熱點(diǎn)欄目 自選股 數(shù)據(jù)中心 行情中心 資金流向 模擬交易 客戶端 　　反彈啟示錄：QFII等機(jī)構(gòu)重倉的個股已蠢蠢欲動！不信看此文

　　原創(chuàng) 汪友若 費(fèi)天元

　　　　今日，A股三大股指集體反彈，科技類個股表現(xiàn)強(qiáng)勢，創(chuàng)業(yè)板指漲逾1%。截至收盤，上證指數(shù)報2724.62點(diǎn)，上漲0.37%；深證成指報8501.39點(diǎn)，上漲0.55%；創(chuàng)業(yè)板指報1455.50點(diǎn)，上漲1.11%。

　　近月A股市場持續(xù)震蕩，市場熱情相對低迷，但機(jī)構(gòu)資金活躍度并未明顯下降。同時，隨著上市公司半年報披露進(jìn)入尾聲，QFII二季度的投資路徑漸漸浮出水面。那么，這些資金具體流向了哪里？

　　機(jī)構(gòu)現(xiàn)身消費(fèi)股

　　龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，雖然近月以來機(jī)構(gòu)席位整體呈現(xiàn)拋售的態(tài)勢，但是仍有部分消費(fèi)個股進(jìn)入機(jī)構(gòu)視野，獲得資金加倉。

　　Choice數(shù)據(jù)顯示，八月以來機(jī)構(gòu)專用席位在部分消費(fèi)個股中現(xiàn)身，或是機(jī)構(gòu)投資者建倉布局的信號。

　　其中，最受機(jī)構(gòu)專用席位青睞的是【湯臣倍健(300146)、股吧】。近一個月以來，該股獲機(jī)構(gòu)專用席位凈買入6.9億元，其中買入12次，買入額合計7.93億元；賣出2次，賣出1.03億元。

　　具體來看，湯臣倍健獲得機(jī)構(gòu)集中加倉主要是在8月初。8月1日，機(jī)構(gòu)席位買入湯臣倍健3.89億元，當(dāng)日龍虎榜數(shù)據(jù)顯示買入金額最大的前5名均是機(jī)構(gòu)專用。8月6日，湯臣倍健再獲機(jī)構(gòu)加倉1.25億元，當(dāng)日龍虎榜買一、買四及買五席位顯示機(jī)構(gòu)專用。且1日及6日當(dāng)天，均無機(jī)構(gòu)拋售該股。

　　機(jī)構(gòu)買入資金超過億元的還有麗珠集團(tuán)及【譽(yù)衡藥業(yè)(002437)、股吧】。8月21日，【麗珠集團(tuán)(000513)、股吧】獲機(jī)構(gòu)資金買入1.09億元；8月13日及15日，機(jī)構(gòu)專用席位分別買入譽(yù)衡藥業(yè)90.35萬元和1.01億元。

　　從機(jī)構(gòu)調(diào)研來看，消費(fèi)板塊八月以來也頗受關(guān)注，多家大消費(fèi)領(lǐng)域公司頻接機(jī)構(gòu)來訪。

　　健帆生物八月一共接待了241家機(jī)構(gòu)調(diào)研；森馬服飾共計接待了130家機(jī)構(gòu)來訪；宋城演藝月內(nèi)也獲得了87家機(jī)構(gòu)調(diào)研。此外，好萊客、羅萊生活、榮泰健康、開立醫(yī)療、小天鵝A等公司機(jī)構(gòu)來訪數(shù)也在50家以上。

　　值得一提的是，機(jī)構(gòu)布局個股往往是低位買入，這次也不例外。

　　例如湯臣倍健8月6日跌停，三機(jī)構(gòu)席位合計買入1.25億元；譽(yù)衡藥業(yè)8月13、14日連續(xù)跌停，15日收跌逾8%，期間機(jī)構(gòu)席位合計買入1億元；雙匯發(fā)展8月16日跌停，當(dāng)日機(jī)構(gòu)買入逾8000萬元。

　　雖然短期內(nèi)，市場表現(xiàn)可能不甚理想，部分個股股價甚至持續(xù)下行，但是由于機(jī)構(gòu)席位不在市場博短線，當(dāng)估值下降到合理區(qū)間內(nèi)便會介入，因此機(jī)構(gòu)席位買入后個股中長期都存在一定空間。機(jī)構(gòu)席位此輪布局消費(fèi)板塊，也是前期強(qiáng)勢消費(fèi)股補(bǔ)跌完成，大盤逐步企穩(wěn)的一個反映。

　　除消費(fèi)個股以外，也有部分計算機(jī)和基建股受到機(jī)構(gòu)的關(guān)注，資金量多在千萬級。

　　例如軟件股四維圖新于8月13日被機(jī)構(gòu)買入1.09億元；新北洋8月20日獲機(jī)構(gòu)買入4300萬元；易華錄8月7日獲加倉3700萬元。基建藍(lán)籌股方面，8月7日，揚(yáng)農(nóng)化工獲機(jī)構(gòu)買入1.08億元；8月1日，北新路橋獲機(jī)構(gòu)買入4300萬元；榮盛石化及神州高鐵8月6日均獲機(jī)構(gòu)買入2600萬元。

　　QFII二季度調(diào)倉路徑曝光

　　截至8月23日記者發(fā)稿，滬深兩市1606家已披露半年報的上市公司中，有137家獲QFII重倉持有，QFII持股規(guī)模約507億元。其中，QFII在二季度新進(jìn)持有32家公司，化工、建材等周期行業(yè)成為買入首選。

　　中國巨石、衛(wèi)星石化、珀萊雅、龍蟒佰利、興業(yè)股份5家化工行業(yè)公司二季度獲QFII新進(jìn)持有。

　　中國巨石半年報十大流通股東中，比爾及梅林達(dá)-蓋茨基金會新進(jìn)成為第6大流通股東，持股數(shù)量4005.91萬股。自進(jìn)入A股以來，蓋茨基金更為偏好買入傳統(tǒng)行業(yè)，在今年一季報中，中鼎股份、百聯(lián)股份等均獲其加倉。

　　中國巨石半年報顯示，公司2018年上半年實現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤12.67億元，同比增長25.91%。西南證券認(rèn)為，當(dāng)前玻纖行業(yè)下游需求多元化趨勢明顯，軌交、汽車輕量化、電子、風(fēng)電等領(lǐng)域需求較強(qiáng)。隨著下游應(yīng)用拓展加速，玻纖行業(yè)將迎來景氣周期，公司作為行業(yè)龍頭受益明顯。

　　次新股珀萊雅半年報中，中國國際金融香港資產(chǎn)管理有限公司新進(jìn)成為第1大流通股東，持股數(shù)量357.26萬股。自去年11月首發(fā)上市以來，珀萊雅市場表現(xiàn)強(qiáng)勁，今年以來已累計上漲59.75%，漲幅遠(yuǎn)高于同期上市的其他次新股。

　　建筑裝飾及建材行業(yè)中，華新水泥、三圣股份、四川雙馬、風(fēng)語筑4家公司二季度獲QFII新進(jìn)持有。

　　華新水泥半年報顯示，在前十大流通股東持股趨于集中的背景下，兩家QFII新進(jìn)現(xiàn)身。瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)新進(jìn)成為華新水泥第5大流通股東，持股數(shù)量2095.76萬股；高盛公司新進(jìn)成為第7大流通股東，持股數(shù)量1098.89萬股。

　　在上述QFII的助推下，華新水泥今年以來同樣走出獨(dú)立行情，年初至今累計上漲43.90%，高居建材行業(yè)首位。

　　加倉周期股的同時，QFII在今年二季度集中減倉了消費(fèi)行業(yè)，其中又以醫(yī)藥股的減持幅度最為明顯。

　　通化東寶半年報中，一季報第7大流通股東挪威中央銀行退出。太極集團(tuán)半年報中，花旗環(huán)球金融有限公司、澳門金融管理局、招商證券資產(chǎn)管理（香港）有限公司3家QFII全部退出。艾德生物、英科醫(yī)療等醫(yī)藥股半年報同樣出現(xiàn)QFII退出。

　　此外，家電板塊三花智控半年報中，一季報第8大流通股東瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)退出。服裝板塊森馬服飾半年報中，一季報第10大流通股東淡馬錫富敦投資管理有限公司退出。

　　事實證明，QFII在消費(fèi)股中的謹(jǐn)慎態(tài)度是較為明智的。在經(jīng)過年初的一輪快速拉升后，大部分消費(fèi)板塊在5月末股價見頂。下半年以來，消費(fèi)板塊出現(xiàn)加速回調(diào)趨勢，申萬家用電器、紡織服裝、醫(yī)藥生物3大消費(fèi)行業(yè)累計跌幅均超過13%，跌幅在所有行業(yè)中位居前三位。