電動(dòng)方面開始“發(fā)力”，中國(guó)在電動(dòng)車的銷量上已經(jīng)在全世界占據(jù)一半以上的市場(chǎng)份額，成為電動(dòng)車銷量最多的國(guó)家。在電動(dòng)車行業(yè)，中國(guó)有很大的市場(chǎng)，而中國(guó)將來也會(huì)在電動(dòng)車的技術(shù)和品質(zhì)上逐步提高。中國(guó)在傳統(tǒng)汽車領(lǐng)域上已經(jīng)落后國(guó)外汽車廠商，現(xiàn)在國(guó)內(nèi)的汽車廠基本都是被合資公司占據(jù)了市場(chǎng)，自主品牌的發(fā)展比較慢。而在新能源汽車領(lǐng)域，我們希望能夠占據(jù)一席之地，并且能有自己的自主品牌。發(fā)展新能源汽車已經(jīng)成為一種國(guó)家戰(zhàn)略，未來會(huì)有非常大的上漲空間，建議大家關(guān)注新能源汽車板塊，特別是上游的鈷鋰資源股。

　　另外，前期我提示大家關(guān)注雞苗板塊，也就是白羽雞養(yǎng)殖板塊的機(jī)會(huì)。根據(jù)行業(yè)研究員報(bào)告分析，由于祖代雞在3年前受到禽流感的影響，數(shù)量大幅減少，導(dǎo)致現(xiàn)在白羽雞的雞苗供應(yīng)失衡，嚴(yán)重供不應(yīng)求，雞苗的價(jià)格也大幅上漲，這給相關(guān)上市公司帶來很好的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。雞苗行業(yè)從前期的業(yè)績(jī)虧損或微利到現(xiàn)在大幅增長(zhǎng)，雞苗行業(yè)開啟了業(yè)績(jī)的反轉(zhuǎn)，建議投資者繼續(xù)關(guān)注雞苗行業(yè)業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)帶來的投資機(jī)會(huì)。