一提到委內(nèi)瑞拉，大家想到的都是美女，百度委內(nèi)瑞拉，排在第一位就是“美女”，但實(shí)際上這一國(guó)家的股市才更引人關(guān)注。

　　今年上半年，全球股市漲幅最高的要數(shù)委內(nèi)瑞拉，委內(nèi)瑞拉IBC指數(shù)半年累計(jì)漲幅達(dá)到7245%，實(shí)屬全球第一。但有人說(shuō)，“年初至今，這一國(guó)家的股市已經(jīng)跌沒(méi)了，清零，都是貨幣超發(fā)惹的禍?！睘槭裁催@么說(shuō)？

　　這是因?yàn)槲瘍?nèi)瑞拉股市爆炸式上漲的主要原因與以往相同，主要是由于該國(guó)通脹和貨幣貶值的情況依舊堪憂。一路通脹和貶值的貨幣，讓盡管股市上漲近70倍，但以美元計(jì)價(jià)來(lái)看，早已血本無(wú)歸。

　　該國(guó)過(guò)去一年通貨膨脹率飆升13779%，這個(gè)數(shù)字證實(shí)了此前的預(yù)估數(shù)據(jù)，顯示委內(nèi)瑞拉是目前為止全球通貨膨脹率最高的國(guó)家。

　　委內(nèi)瑞拉股市在2018年內(nèi)，從1265點(diǎn)開(kāi)始一路狂飚，截至目前92932.01點(diǎn)，漲逾高達(dá)72.45倍，但是，股市上漲并沒(méi)有帶來(lái)財(cái)富，每個(gè)國(guó)家的股市都是以本國(guó)的貨幣計(jì)價(jià)的，如果是換算成美元的話，超發(fā)的貨幣已經(jīng)讓進(jìn)入委內(nèi)瑞拉股市的投資者血本無(wú)歸。

　　　　股市漲了70多倍，投資還虧損了，這在全球資本市場(chǎng)較為罕見(jiàn)。

　　貨幣超發(fā)，100萬(wàn)只能買(mǎi)杯咖啡

　　委內(nèi)瑞拉已經(jīng)不再公布官方CPI數(shù)據(jù)，委內(nèi)瑞拉在野黨率領(lǐng)的國(guó)民議會(huì)于當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月7日公布的研究指出，該國(guó)過(guò)去一年通貨膨脹率飆升13779%，物價(jià)上漲了24600%，僅5月份一個(gè)月的通貨膨脹就達(dá)到了110%，大規(guī)模印鈔和油價(jià)崩潰是主要原因，委內(nèi)瑞拉深陷經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

　　部分分析師指出，除了貨幣崩潰，委內(nèi)瑞拉股市上漲的另一個(gè)因素是恐懼。恐慌的投資者利用股市來(lái)對(duì)沖貨幣的快速貶值，他們普遍認(rèn)為，持有股票比持有玻利瓦爾（委內(nèi)瑞拉法定貨幣）更為明智。

　　值得一提的是，委內(nèi)瑞拉的股市規(guī)模很小，其基準(zhǔn)指數(shù)只有11家上市公司，包括銀行、一家電信公司和一家鋼鐵產(chǎn)商。

　　委內(nèi)瑞拉是探明石油儲(chǔ)量最豐富的國(guó)家之一，擁有2960億桶，石油產(chǎn)業(yè)是委內(nèi)瑞拉的支柱型產(chǎn)業(yè)。石油的收入占該國(guó)GDP的70%以上。委內(nèi)瑞拉的出口收入96%都來(lái)自原油，這意味著油價(jià)的任何波動(dòng)都可能會(huì)帶來(lái)巨大財(cái)富和近乎貧困之間的差別。

　　委內(nèi)瑞拉陷入如今的困境，究其原因，委內(nèi)瑞拉政府多年來(lái)對(duì)于社會(huì)福利的過(guò)度支出，對(duì)于基礎(chǔ)設(shè)施的不當(dāng)管理以及農(nóng)場(chǎng)的破敗為危機(jī)埋下了伏筆。而油價(jià)暴跌則直接給予了委內(nèi)瑞拉經(jīng)濟(jì)重創(chuàng)，油價(jià)自2014年開(kāi)啟暴跌模式開(kāi)始，委內(nèi)瑞拉的經(jīng)濟(jì)就開(kāi)始出現(xiàn)問(wèn)題。

　　委內(nèi)瑞拉是全球原油儲(chǔ)量最大的國(guó)家，但是問(wèn)題在于原油收入是其政府唯一的收入來(lái)源。原油收入占到了委內(nèi)瑞拉出口的95%。如果賣(mài)不出石油，那么意味著委內(nèi)瑞拉將沒(méi)有財(cái)政收入。與此同時(shí)，委內(nèi)瑞拉當(dāng)前持有的現(xiàn)金將會(huì)很快耗盡。委內(nèi)瑞拉政府沒(méi)有足夠的現(xiàn)金來(lái)支付相關(guān)的支出。委內(nèi)瑞拉國(guó)家石油公司的產(chǎn)量正越來(lái)越低，而且還存在著違約的風(fēng)險(xiǎn)。

　　委內(nèi)瑞拉曾經(jīng)富得流油

　　在國(guó)際油價(jià)下跌之前，委內(nèi)瑞拉的確曾有過(guò)一段“富得流油”的輝煌時(shí)代?？上Ш镁安婚L(zhǎng)，十年前還不欠外債的委內(nèi)瑞拉，如今是全球債務(wù)率最高的國(guó)家。國(guó)家油價(jià)下跌帶來(lái)了一系列的問(wèn)題，最直接也最為深刻的影響則是經(jīng)濟(jì)上的通貨膨脹。國(guó)際貨幣基金組織（IMF）甚至預(yù)測(cè)，委內(nèi)瑞拉今年的通脹將超過(guò)2300%。

　　6月21日，英國(guó)廣播公司最新報(bào)道稱，委內(nèi)瑞拉總統(tǒng)尼古拉斯·馬杜羅再一次提高了最低工資標(biāo)準(zhǔn)，將其由原來(lái)100萬(wàn)玻利瓦爾增長(zhǎng)到了300萬(wàn)。這是馬杜羅今年提出的第四次漲薪。

　　300萬(wàn)玻利瓦爾并非我們可以想象的那么“值錢(qián)”，更不可能買(mǎi)中國(guó)二線城市一套房，要知道把300萬(wàn)的玻利瓦爾根據(jù)匯率換算成人民幣，也僅僅200元上下，這并不能改變委內(nèi)瑞拉人民民不聊生的生活。更何況，通貨膨脹下，這300萬(wàn)的委內(nèi)瑞拉幣只是杯水車(chē)薪，委內(nèi)瑞拉的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)在已經(jīng)陷入一片混沌。

　　反對(duì)黨將惡性通貨膨脹歸罪為前總統(tǒng)柴維斯（Hugo Chavez）十五年前實(shí)行的嚴(yán)格貨幣管控以及過(guò)度的印鈔。委內(nèi)瑞拉貨幣玻利瓦爾僅在去年一年就對(duì)美元貶值了98%，意味著委內(nèi)瑞拉的最低薪水只有每個(gè)月幾美元。

　　原油價(jià)格持續(xù)下滑

　　自2016年以來(lái)，委內(nèi)瑞拉原油產(chǎn)量持續(xù)下滑，從232.5萬(wàn)桶/日（2016年1月）下滑至143.6萬(wàn)桶/日（2018年4月），下滑幅度達(dá)36%。產(chǎn)量迅速下滑的原因主要是過(guò)去兩年原油價(jià)格持續(xù)下滑，疊加該國(guó)對(duì)油氣行業(yè)管理不善。

　　　　2018年5月委內(nèi)瑞拉石油鉆機(jī)數(shù)已下滑至28座，創(chuàng)10年新低。莫尼塔宏觀研究分析師鐘鄭生認(rèn)為這一數(shù)字將會(huì)繼續(xù)減少，這也將導(dǎo)致委內(nèi)瑞拉原油產(chǎn)量繼續(xù)減少，主要原因有以下三個(gè)方面：

　　第一，委內(nèi)瑞拉國(guó)內(nèi)政治經(jīng)濟(jì)局面動(dòng)蕩，原油生產(chǎn)很難穩(wěn)定進(jìn)行，嚴(yán)重投資不足；

　　第二，受限于美國(guó)對(duì)委內(nèi)瑞拉的制裁，深陷財(cái)務(wù)危機(jī)的委內(nèi)瑞拉國(guó)家石油公司很難進(jìn)行融資從而擴(kuò)大其原油產(chǎn)量。

　　第三，康菲接管委內(nèi)瑞拉國(guó)家石油公司位于加勒比海地區(qū)的三座石油加工和儲(chǔ)存設(shè)施，影響委內(nèi)瑞拉約25%的石油出口量。

　　在許多分析師眼里，解決委內(nèi)瑞拉的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，一個(gè)最直接、有效的辦法，就是想辦法抬高油價(jià)。油價(jià)上來(lái)了，政府的收入就多了，于是就有錢(qián)搞基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，投資教育、醫(yī)療等公共服務(wù)領(lǐng)域，同時(shí)也會(huì)帶動(dòng)私人投資。于是，經(jīng)濟(jì)困境自然而然就紓解了。但目前國(guó)際布倫特原油價(jià)格直逼每桶80美元，這在2017年年底的基礎(chǔ)上，上漲了70%，這對(duì)于委內(nèi)瑞拉來(lái)說(shuō)，這個(gè)漲幅還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。一些能源分析師指出，如果委內(nèi)瑞拉政府想要收支平衡，油價(jià)需要達(dá)到每桶200美元。

　　委內(nèi)瑞拉貨幣不值錢(qián)，股市瘋漲物價(jià)失控

　　2010年的時(shí)候，委內(nèi)瑞拉貨幣玻利瓦爾與美元是8：1，2013年的時(shí)候，玻利瓦爾與美元是30：1，17年時(shí)已經(jīng)是接近10000：1。18年初，玻利瓦爾兌歐元的匯率已經(jīng)下降了87%，街頭上隨處可見(jiàn)被當(dāng)做垃圾扔掉的各種面值的紙幣。所以盡管股市上漲近70倍，但是兌換成美元后，早已血本無(wú)歸。

　　委內(nèi)瑞拉股市今年迄今暴漲大約7245%，過(guò)去10年暴漲2381倍。對(duì)于外國(guó)投資者而言，從理論上來(lái)講，如果能夠?qū)⒚涝獡Q成玻利瓦爾，買(mǎi)入委內(nèi)瑞拉股票，賣(mài)出后再換回美元，應(yīng)該可以大賺一筆。不過(guò)由于委內(nèi)瑞拉實(shí)施嚴(yán)格的資本管制，這種做法并不能實(shí)現(xiàn)。不少經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，投資委內(nèi)瑞拉非常危險(xiǎn)，它是一個(gè)投機(jī)場(chǎng)所，而不是你真的可以將大筆資金投入進(jìn)去的投資之地。

　　值得注意的是，委內(nèi)瑞拉的股市規(guī)模很小，其基準(zhǔn)指數(shù)只有11家上市公司，包括銀行、一家電信公司和一家鋼鐵產(chǎn)商。

　　油價(jià)的下跌再加上多年的糟糕治理，已經(jīng)使得該國(guó)的經(jīng)濟(jì)處于崩潰狀態(tài)。陷入經(jīng)濟(jì)危機(jī)的委內(nèi)瑞拉，正在面臨嚴(yán)重的物資短缺問(wèn)題。這些物資包括了食品，衛(wèi)生紙，藥品，電力，因?yàn)樘堑亩倘?，連可口可樂(lè)都已經(jīng)停產(chǎn)，通貨膨脹讓面粉、蔬菜，這些原來(lái)的生活必需品一轉(zhuǎn)眼變成了高端奢侈品。

　　《洛杉磯時(shí)報(bào)》曾經(jīng)報(bào)道稱，即便使用官方匯率，一打雞蛋的平均價(jià)格也達(dá)到了150美元（約合961元人民幣），在當(dāng)?shù)刈?5分鐘出租車(chē)就花掉了相當(dāng)于158美元。

　　愛(ài)買(mǎi)比特幣的委內(nèi)瑞拉人

　　隨著委內(nèi)瑞拉經(jīng)濟(jì)混亂日趨嚴(yán)重且擁有全球最高的通脹率，委內(nèi)瑞拉人將數(shù)字貨幣視為安全替代品。盡管虛擬貨幣很容易出現(xiàn)極端波動(dòng)，但與貶值的玻利瓦爾相比，這種波動(dòng)是微不足道的，因?yàn)樗罱诤谑猩蟽睹涝H值至84.5萬(wàn)個(gè)。

　　在今年早些時(shí)候，委內(nèi)瑞拉政府已經(jīng)發(fā)布了自己的“加密貨幣”石油幣，據(jù)稱該貨幣受到該國(guó)的原油儲(chǔ)備的石油桶的支持，在預(yù)售首日，就吸引了7.35億美元資金。石油幣也成為人類歷史上的第一個(gè)國(guó)家發(fā)行的法定數(shù)字貨幣。

　　考慮到當(dāng)下的經(jīng)濟(jì)狀況，公民自然會(huì)尋求人們尋找某種可替代的價(jià)值儲(chǔ)存手段，加密貨幣便是其中一種方式。盡管委內(nèi)瑞拉政府推出了與原油價(jià)值密切相關(guān)的“石油幣”，但當(dāng)?shù)氐V工對(duì)待石油幣的熱情似乎并不高漲，很多人依然希望挖掘比特幣，在委內(nèi)瑞拉，比特幣交易量每周不斷創(chuàng)下新高。

　　委內(nèi)瑞拉在2017年初經(jīng)歷了首次加密貨幣熱潮，當(dāng)時(shí)一周內(nèi)交易的比特幣達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的805枚。此后比特幣熱度有所冷卻，但LocalBitcoins數(shù)據(jù)顯示，2018年初到中期，比特幣在委內(nèi)瑞拉的投資再次激增。從3月到4月，委內(nèi)瑞拉玻利瓦爾兌換比特幣的交易量增加了138%，從4月到5月增加了39%。

　　近日委內(nèi)瑞拉法幣玻利瓦爾通脹嚴(yán)重，很多人認(rèn)為比特幣交易量會(huì)大幅增加，但實(shí)際情況并未如此。BitcoinVenezuela.com創(chuàng)始人Randy Brito稱這可能是因?yàn)檎罱鼘?duì)數(shù)字貨幣采取了更嚴(yán)厲的交易與挖礦規(guī)制。