長江商報 本報記者 屠心凱 綜合報道

　　盡管8月開門紅行情再度落空，但嗅覺靈敏的外資并未因此退潮。

　　種種跡象顯示，無論是專注于投資中概股的基金、QFII，還是借道滬深股通的海外資金，仍然在持續(xù)加大對于中國市場的配置。

　　北上資金凈買入連續(xù)3周環(huán)比增長

　　7月30日至8月3日期間，A股多日成交金額呈現(xiàn)“地量”，但北上資金成交活躍，金額達(dá)1081億元，創(chuàng)下今年以來單周第5大紀(jì)錄，也是7月份以來單周最高紀(jì)錄。同時，北上資金凈買入金額達(dá)到73億元，連續(xù)3個交易周環(huán)比增長。

　　此前，受A股被納入MSCI國際指數(shù)的效應(yīng)影響，二季度北上資金凈流入規(guī)模整體驟增，并在5月份達(dá)到今年以來的最高峰值，四五六月，分別凈流入386億、508億和284.9億元。

　　7月份，北上資金依然保持穩(wěn)定凈流入態(tài)勢，累計凈買入額達(dá)284.7億元，與6月份基本持平，這一數(shù)值處于滬深港通開通以來的中上水平，并較去年同期增加近30%。

　　從資金的具體流向來看，僅以7月份為例，北上資金主要流向了金融股和周期股。

　　當(dāng)月，獲北上資金加倉超過1000萬股的滬股通標(biāo)的中，有13只銀行股，4只非銀金融股，合計占比近四成。

　　7月末，北上資金持有滬股通標(biāo)的金融股合計市值達(dá)3943.6億元，較7月初增加逾300億元。

　　同時，鋼鐵、化工、房地產(chǎn)等周期股獲得北上資金頻頻加倉，且力度空前。在以醫(yī)藥生物、食品飲料和家用電器為代表的大消費(fèi)板塊中，北上資金則出現(xiàn)了頻繁的調(diào)倉操作。

　　相比之下，北上資金對傳統(tǒng)防御型大消費(fèi)龍頭熱情減退，白酒股周內(nèi)遭集中出貨。其中，上周【貴州茅臺(600519)、股吧】遭北上資金凈賣出12.4億元，洋河股份、瀘州老窖和五糧液均被凈賣出；此外，醫(yī)藥股龍頭恒瑞醫(yī)藥也僅維持百萬級別凈買入。

　　QFII和外資私募加速進(jìn)入

　　隨著中國資本市場對外開放政策的不斷加碼，QFII等外資機(jī)構(gòu)正在加速布局中國資本市場。市場人士表示，隨著政策不斷松綁，QFII投資A股的靈活性越來越強(qiáng)。

　　外匯局發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，6月份QFII和RQFII額度發(fā)放明顯提速。截至6月末，287家QFII獲批額度較5月末增加了10億美元；197家RQFII獲批額度較5月末增加62.2億元。

　　除了QFII布局中國資本市場的步伐加快，“洋私募”最近也加速進(jìn)軍中國市場。日前，全球最大的資產(chǎn)公司貝萊德宣布在中國成立并成功登記備案第一只境內(nèi)私募債券投資基金。

　　中國證券投資基金業(yè)協(xié)會網(wǎng)站公布的名單顯示，目前已有富達(dá)、瑞銀資管等13家外資機(jī)構(gòu)先后登記成為私募證券投資基金管理人。其中，有10家已經(jīng)發(fā)行并備案產(chǎn)品，產(chǎn)品數(shù)量達(dá)到15只。

　　從境外市場資本開放的歷程來看，未來境外專業(yè)機(jī)構(gòu)在A股的持股市值規(guī)模將呈現(xiàn)顯著提升。有券商預(yù)測，如果按照2017年外資流入狀態(tài)做靜態(tài)推演，2018年外資在A股市場的凈流入規(guī)模將達(dá)到5000億-8000億元。

　　有市場人士表示，隨著A股納入MSCI，外資進(jìn)入A股的渠道陸續(xù)打開，資金規(guī)模日益壯大，包括QFII、北上資金和外資私募等機(jī)構(gòu)在A股市場的話語權(quán)日益增加，其價值投資風(fēng)格將成為影響A股市場風(fēng)格的重要因子之一，值得投資者重視。

　　　外資連續(xù)第17個月增持人民幣債券

　　8月3日，人民幣匯率一度走出“過山車”行情。16時2分前后，在岸人民幣兌美元跌至6.8965，創(chuàng)下去年5月以來新低。不過人民幣匯率在觸底后快速拉升，日盤收報6.8620。

　　晚間，市場迎來了人民銀行對外匯市場的逆周期調(diào)節(jié)。人民銀行決定自8月6日起，將遠(yuǎn)期售匯業(yè)務(wù)的外匯風(fēng)險準(zhǔn)備金率調(diào)整為20%。受此影響，離岸人民幣兌美元短線上漲逾200點(diǎn)，收復(fù)6.86關(guān)口。

　　不過，盡管近來人民幣對美元有所貶值，但好像絲毫沒有影響外資增持人民幣債券的熱情。人民幣債券甚至成為“香餑餑”，

　　中債登近日披露的數(shù)據(jù)顯示，7月境外機(jī)構(gòu)在中債托管的人民幣債券余額為13540.77億元，當(dāng)月增持量達(dá)582.2億元。這是境外機(jī)構(gòu)連續(xù)第17個月增持人民幣債券，倉位較去年同期增長60.92%。

　　一方面，外資機(jī)構(gòu)配置債券的目的較為豐富。另一方面，人民幣貶值超調(diào)可能在未來會給海外債券投資者帶來更大的收益，因此當(dāng)前或許成為了增持國債的一個合適時點(diǎn)。

　　長期來看，不少外資機(jī)構(gòu)認(rèn)為人民幣仍具備升值潛力，人民幣匯率下調(diào)反而是一個抄底的好機(jī)會。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，境外投資者持續(xù)增持債券，得益于國內(nèi)資本市場不斷擴(kuò)大對外開放，吸引各類境外投資者入市，也是人民幣資產(chǎn)的投資價值逐漸得到認(rèn)可，對外資產(chǎn)生吸引力的結(jié)果。隨著資本市場繼續(xù)擴(kuò)大開放，未來進(jìn)入中國債券市場的外資還會增加。